萬聯(lián)證券股份有限公司從事的主要業(yè)務包括：證券經紀；證券承銷和保
薦；證券資產管理；融資融券；為期貨公司提供中間介紹業(yè)務（限證券公司）；
機構證券自營投資服務；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券投資
咨詢；證券投資基金銷售服務；代銷金融產品。
全資子公司萬聯(lián)天澤定位為私募基金子公司，成立于 2015 年 12 月 16 日，
業(yè)務范圍包括股權投資；受托管理股權投資基金（具體經營項目以金融管理部門
核發(fā)批文為準）。2017 年 2 月 16 日，公司向證券業(yè)協(xié)會報送了《關于萬聯(lián)天澤
資本投資有限公司轉型私募基金子公司業(yè)務整改方案的報告》，萬聯(lián)天澤明確向
私募基金子公司轉型；2018 年 1 月，經中國證監(jiān)會機構部、基金業(yè)協(xié)會及證券
業(yè)協(xié)會聯(lián)合會商，萬聯(lián)天澤整改方案已經聯(lián)合機制審查認可，可以辦理有關私募
基金管理人登記和產品備案。
全資子公司萬聯(lián)廣生定位為另類投資子公司，成立于 2018 年 8 月 22 日，業(yè)
務范圍包括風險投資，投資咨詢服務，項目投資（不含許可經營項目，法律法規(guī)
禁止經營的項目不得經營），企業(yè)自有資金投資。
公司的優(yōu)勢
本公司多年來持續(xù)穩(wěn)健經營并深入開展業(yè)務創(chuàng)新，公司核心競爭力快速提
升，目前已形成以下多項競爭優(yōu)勢：
1、廣東省內區(qū)域經濟優(yōu)勢為本公司業(yè)務經營長期發(fā)展提供良好環(huán)境
廣東省是我國經濟最為發(fā)達和富裕的省份之一，多年來廣東省 GDP 一直居
于國內首位。2018 年，廣東省經濟運行延續(xù)“總體平穩(wěn)，穩(wěn)中向好”的發(fā)展態(tài)
勢，實現(xiàn)地區(qū)生產總值 9.73 萬億元，同比增長 6.8%。廣東省經濟繁榮、市場活
躍，中共中央、省政府高度重視地方金融的發(fā)展。2018 年 5 月，廣東省政府提
出了未來五年廣東金融發(fā)展的遠景目標，包括全省上市公司總數(shù)達到一千家、金
融業(yè)增加值突破一萬億元等，進一步強化金融業(yè)作為廣東經濟重要支柱產業(yè)的地
位。2019 年 2 月，中共中央國務院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，支持廣
州完善現(xiàn)代金融服務體系，建設區(qū)域性私募股權交易市場以及建設綠色金融改革
創(chuàng)新試驗區(qū)。公司作為廣州市國資委下屬的證券公司，總部設在廣州，區(qū)域經濟
發(fā)展為本公司各項業(yè)務的持續(xù)擴張?zhí)峁┝肆己玫耐獠凯h(huán)境。
廣東省內證券交易規(guī)模大，廣東?。ê钲冢┑墓善背山唤痤~全國占比 20%
左右。本公司的主要網點布局在廣東省，截至 2018 年 12 月 31 日，公司設有 73
家分支機構，其中在廣東?。ê钲冢┯?/font> 27 家，覆蓋了廣東省內大部分的地級
市。公司依托廣東省良好的經濟環(huán)境和金融發(fā)展目標，致力于將各分支機構從單
一經紀業(yè)務向一站式綜合金融服務平臺轉型。
廣東省省內優(yōu)質企業(yè)眾多，截至 2018 年 12 月 31 日，廣東省共有 A 股上市
公司 588 家，總市值合計達到 84,158.47 億元。廣東省內的優(yōu)質企業(yè)是本公司包
括投資銀行業(yè)務在內的各項業(yè)務的潛在資源，為公司各項業(yè)務拓展提供廣闊空
間。
此外，公司信用業(yè)務、資產管理等多項業(yè)務的快速發(fā)展均依托廣東良好的經
濟環(huán)境，省內豐富的高凈值客戶資源為公司擴大各項業(yè)務規(guī)模創(chuàng)造了有利條件。
綜上所述，廣東省發(fā)達的經濟背景為公司業(yè)務開展奠定了良好的基礎，同時
為公司證券經紀、信用、投資銀行和資產管理等業(yè)務提供了豐富的業(yè)務機會。
2、經營風格穩(wěn)健
公司創(chuàng)建于 2001 年，在多年的發(fā)展歷程中公司秉承“誠信、務實、創(chuàng)新、
高效"的經營理念，牢固樹立“主動合規(guī)、全員合規(guī)、合規(guī)從高層做起”的合規(guī)
理念，堅持“夯實基礎，合規(guī)穩(wěn)健”的工作思路，培育全體員工的合規(guī)意識，實
現(xiàn)對公司各業(yè)務線、控股子公司的風險管理全覆蓋，并堅持風控合規(guī)與業(yè)務發(fā)展
并舉，按照監(jiān)管要求、結合自身業(yè)務發(fā)展實際建立健全風控合規(guī)體系，有效保障
了公司穩(wěn)健經營及持續(xù)健康發(fā)展。公司自成立以來經營管理取得了很大進步，盈
利能力不斷增強，被市場和客戶廣泛認可，行業(yè)知名度和品牌影響力不斷提升。
自 2006 年起，公司保持持續(xù)盈利的優(yōu)秀經營業(yè)績，給股東帶來穩(wěn)定回報。
3、具有特色的差異化競爭戰(zhàn)略和逐步均衡的業(yè)務收入結構
近年來，公司抓住我國證券市場大力發(fā)展的良好機遇，各項業(yè)務取得了較好
的成績。
（1）穩(wěn)步發(fā)展的證券經紀業(yè)務
證券經紀業(yè)務是公司目前營業(yè)收入的重要來源之一，并為公司信用業(yè)務、投
資銀行業(yè)務、資產管理業(yè)務等其他業(yè)務提供客戶基礎和業(yè)務協(xié)同。2016 年、2017
年和 2018 年公司代理買賣證券業(yè)務凈收入（含席位租賃）的行業(yè)排名分別為第
54 名、第 52 名和第 54 名。
本公司重視經紀業(yè)務渠道建設，現(xiàn)已在全國主要省份、直轄市及經濟活躍的
城市設立了 73 家分支機構（包括證券營業(yè)部及分公司），形成了“立足華南、輻
射全國”的網點布局。同時積極發(fā)展金融科技，通過互聯(lián)網技術拓寬合作渠道，
提高渠道運營效率，實現(xiàn)了全天候、全地域、跨平臺的渠道覆蓋。本公司擁有成
熟的營銷經理和投資顧問團隊，具體較好的市場開拓能力和客戶服務能力，并不
斷優(yōu)化營銷經理及投資顧問招聘、培訓、考核、激勵和淘汰機制，提升團隊服務
水平。
（2）信用業(yè)務優(yōu)化公司業(yè)務收入結構
近年來信用業(yè)務對優(yōu)化公司收入結構起到了積極促進作用。信用業(yè)務中，報
告期各期合并口徑融資融券業(yè)務利息收入分別為 27,268.39 萬元、27,308.69 萬元
和 27,698.44 萬元，占營業(yè)收入的比例分別為 24.13%、24.79%和 24.97%；本公
司合并口徑股權質押回購利息收入為 4,190.94 萬元、11,270.87 萬元和 9,227.06
萬元，占營業(yè)收入的比例分別為 3.71%、10.23%和 8.32%。信用業(yè)務收入占比不
斷提升，且受市場波動因素影響較小，已成為公司重要且穩(wěn)定的收入來源。
（3）穩(wěn)健的證券投資管理能力
本公司秉持穩(wěn)健的價值投資理念，憑借專業(yè)的投資管理能力和優(yōu)秀的管理團
隊，證券投資與交易業(yè)務近年來發(fā)展迅速，取得了較好的成績。證券投資與交易
業(yè)務中，股權類自營投資上通過對宏觀經濟及宏觀調控政策的跟蹤研判，針對性
地調整組合策略，積極進行倉位管理，有效減少系統(tǒng)性風險對公司盈利能力的影
響。債券類自營投資上公司的交易量在報告期內持續(xù)大幅提升，于 2018 年首次
進入銀行間市場（含銀行機構）交易量前 100 強，并獲得銀行間市場嘗試做市商
資格，成為少數(shù)擁有此類業(yè)務資格的券商之一。正確的投資理念、良好的投資文
化以及科學的投研人才培養(yǎng)體系是本公司證券投資與交易業(yè)務持續(xù)取得良好收
益的關鍵。
（4）定位清晰的投資銀行業(yè)務
本公司投資銀行業(yè)務秉承"專業(yè)、務實、高效、創(chuàng)新"的理念，經過多年的努
力與辛勤耕耘，已成為致力于為客戶提供多層次、全方位的資本金融服務，并成
為具有創(chuàng)新意識和風險意識的投資銀行。公司已實現(xiàn) IPO、公開增發(fā)、定向增發(fā)、
公司債、企業(yè)債、并購重組、中小企業(yè)私募債、新三板等業(yè)務的全覆蓋，通過全
產業(yè)鏈的金融服務，獲得長期、穩(wěn)定、多元化的綜合收益，并以此增強客戶黏性。
同時，順應廣州市部分國企混改以及資本運作的強烈需求，公司積極拓展廣州地
區(qū)債權類和股權類項目。
（5）發(fā)展迅速的資產管理業(yè)務
近年來，資產管理業(yè)務作為公司重點培育并具備特色化優(yōu)勢的業(yè)務組成部分
發(fā)展迅速。報告期各期，資產管理業(yè)務手續(xù)費凈收入分別為 5,509.03 萬元、
10,907.73 萬元和 9,774.86 萬元，2016 年至 2018 年復合增長率為 33.20%。順應《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》等一系列資管行業(yè)新規(guī)要求，公
司將主動管理業(yè)務定位為資管業(yè)務發(fā)展的核心競爭力，主動去通道，加大主動管
理業(yè)務布局，形成了以固定收益、主動權益、量化、資產證券化等多元化投研體
系，并圍繞公司全國營業(yè)部、重點銀行及第三方平臺等資源建立了專門的資產管
理市場部負責資管產品全渠道的銷售推廣工作，同時，借鑒公募基金組織架構經
驗構建了資產管理運營部統(tǒng)籌負責風控、合規(guī)、運營等資管業(yè)務綜合保障體系。
2018 年，公司新發(fā)行主動管理資管產品數(shù)量位于全市場第 16 位，新增規(guī)模位于
全市場第 20 位，并榮獲中國基金報頒發(fā)的“中國券商資管成長獎”及東方財富
風云榜“2018 年度最具成長潛力券商資管”等榮譽。新成立主動管理型產品表
現(xiàn)穩(wěn)健，在廣大投資者及合作伙伴中也形成了良好口碑。
4、完善的風險管理制度和內控體系
在全面風險管理框架下，公司建立健全了完善的風險管理和內控體系。建立
了董事會（及下屬風險控制委員會 ）、監(jiān)事會—公司經營管理層（總裁辦公會）
及下屬風險管理委員會 —風險管理監(jiān)督部門及職能部門—一線業(yè)務部門及分支
機構（子公司）的四級風險管理組織架構；制定了董事會風險控制委員會管理規(guī)
則、風險控制委員會議事規(guī)則及全面風險管理制度等基本制度，針對各風險類型
和各業(yè)務條線，均制定了相應的風險管理制度；公司搭建了專業(yè)的風控人才隊伍，
風控員工多人具有注冊會計師、保薦代表人、FRM、CFA 等專業(yè)資格；建立了
以凈資本為核心的風險控制指標體系，通過系統(tǒng)實現(xiàn)了對各類風險指標的計量和
分析；公司開發(fā)了有效的風險管理技術系統(tǒng)，包括凈資本動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)、企業(yè)風
險管理平臺以及績效評估與風險管理系統(tǒng)三大系統(tǒng)，滿足了公司現(xiàn)有業(yè)務的風險
監(jiān)控需求；公司制定了切實有效的風險化解處置機制，針對各風險類型均制定了
應急處置預案，對于觸及風險限額情況和突發(fā)風險事件，能夠高效與科學地應對。
完善的風險管理和內控體系適應了未來市場發(fā)展的趨勢和監(jiān)管思路的變化，為公
司持續(xù)健康發(fā)展打下了堅實的基礎。
5、經驗豐富的管理團隊和高素質的專業(yè)員工隊伍
本公司高級管理團隊均具有十年以上的金融行業(yè)從業(yè)經驗，具備豐富的證券
和金融相關領域的管理經驗，能根據(jù)客戶需求和市場狀況作出及時的戰(zhàn)略和業(yè)務
調整。
本公司中層管理團隊包括職能部門和分支機構負責人，具備高效的執(zhí)行能
力，其中多數(shù)已在證券行業(yè)有著十年以上的工作經驗。本公司管理團隊勤勉務實、
經驗豐富且諳熟中國市場，對證券市場的運作規(guī)則和發(fā)展趨勢具有深刻理解和前
瞻性把握。公司的高級管理人員均長期服務于公司，成熟而穩(wěn)定的管理團隊有利
于公司穩(wěn)健經營和中長期經營戰(zhàn)略計劃的實施，有效地提高了公司的決策能力和
執(zhí)行力。
本公司重視員工專業(yè)素質的培養(yǎng)和外部優(yōu)秀人才的引進，持續(xù)加強創(chuàng)新型專
業(yè)技術人才和經營管理人才儲備力量，完善人員的薪酬水平和專業(yè)技術晉升機
制，以形成與公司快速發(fā)展相適應的高素質專業(yè)員工隊伍。