佳禾智能IPO:向大客戶銷售額竟超該產(chǎn)品全年銷售額,且多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“打架”、財(cái)務(wù)真實(shí)性成疑
來(lái)源:領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng) 作者:喬民 發(fā)布時(shí)間:2019-08-26 16:16:10
號(hào)稱為“國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電聲產(chǎn)品制造商”, 佳禾智能科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱佳禾智能)正在沖刺IPO。在過(guò)去兩年,佳禾智能業(yè)績(jī)迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。2017年,公司凈利潤(rùn)大增106.71%,達(dá)到約6200萬(wàn)元。
但在“高光”業(yè)績(jī)背面,這家公司披露向客戶銷售數(shù)據(jù)卻令人起疑。目前,佳禾智能主要銷售耳機(jī)、音響、音頻線等,而公司卻頻頻存在向某單一客戶銷售音頻線的金額,大于當(dāng)年音頻線總銷售額的情況。
此外,佳禾智能招股書(shū)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),也存在與“打架”的情況。即公司披露的采購(gòu)數(shù)據(jù),與供應(yīng)商披露的相應(yīng)銷售數(shù)據(jù)存在較大差異。這背后的原因?yàn)楹??種種跡象,讓外界不得不對(duì)佳禾智能產(chǎn)生懷疑。
多處數(shù)據(jù)“打架” 財(cái)務(wù)真實(shí)性遭質(zhì)疑
佳禾智能披露的銷售數(shù)據(jù),與公司客戶披露向其的采購(gòu)數(shù)據(jù)存在明顯不一致。招股書(shū)顯示,萬(wàn)魔聲學(xué)是佳禾智能的前五大客戶之一,2016年和2017年,佳禾智能分別向萬(wàn)魔聲學(xué)銷售了6009.75萬(wàn)元和1.195億元;
2016年和2017年,萬(wàn)魔聲學(xué)卻披露,公司向佳禾智能采購(gòu)了6490.73萬(wàn)元和1.1415億元,二者存在數(shù)百萬(wàn)的差距,分別相差480.98萬(wàn)元和534.23萬(wàn)元。數(shù)百萬(wàn)的差距,已經(jīng)不是一個(gè)小數(shù)字了,這背后的原因到底為何呢?
除購(gòu)銷數(shù)據(jù)“打架”外,佳禾智能自己披露的招股書(shū)也存在自相矛盾的地方。招股書(shū)顯示,2015年,佳禾智能向第一大客戶PCH集團(tuán)的銷售額為1.19億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為
20.72%,銷售主要產(chǎn)品為音頻線。
而據(jù)佳禾智能招股書(shū)顯示,2015年公司音頻線銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為14.84%。為何佳禾智能向PCH集團(tuán)銷售音頻線的金額,能大于當(dāng)年音頻線總銷售額?
實(shí)際上,上述情況并不是單一存在的。招股書(shū)顯示,2016年佳禾智能向公司主要客戶----易力聲銷售了 7547.78萬(wàn)元音頻線,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的9.25%;而2016年公司音頻線銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為9.10%。
對(duì)此,證監(jiān)會(huì)發(fā)審委也很不解。在反饋意見(jiàn)中,發(fā)審委稱,“2016年,公司存在向音頻線主要客戶易力聲銷售金額大于當(dāng)年音頻線總銷售收入的情形”,并要求佳禾智能說(shuō)明出現(xiàn)以上差異的原因及合理性。
近年來(lái),佳禾智能凈利潤(rùn)連年增長(zhǎng),2015年~2017年公司凈利潤(rùn)分別為518.5萬(wàn)元、2997.73萬(wàn)元和6196.59萬(wàn)元;但同期公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5126.89萬(wàn)元、960.43萬(wàn)元、1.60億元、-6099.38萬(wàn)元,沒(méi)有呈現(xiàn)凈利潤(rùn)同樣的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
曾踩雷樂(lè)視 員工變動(dòng)頻頻
佳禾智能成立于2013年,是一家較為年輕的公司。實(shí)際上在4年前,公司一年的凈利潤(rùn)還不到520萬(wàn)。
或因較為年輕的緣故,佳禾智能目前是典型的家族式企業(yè)。佳禾智能的實(shí)控人為嚴(yán)文華、嚴(yán)帆,父子二人合計(jì)控制佳禾智能74.40%的股份。而在佳禾智能的股東名單中,出現(xiàn)大批家族成員,包括子女、配偶、兄弟、外甥、小舅子等近親屬。這使得佳禾智能IPO,儼然成了一場(chǎng)家族成員財(cái)富派對(duì)。
而在佳禾智能董事會(huì)中,嚴(yán)氏家族也占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)低位。佳禾智能董事會(huì)共有6名董事和3名獨(dú)立董事組成,嚴(yán)氏家族成員占據(jù)4個(gè)席位。此外,嚴(yán)文華的外甥嚴(yán)凱在佳禾智能擔(dān)任副總經(jīng)理。然而,眾所周知,家族企業(yè)不太符合現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
佳禾智能還曾踩雷樂(lè)視“暴雷”事故。原本,樂(lè)視致新電子科技(天津)有限公司(現(xiàn)名樂(lè)融致新電子科技(天津)有限公司,以下簡(jiǎn)稱樂(lè)融致新)是公司大客戶。2016年,佳禾智能向樂(lè)融致新銷售了3865.64萬(wàn)元,后者為其第六大客戶。
而截至2016年,樂(lè)融致新欠佳禾智能2682.93萬(wàn)元,占中應(yīng)收款的8.19%。后來(lái),樂(lè)視網(wǎng)老板賈躍亭“跑路美國(guó)”,至今未歸。而樂(lè)融致新也陷入困境。而樂(lè)融致新欠佳禾智能的2600多萬(wàn)欠款呢?似乎佳禾智能收回了部分,但還是不得不在2017年末針對(duì)樂(lè)融致新的應(yīng)收賬款進(jìn)行了單項(xiàng)計(jì)提。
“樂(lè)融致新貨款逾期時(shí)間較長(zhǎng),公司預(yù)計(jì)發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大,因此已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。” 佳禾智能在招股書(shū)中稱。
近年來(lái),佳禾智能的員工數(shù)也變動(dòng)頻頻。招股書(shū)披露,2015年~2017年和2018年上半年,公司員工數(shù)分別為 3456人、2876人、4462人和 4393人,波動(dòng)幅度較大。對(duì)此,佳禾智能稱主要是因季節(jié)性所致。不過(guò),發(fā)審委卻要求公司說(shuō)明更多情況。比如是否存在勞務(wù)派遣用工情況,以及是否存在違約或違反相關(guān)法律法規(guī)的情形等。
但在“高光”業(yè)績(jī)背面,這家公司披露向客戶銷售數(shù)據(jù)卻令人起疑。目前,佳禾智能主要銷售耳機(jī)、音響、音頻線等,而公司卻頻頻存在向某單一客戶銷售音頻線的金額,大于當(dāng)年音頻線總銷售額的情況。
此外,佳禾智能招股書(shū)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),也存在與“打架”的情況。即公司披露的采購(gòu)數(shù)據(jù),與供應(yīng)商披露的相應(yīng)銷售數(shù)據(jù)存在較大差異。這背后的原因?yàn)楹??種種跡象,讓外界不得不對(duì)佳禾智能產(chǎn)生懷疑。
多處數(shù)據(jù)“打架” 財(cái)務(wù)真實(shí)性遭質(zhì)疑
佳禾智能披露的銷售數(shù)據(jù),與公司客戶披露向其的采購(gòu)數(shù)據(jù)存在明顯不一致。招股書(shū)顯示,萬(wàn)魔聲學(xué)是佳禾智能的前五大客戶之一,2016年和2017年,佳禾智能分別向萬(wàn)魔聲學(xué)銷售了6009.75萬(wàn)元和1.195億元;
2016年和2017年,萬(wàn)魔聲學(xué)卻披露,公司向佳禾智能采購(gòu)了6490.73萬(wàn)元和1.1415億元,二者存在數(shù)百萬(wàn)的差距,分別相差480.98萬(wàn)元和534.23萬(wàn)元。數(shù)百萬(wàn)的差距,已經(jīng)不是一個(gè)小數(shù)字了,這背后的原因到底為何呢?
除購(gòu)銷數(shù)據(jù)“打架”外,佳禾智能自己披露的招股書(shū)也存在自相矛盾的地方。招股書(shū)顯示,2015年,佳禾智能向第一大客戶PCH集團(tuán)的銷售額為1.19億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為
20.72%,銷售主要產(chǎn)品為音頻線。
而據(jù)佳禾智能招股書(shū)顯示,2015年公司音頻線銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為14.84%。為何佳禾智能向PCH集團(tuán)銷售音頻線的金額,能大于當(dāng)年音頻線總銷售額?
實(shí)際上,上述情況并不是單一存在的。招股書(shū)顯示,2016年佳禾智能向公司主要客戶----易力聲銷售了 7547.78萬(wàn)元音頻線,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的9.25%;而2016年公司音頻線銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為9.10%。
對(duì)此,證監(jiān)會(huì)發(fā)審委也很不解。在反饋意見(jiàn)中,發(fā)審委稱,“2016年,公司存在向音頻線主要客戶易力聲銷售金額大于當(dāng)年音頻線總銷售收入的情形”,并要求佳禾智能說(shuō)明出現(xiàn)以上差異的原因及合理性。
近年來(lái),佳禾智能凈利潤(rùn)連年增長(zhǎng),2015年~2017年公司凈利潤(rùn)分別為518.5萬(wàn)元、2997.73萬(wàn)元和6196.59萬(wàn)元;但同期公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5126.89萬(wàn)元、960.43萬(wàn)元、1.60億元、-6099.38萬(wàn)元,沒(méi)有呈現(xiàn)凈利潤(rùn)同樣的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
曾踩雷樂(lè)視 員工變動(dòng)頻頻
佳禾智能成立于2013年,是一家較為年輕的公司。實(shí)際上在4年前,公司一年的凈利潤(rùn)還不到520萬(wàn)。
或因較為年輕的緣故,佳禾智能目前是典型的家族式企業(yè)。佳禾智能的實(shí)控人為嚴(yán)文華、嚴(yán)帆,父子二人合計(jì)控制佳禾智能74.40%的股份。而在佳禾智能的股東名單中,出現(xiàn)大批家族成員,包括子女、配偶、兄弟、外甥、小舅子等近親屬。這使得佳禾智能IPO,儼然成了一場(chǎng)家族成員財(cái)富派對(duì)。
而在佳禾智能董事會(huì)中,嚴(yán)氏家族也占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)低位。佳禾智能董事會(huì)共有6名董事和3名獨(dú)立董事組成,嚴(yán)氏家族成員占據(jù)4個(gè)席位。此外,嚴(yán)文華的外甥嚴(yán)凱在佳禾智能擔(dān)任副總經(jīng)理。然而,眾所周知,家族企業(yè)不太符合現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
佳禾智能還曾踩雷樂(lè)視“暴雷”事故。原本,樂(lè)視致新電子科技(天津)有限公司(現(xiàn)名樂(lè)融致新電子科技(天津)有限公司,以下簡(jiǎn)稱樂(lè)融致新)是公司大客戶。2016年,佳禾智能向樂(lè)融致新銷售了3865.64萬(wàn)元,后者為其第六大客戶。
而截至2016年,樂(lè)融致新欠佳禾智能2682.93萬(wàn)元,占中應(yīng)收款的8.19%。后來(lái),樂(lè)視網(wǎng)老板賈躍亭“跑路美國(guó)”,至今未歸。而樂(lè)融致新也陷入困境。而樂(lè)融致新欠佳禾智能的2600多萬(wàn)欠款呢?似乎佳禾智能收回了部分,但還是不得不在2017年末針對(duì)樂(lè)融致新的應(yīng)收賬款進(jìn)行了單項(xiàng)計(jì)提。
“樂(lè)融致新貨款逾期時(shí)間較長(zhǎng),公司預(yù)計(jì)發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大,因此已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。” 佳禾智能在招股書(shū)中稱。
近年來(lái),佳禾智能的員工數(shù)也變動(dòng)頻頻。招股書(shū)披露,2015年~2017年和2018年上半年,公司員工數(shù)分別為 3456人、2876人、4462人和 4393人,波動(dòng)幅度較大。對(duì)此,佳禾智能稱主要是因季節(jié)性所致。不過(guò),發(fā)審委卻要求公司說(shuō)明更多情況。比如是否存在勞務(wù)派遣用工情況,以及是否存在違約或違反相關(guān)法律法規(guī)的情形等。
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