一、與本行業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險 
（一）信用風(fēng)險 
1. 與貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險 
（1）與貸款組合質(zhì)量相關(guān)的風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本行的不良 
貸款余額分別為 368.88 億元、272.70 億元及 262.91 億元，同期客戶貸款總額分別為 
42,768.65 億元、36,301.35 億元及 30,106.48 億元，不良貸款率分別為 0.86%、0.75%及 
0.87%。本行秉承穩(wěn)健審慎的風(fēng)險偏好，發(fā)放貸款主要面向大型企業(yè)、小企業(yè)法人及個 
人客戶，持續(xù)提高信用風(fēng)險管理精細(xì)化及專業(yè)化水平，完善信用風(fēng)險預(yù)警和處置機(jī)制。 
目前，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展在高基數(shù)上總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，但也存在周期性、結(jié)構(gòu)性的困難 
和矛盾，國際經(jīng)濟(jì)金融形勢錯綜復(fù)雜，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體趨緊。我國或世界其他主要經(jīng) 
濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)變化以及自然災(zāi)害等因素可能對本行借款人的流動性狀況或償債能力產(chǎn)生 
不利影響，使得貸款組合質(zhì)量下降。此外，如果本行的信用風(fēng)險相關(guān)政策、流程、體系 
未能有效運作，本行貸款組合的質(zhì)量可能下降。貸款組合質(zhì)量下降可能會導(dǎo)致不良貸款 
增加，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（2）與個人貸款相關(guān)的風(fēng)險 
本行擁有龐大的個人客戶基礎(chǔ)，提供個人消費貸款（包括個人住房貸款和個人其他 
消費貸款）、個人商務(wù)貸款、個人小額貸款、信用卡透支及其他等多種個人貸款產(chǎn)品。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行的個人貸款總額為 23,198.40 億元，占本行客戶貸款總額 
的 54.24%，不良貸款率為 1.07%。本行個人貸款客戶數(shù)量眾多、地域分布廣泛。本行 
已采取各類風(fēng)險管理措施以控制個人貸款信用風(fēng)險，但如果受到經(jīng)濟(jì)周期波動、就業(yè)形 
勢變化及自然災(zāi)害等因素影響，或者本行對個人不良貸款的催收與保全效果無法達(dá)到預(yù) 
期，本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。
（3）與涉農(nóng)貸款和小微企業(yè)貸款相關(guān)的風(fēng)險 
本行構(gòu)建了農(nóng)戶貸款、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款、涉農(nóng)商戶貸款、縣域涉農(nóng)小微企業(yè) 
貸款、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款五大涉農(nóng)貸款組成的產(chǎn)品體系。截至 2018 年 12 月 31 日，本 
行涉農(nóng)貸款為 11,614.95 億元，較 2017 年 12 月 31 日增加 1,072.86 億元。雖然此類貸款 
風(fēng)險較為分散，但涉農(nóng)行業(yè)和農(nóng)戶較易受到自然災(zāi)害、動植物傳染病及農(nóng)產(chǎn)品價格波動 
等因素的不利影響。這些因素可能會致使某些涉農(nóng)行業(yè)和農(nóng)戶因經(jīng)營狀況惡化而出現(xiàn)償 
債能力下降，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
普惠型小微企業(yè)貸款為單戶授信總額 1,000 萬元及以下的小型、微型企業(yè)貸款、個 
體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款。截至 2018 年 12 月 31 日，本行普惠型小微企業(yè)貸款 
（按照中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計口徑統(tǒng)計）達(dá) 5,449.92 億元，占本行貸款總額的 12.74%。雖 
然此類貸款單筆金額小、期限短、行業(yè)分散，但是由于小微企業(yè)客戶的經(jīng)營規(guī)模較小、 
抗風(fēng)險能力較低，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期、市場因素和自然環(huán)境等發(fā)生變化時，容易受到流動資金 
缺乏、營業(yè)費用和成本上升等因素的不利影響，這些因素可能會導(dǎo)致不良貸款增加，從 
而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（4）與貸款減值準(zhǔn)備相關(guān)的風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本行貸款減 
值準(zhǔn)備總額分別為 1,279.26 億元、885.64 億元及 714.31 億元，貸款撥備率分別為 2.99%、 
2.44%及 2.37%，撥備覆蓋率分別為 346.80%、324.77%及 271.69%。本行實行審慎的減 
值準(zhǔn)備計提政策，根據(jù)對影響貸款組合質(zhì)量的多項因素進(jìn)行評估和預(yù)測計提貸款減值準(zhǔn) 
備，包括但不限于本行借款人的經(jīng)營及財務(wù)狀況、還款能力及意愿、抵質(zhì)押物的可變現(xiàn) 
價值、保證人的代償能力、借款人所屬的行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)等多項因素的影響。如果上 
述因素發(fā)生不利變化，或者本行對于影響因素的評估和預(yù)測出現(xiàn)偏差，可能導(dǎo)致本行增 
加資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而對本行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（5）與貸款集中度相關(guān)的風(fēng)險 
1）與貸款行業(yè)集中度相關(guān)的風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本行公司貸 
款總額分別為 15,524.02 億元、13,919.01 億元及 10,793.92 億元，分別占客戶貸款總額 
的 36.30%、38.34%及 35.85%。截至 2018 年 12 月 31 日，本行公司貸款的前五大行業(yè)
為：①交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，②制造業(yè)，③金融業(yè)，④電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn) 
和供應(yīng)業(yè)，⑤批發(fā)和零售業(yè)；本行投放于上述五個行業(yè)的貸款占本行公司貸款總額的比 
例分別為 26.98%、15.47%、12.40%、12.36%和 5.70%。如果本行貸款較為集中的行業(yè) 
出現(xiàn)重大不利變化，可能使本行上述行業(yè)不良貸款增加，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù) 
狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2）與貸款地區(qū)集中度相關(guān)的風(fēng)險 
本行貸款區(qū)域分布較為均衡。截至 2018 年 12 月 31 日，本行在中部地區(qū)、長江三 
角洲和西部地區(qū)貸款居前三位，分別為 10,303.35 億元、7,967.52 億元和 7,663.42 億元， 
占比分別為 24.09%、18.63%和 17.92%。如果上述地區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大不利變化，可能導(dǎo) 
致處于上述地區(qū)或在上述地區(qū)大量從事業(yè)務(wù)的借款人的償債能力下降，從而對本行的資 
產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
3）與貸款客戶集中度相關(guān)的風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行向前十大單一借款人發(fā)放的貸款余額為 2,457.51 億 
元，占客戶貸款總額的 5.75%。如果前十大客戶貸款的質(zhì)量惡化，可能導(dǎo)致不良貸款增 
加，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（6）與貸款擔(dān)保物相關(guān)的風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行信用貸款、保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款和票據(jù) 
貼現(xiàn)分別占全部貸款總額的 25.47%、6.60%、49.76%、8.71%和 9.46%。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行客戶貸款中 25.47%為信用貸款，主要基于對客戶的 
信用評估發(fā)放。本行在發(fā)放信用貸款時對借款方的經(jīng)營管理水平、財務(wù)狀況、償債能力、 
發(fā)展前景等情況進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查，執(zhí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，但如果借款人經(jīng)營情況發(fā)生重 
大惡化導(dǎo)致還款能力下降或受其他原因的影響而不能償還貸款本息，本行的資產(chǎn)質(zhì)量、 
財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行客戶貸款中 6.60%是由第三方或借款人的關(guān)聯(lián)方提 
供的保證作為擔(dān)保。雖然本行重視客戶第一還款來源，嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，但如果借款 
人償債能力大幅下降，同時保證人財務(wù)狀況顯著惡化、無法履行保證責(zé)任，本行的財務(wù) 
狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。此外，本行面臨法院或任何其他司法或政府機(jī)關(guān)認(rèn) 
定擔(dān)保無效、拒絕或無法執(zhí)行該項保證的風(fēng)險。如果本行不能處置保證人相關(guān)資產(chǎn)，本
行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行客戶貸款中 58.47%有抵押物或質(zhì)押物作為擔(dān)保，本 
行接受的擔(dān)保物主要包括房屋、土地使用權(quán)、林權(quán)、定期存款、機(jī)器設(shè)備、交通運輸工 
具、貴金屬、股本證券、債券、應(yīng)收賬款及收費權(quán)。本行對不同的抵質(zhì)押物設(shè)置了差異 
化的最高抵質(zhì)押率（貸款價值對抵質(zhì)押物價值的比率）。上述貸款抵質(zhì)押物價值可能會 
受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素的影響，本行也面臨法院或任何其他司法或政府機(jī)關(guān)認(rèn)定擔(dān)保無效、 
拒絕或無法執(zhí)行該項擔(dān)保的風(fēng)險，本行可能無法通過處置或執(zhí)行抵質(zhì)押物獲得足額補 
償，從而對本行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（7）待處理抵債資產(chǎn)風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行待處理抵債資產(chǎn)賬面原值為 2.10 億元，計提待處理 
抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為 0.27 億元，待處理抵債資產(chǎn)凈值為 1.83 億元。為及時處置不良貸 
款，當(dāng)債務(wù)人不能用貨幣資金償還到期債務(wù)時，本行將把通過生效協(xié)議或法院裁定而受 
償于債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人的實物財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)為待處理抵債資產(chǎn)并相應(yīng)核減貸 
款余額。由于抵債資產(chǎn)可能存在賬面價值高于當(dāng)期實際價值、保管費用與處置費用上升、 
抵債資產(chǎn)自然損耗或抵債資產(chǎn)價值下降等情況，本行未來在處理抵債資產(chǎn)時可能面臨一 
定的損失風(fēng)險，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（8）與房地產(chǎn)行業(yè)貸款相關(guān)的風(fēng)險 
本行房地產(chǎn)相關(guān)貸款主要包括房地產(chǎn)企業(yè)貸款以及個人住房貸款，上述貸款面臨宏 
觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、房地產(chǎn)市場供需關(guān)系變化、市場價格波動等多種風(fēng)險。本行堅持穩(wěn)健審慎 
的風(fēng)險偏好，開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)組合配置管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。截至 2018 年 12 月 31 日， 
本行的房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款為 563.45 億元，占客戶貸款總額的 1.32%，不良貸款率為 
0.03%；本行的個人住房貸款為 14,178.98 億元，占客戶貸款總額的 33.15%，不良貸款 
率為 0.36%。如果未來我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)大幅度不利變化，有可能影響本行房地產(chǎn)相 
關(guān)貸款的質(zhì)量以及未來的增長速度，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生 
不利影響。 
（9）與地方政府融資平臺貸款相關(guān)的風(fēng)險 
地方政府融資平臺是指由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股 
權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。截至
2018 年 12 月 31 日，本行地方政府融資平臺貸款余額為 1,511.13 億元，無不良貸款。 
此外，本行也投資公司債券、信托投資計劃及資產(chǎn)管理計劃，這些產(chǎn)品募集資金可能用 
于向地方政府融資平臺提供融資。地方政府融資平臺的債務(wù)償還能力受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素 
影響，可能發(fā)生不利變化，并對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
（10）與“兩高一剩”行業(yè)貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險 
近年來，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對“兩高一剩”行業(yè)的信貸投放出臺了一系列指導(dǎo)要求。本 
行認(rèn)真落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，密切跟蹤國家產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管要求，堅持“有保有 
壓、有扶有控”，嚴(yán)格控制“兩高一剩”領(lǐng)域融資支持。對于“兩高一剩”行業(yè)，如果 
宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境或行業(yè)形勢發(fā)生重大變化，可能導(dǎo)致部分借款人經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化， 
影響其償債能力，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2. 與金融市場投資業(yè)務(wù)、交易業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險 
本行金融市場投資業(yè)務(wù)主要包括投資債券、同業(yè)存單、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托投 
資計劃、資產(chǎn)管理計劃及證券投資基金等。截至 2018 年 12 月 31 日，本行金融市場投 
資業(yè)務(wù)余額為 33,874.87 億元，占本行資產(chǎn)總額的 35.60%。本行所投資資產(chǎn)的發(fā)行人或 
實際融資主體受自身經(jīng)營或者宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場，及利率、匯率、流動性等因素影響， 
在財務(wù)和流動性方面可能出現(xiàn)困難，無法按照約定支付利息或償還本金，進(jìn)而可能影響 
本行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。 
此外，本行在金融市場交易業(yè)務(wù)中，嚴(yán)格把控交易對手信用風(fēng)險等相關(guān)風(fēng)險，但仍 
然存在交易對手在合約到期時不能按期、足額支付相關(guān)款項的違約風(fēng)險。 
3. 與表外信貸承諾相關(guān)的風(fēng)險 
本行表外擔(dān)保及承諾主要包括本行出具的銀行承兌匯票、保函、信用證及貸款承諾 
等。雖然本行預(yù)計上述表外擔(dān)保及承諾于期滿前不會全部或部分兌現(xiàn)，但如果客戶未能 
履約，可能會有一部分表外擔(dān)保及承諾需要本行兌現(xiàn)。當(dāng)本行履行責(zé)任后，如果不能從 
客戶處得到償付，本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
（二）市場風(fēng)險 
1. 利率風(fēng)險 
本行的經(jīng)營業(yè)績在很大程度上取決于利息凈收入。2018 年、2017 年及 2016 年，本
行利息凈收入分別為 2,341.22 億元、1,881.15 億元及 1,575.86 億元，占本行營業(yè)收入的 
89.70%、83.77%和 83.46%。本行積極落實監(jiān)管要求，通過久期缺口、利率敏感性缺口 
等限額對利率風(fēng)險實施監(jiān)控和管理，將利率風(fēng)險對本行收益和經(jīng)濟(jì)價值的不利影響控制 
在合理范圍之內(nèi)。隨著利率市場化進(jìn)程加快推進(jìn)，本行面臨利差收窄壓力。如本行不能 
及時調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債組合結(jié)構(gòu)并轉(zhuǎn)變定價機(jī)制，以有效應(yīng)對利率波動，本行的財務(wù)狀況和 
經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。 
此外，本行還從事若干金融工具的交易和投資，上述交易和投資的價值可能因利率 
變化等因素而產(chǎn)生波動，如果價值下降，將對本行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2. 匯率風(fēng)險 
本行主要經(jīng)營以人民幣為幣種的業(yè)務(wù)，部分交易涉及美元、港幣、歐元等其他幣種。 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行外幣資產(chǎn)占比為 1.26%，外幣負(fù)債占比為 0.78%。由于 
匯率形成與變動的原因復(fù)雜，本行無法保證完全規(guī)避匯率風(fēng)險。如果資產(chǎn)負(fù)債的幣種不 
匹配，形成外匯匯率風(fēng)險敞口，本行可能面臨匯率變動對本行的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績帶 
來的不利影響。 
（三）操作風(fēng)險 
1. 本行可能無法完全識別并防范員工、代理網(wǎng)點人員、客戶或其他第三方的詐騙 
或其他不當(dāng)行為的風(fēng)險 
盡管本行建立健全了從業(yè)人員行為管理體系，但本行可能難以確保發(fā)現(xiàn)員工、代理 
網(wǎng)點人員或其他第三方的欺詐或者其他不當(dāng)行為，可能導(dǎo)致本行遭受財務(wù)損失和監(jiān)管處 
罰，并且損害本行聲譽。本行客戶或其他第三方針對本行的違法或不當(dāng)行為（包括但不 
限于欺詐、盜竊、竊取客戶信息等行為）也可能導(dǎo)致本行聲譽或經(jīng)濟(jì)利益受損，從而對 
本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
2. 與分支機(jī)構(gòu)、代理網(wǎng)點管理相關(guān)的風(fēng)險 
截至 2018 年 12 月 31 日，本行已開設(shè) 36 家一級分行、322 家二級分行、7,914 家 
支行及其他類機(jī)構(gòu)?；?ldquo;自營+代理”的運營模式，本行通過 7,962 個自營網(wǎng)點與 31,757 
個代理網(wǎng)點開展業(yè)務(wù)。本行重視內(nèi)部控制的監(jiān)督與糾正，形成了內(nèi)部監(jiān)督評價體系，采 
取多項措施進(jìn)行風(fēng)險管理，同時將代理網(wǎng)點納入全面風(fēng)險管理體系。但如果該體系或措 
施不能防范所有分支機(jī)構(gòu)在管理和控制方面的風(fēng)險，可能使本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績受到不利影響。 
3. 與信息系統(tǒng)相關(guān)的風(fēng)險 
本行信息系統(tǒng)的正常運行對業(yè)務(wù)以及提升本行競爭力起到至關(guān)重要的作用。本行建 
立了“兩地三中心”的一體化運行維護(hù)體系和災(zāi)備架構(gòu)，全面落實國家信息安全等級保 
護(hù)制度，針對不同安全級別的系統(tǒng)，建立相應(yīng)等級的災(zāi)備系統(tǒng)，并定期開展演練。 
如果信息系統(tǒng)或相關(guān)電信運營商及互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)局部或全面故障，可能導(dǎo)致本行的 
業(yè)務(wù)運營中斷。這些故障可能由自然災(zāi)害、電力或通訊中斷、軟硬件故障、網(wǎng)絡(luò)攻擊等 
多種原因?qū)е?，其中有些因素并非本行所能控制。機(jī)密數(shù)據(jù)的安全性對本行的經(jīng)營具有 
關(guān)鍵性的影響，本行可能無法完全避免不可預(yù)見的網(wǎng)絡(luò)攻擊、安全漏洞或軟硬件缺陷等 
造成的機(jī)密信息的丟失與泄露。本行部分信息系統(tǒng)的開發(fā)或維護(hù)工作目前外包給第三 
方，鑒于外包的固有風(fēng)險（例如第三方單方面終止合同關(guān)系或泄露機(jī)密數(shù)據(jù)及商業(yè)秘密 
等），第三方可能無法持續(xù)向本行提供穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的信息技術(shù)服務(wù)。如果發(fā)生任何上述 
事件，可能導(dǎo)致本行業(yè)務(wù)運營中斷、客戶流失、遭受經(jīng)濟(jì)損失或受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，從 
而對本行的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。 
4. 法律風(fēng)險 
本行在日常經(jīng)營中必須遵守相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)要求和指導(dǎo)原則。盡管 
本行健全法律風(fēng)險防控長效機(jī)制并持續(xù)提升法律風(fēng)險管理能力，但本行可能涉及與日常 
經(jīng)營相關(guān)的法律及其他糾紛或仲裁訴訟，進(jìn)而可能會損害本行的聲譽，本行的業(yè)務(wù)、財 
務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績可能受到不利影響。 
中國郵政儲蓄銀行股份有限公司