今年以來募資規(guī)模最大的新股來了!
6月10日,三峽能源(3.820, 1.17, 44.15%)上市,首日開盤大漲44.15%,總市值突破千億元。
據(jù)券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn),此次三峽能源共計募集資金227億元,成為目前中國電力行業(yè)公司在A股的最大IPO,也是今年以來A股最大規(guī)模的IPO項目。
值得一提的是,這只“巨無霸”或是近年來中簽率最高的新股,中簽率高達1.28%。但由于中簽人數(shù)眾多,也使得中簽股民對于三峽能源上市后的預(yù)期并不高,甚至有股民認為只能賺兩斤豬肉的錢。
長城證券(10.250, 0.02, 0.20%)研報稱,碳中和背景下,新能源運營行業(yè)景氣度持續(xù)上升,未來綠證和碳交易市場都有望發(fā)生改變,促進行業(yè)發(fā)展,增厚企業(yè)利潤,建議關(guān)注相關(guān)優(yōu)質(zhì)清潔能源運營商。其推薦的標的包括協(xié)鑫能科(9.100, -0.08, -0.87%)、中閩能源(4.890, 0.02, 0.41%),以及三峽能源等。
“巨無霸”三峽能源今日上市
眾多投資者矚目的三峽能源(600905)今日敲鐘上市。
據(jù)券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn),此次三峽能源共計募集資金227億元,成為目前中國電力行業(yè)公司在A股的最大IPO,也是今年以來A股最大規(guī)模的IPO項目。
相比于很多新股萬分之幾的中簽率來說,這只“巨無霸”中簽率高達1.28%。
6月2日公布的三峽能源《網(wǎng)上發(fā)行申購情況及中簽率公告》顯示,網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)約為1619萬戶,有效申購股數(shù)約為4874億股,整體申購規(guī)模近1.3萬億元。
網(wǎng)上搖號中簽結(jié)果顯示,共625.45萬個中簽號碼,約為網(wǎng)上發(fā)行有效申購總戶數(shù)的三分之一,每個中簽號碼能認購1000股三峽能源A股股票。
資料顯示,三峽能源總股本285.71億股,流通A股為69.49億股,每股凈資產(chǎn)2.31元;發(fā)行價2.65元,當前股東戶數(shù)為339.38萬戶。
據(jù)了解,三峽能源主營業(yè)務(wù)為風能、太陽能(6.420, 0.14, 2.23%)的開發(fā)、投資和運營。公開資料顯示,三峽能源的控股股東和實際控制人為中國長江三峽集團,直接持有三峽能源140億股份,占公司總股份的49%。
三峽能源十大股東
業(yè)績方面,據(jù)三峽能源招股書顯示,2020年度,三峽能源營收入為113.14億元,同比增長 26.33%;歸母凈利潤為35.89億元,同比增長26.38%。其中,風力發(fā)電是其主要營收來源,2020年營收72.96億,占比達64.48%。上市后,三峽能源極有可能成為A股新能源發(fā)電投資領(lǐng)域巨頭。
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由于中簽人數(shù)眾多,也使得中簽股民對于三峽能源上市后的預(yù)期并不高,甚至有股民認為只能賺兩斤豬肉的錢。對于330多萬股名來說,三峽能源中一簽?zāi)軖甓嗌馘X呢?
就今天滿格漲停來看,中一簽1170元已到手。
從歷史上看,由于股本規(guī)模龐大,不少巨無霸上市漲幅并不大。但三峽能源的不同之處在于,他處于碳中和這個政策大背景下,而且業(yè)務(wù)涉及的風電和光伏發(fā)電均在風口之上,甚至有投資者已經(jīng)將三峽能源稱之為碳中和龍頭股,這讓不少股民對其上市后的表現(xiàn)有所期待。
或許另一家剛上市不久的同行浙江新能(13.520, 0.07, 0.52%)(600032)的股價表現(xiàn)可以作為一個參考因素。這家公司今年5月25日上市以來,連續(xù)10個漲停,6月8日才首次打開漲停板,股價整體漲幅高達283%。
資料顯示,浙江新能是浙江省人民政府批準組建的省級資產(chǎn)營運機構(gòu),主營業(yè)務(wù)為水力發(fā)電、光伏發(fā)電、風力發(fā)電等可再生能源項目的投資、開發(fā)、建設(shè)和運營管理。
不過,浙江新能總股本為20.80億股,與三峽能源不是同一個量級。所以,三峽能源連續(xù)漲停的數(shù)量大概率難以企及浙江新能。有投資者預(yù)計,三峽能源上市初期市值大致在1500億元左右,漲停3-4天,5元附近開板運行。
另外,從此次高達近1.3萬億元的申購規(guī)模來看,打新熱情還是比較高。投資者無論是看上了三峽能源的中簽率高,還是看上了背后的碳中和這個概念,都還是對上市后的表現(xiàn)有所期待。
機構(gòu)怎么看?
萬聯(lián)證券的研報指出,三峽能源作為“風光”行業(yè)龍頭,市場地位具有優(yōu)勢。研報分析稱,公司的風電、光伏裝機及發(fā)電量規(guī)模位于行業(yè)前列。截至2020年9月30日,公司在風電和光伏產(chǎn)業(yè)的市場份額均處于優(yōu)勢地位,裝機量分別占比3.08%和2.14%,發(fā)電量分別占比3.27%和2.41%,屬于風電和光伏發(fā)電行業(yè)的龍頭企業(yè)。
萬聯(lián)證券認為,三峽能源受益于碳中和背景下“風光”需求激增,預(yù)計公司2021-2023年實現(xiàn)營業(yè)收入165.37/199.32/233.58億元,歸母凈利潤分別為52.79/63.93/72.54億元,對應(yīng)EPS為0.18/0.22/0.25元。結(jié)合公司在新能源發(fā)電方面的龍頭地位,給予公司20倍PE估值,對應(yīng)目標價3.6元。
如果按照這個3.6元這個目標價格計算,相比于2.65元的發(fā)行價,漲幅約為36%。
東吳證券(8.460, -0.04, -0.47%)則表示,三峽能源是A股稀缺的新能源發(fā)電運營資產(chǎn),公司預(yù)計未來5年裝機規(guī)模將翻3-4倍。截至2021年4月,公司裝機規(guī)模超過1600萬千瓦,資產(chǎn)規(guī)模超過1500億元,三峽能源業(yè)務(wù)已覆蓋全國30個省、自治區(qū)和直轄市,裝機規(guī)模、盈利能力等躋身國內(nèi)新能源企業(yè)第一梯隊。從行業(yè)來看,碳中和背景下,電力板塊或成為最大革新板塊,而風電、光伏必然迎來高速發(fā)展。
東吳證券預(yù)計2021-2023年三峽能源營業(yè)收入為142.72億元、178.23億元、219.42億元,增速分別為26.1%、24.9%、23.1%;歸母凈利潤分別為43.63億元、52.87億元、66.28億元,增速分別為21.6%、21.2%、25.4%;上市后EPS分別為0.15元、0.19元、0.23元,發(fā)行價對應(yīng)PE為17、14、11倍。
天風證券(4.880, -0.01, -0.20%)則預(yù)計公司2021-2023年歸母凈利46億/60億/71億元,同比增28%/31%/17%??杀裙?021年業(yè)績對應(yīng)PE均值20倍,考慮公司作為國內(nèi)新能源運營龍頭,且背靠三峽集團,有望獲得充分的資源支持,給予2021年20-25倍,對應(yīng)市值921-1151億元,對應(yīng)股價3.22-4.03元/股。
長城證券研報稱,碳中和背景下,新能源運營行業(yè)景氣度持續(xù)上升,未來綠證和碳交易市場都有望發(fā)生改變,促進行業(yè)發(fā)展,增厚企業(yè)利潤,建議關(guān)注相關(guān)優(yōu)質(zhì)清潔能源運營商。其推薦的標的包括協(xié)鑫能科、中閩能源,以及三峽能源等。