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“和遠氣體”IPO:營收虛增,采購疑似偽造
來源:領(lǐng)航財經(jīng)資訊網(wǎng)  作者:喬民  發(fā)布時間:2019-11-13 14:30:27

湖北和遠氣體股份有限公司將于11月14日上會審核,公司擬在深交所公開發(fā)行不超過4000萬股新股,占發(fā)行后總股本的比例不低于25%,保薦機構(gòu)是西部證券。

和遠氣體股份有限公司,法定代表人為楊濤,注冊資本為人民幣12000萬元,成立日期于2003年11月20日,注冊地址在長陽土家族自治縣龍舟坪鎮(zhèn)。

和遠氣體的主營業(yè)務(wù)是為醫(yī)用氣體、壓縮氣體和液化氣零售;工業(yè)氣體咨詢服務(wù);化工產(chǎn)品銷售(不含危險爆炸化學(xué)品及國家限制經(jīng)營的品種)(依法須經(jīng)批準的項目,經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動)等。

這家已經(jīng)申報數(shù)年的公司不僅有虛增營收之嫌,采購上還涉嫌利益輸送!

和遠氣體有虛增營收之嫌

 

             圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

招股書披露,2016-2017年,和遠氣體向武漢友立佳工業(yè)氣體有限公司銷售瓶裝氣體,金額分別為366.6萬元、380.98萬元。筆者從天眼查了解到武漢友立佳在2016-2017年的社保繳納人數(shù)均為0人,也就是說武漢友立佳很可能是一家空殼公司。和遠氣體或許正是通過這家空殼公司來虛增了大量的營業(yè)收入!

通過對比營業(yè)收入與現(xiàn)金流等,也能看出和遠氣體存在虛增營收之嫌!

招股書披露,2017年和遠氣體的主營業(yè)務(wù)收入合計達55009.54萬元,占營業(yè)收入57520.34萬元超過90%。2017年,和遠氣體經(jīng)營性現(xiàn)金流為39962.43萬元,與當年營收對比,存在1.8億左右的差距。正常營業(yè)收入通常會反應(yīng)為現(xiàn)金流量流入以及應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等經(jīng)營債權(quán)的增加。試想一下,賣出產(chǎn)品沒有現(xiàn)金流也沒有應(yīng)收賬款,那這些產(chǎn)品到底是怎么賣出的呢?

2017年,江西旭陽雷迪高科技股份有限公司(以下簡稱“旭陽雷迪”)是和遠氣體的第九大客戶,貢獻的銷售金額為640.13萬元,占主營業(yè)務(wù)收入的比例為1.16%。旭陽雷迪資質(zhì)極差,存在33條失信記錄!最早在2014年11月18日,最高人民法院就已經(jīng)將旭陽雷迪被判為失信被執(zhí)行人。由此看來,這家客戶的收入似乎也要大打折扣!

公司采購疑似偽造涉嫌利益輸送

2016-2018年及2019年上半年,和遠氣體向前十大供應(yīng)商的采購額分別為1.7億元、2.5億元、2.35億元、1.22億元,占采購總額比分別為75.07%、75.28%、72.65%、75.44%。

筆者發(fā)現(xiàn)前十大采購商中有多家存在虛假的情況

和遠氣體招股書中披露2016年其第九大供應(yīng)商為陜西潤滿新能源有限公司,這一年和遠氣體向潤滿新能源采購472.73萬元產(chǎn)品,占當期采購總額比重為2.09%。但是通過天眼查、企查查等多方數(shù)據(jù)驗證,2016年這家供應(yīng)商還剛剛成立,公司還沒有進行社保繳費。

難道,和遠氣體向潤滿新能源采購的是472.73萬元空氣么?

2016年,同樣的故事還有第二遍。2016年8月,和遠氣體與湖北碧弘盛科技有限公司簽訂了一筆5,000萬元的在建工程合同,同年年11月,和遠氣體又與其簽訂了兩筆合同,金額分別為6,000萬元、1,500萬元。天眼查信息顯示碧弘盛科技在2016年8月才剛剛成立!短短三個月月一家才剛成立的公司采購了1.25億的大訂單,和遠氣體未免太著急了吧!

對照分析和遠氣體最近幾年的投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量。報告期內(nèi),和遠氣體投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負數(shù),分別為-6,791.29萬元、-5,057.53萬元、-4,768.70萬元和-4,138.10萬元。報告期內(nèi),和遠氣體投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年增加,很可能存在利益轉(zhuǎn)移的問題!

招股書披露,2016-2018年,湖北三寧化工股份有限公司均為和遠氣體的第一大供應(yīng)商, 和遠氣體向其采購金額分別為3,525.14萬元、7,356.95萬元、6,266.89萬元,占當期采購總額的比重分別為15.6%、22.15%、19.41%。但2019年3月28日,湖北省枝江市人民法院凍結(jié)了三寧化工在銀行、信用合作社和其他有儲蓄業(yè)務(wù)單位的存款;查封變賣三寧化工具有所有權(quán)的財產(chǎn)。不僅如此,這家公司過去還存在大量的違約,2017年6月,三寧化工因逾期沒有支付浙江四通環(huán)境相關(guān)款項,被當?shù)胤ㄔ号袥Q。

同期,三寧化工還是和遠氣體的大客戶,最近三年銷售金額分別為531.45萬元、2,125.79萬元、2,159.93萬元,占當期銷售總額比為1.33%、3.86%、3.67%。既是客戶又是采購方本來問題不大,但是三寧化工這家公司問題如此之大,公司還和其有這么大的業(yè)務(wù)量就讓人生疑!

筆者還發(fā)現(xiàn),報告期各期末,和遠氣體資產(chǎn)減值準備金額分別為999.31萬元、870.02萬元、923.24萬元和1,028.83萬元,和遠氣體資產(chǎn)減值準備主要就是發(fā)生了應(yīng)收賬款,每年占比超過80%??蛻糍|(zhì)量如此之差,未來這些應(yīng)收賬款是一顆綁在和遠氣體身上的定時炸彈。

虛增營收,采購涉嫌利益輸送,這些問題想必會成為審核委員會問詢的重點,投資者也應(yīng)當重點關(guān)注,謹防踩雷!

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