1、無錫帝科電子實際控制人之一閆經(jīng)梅于2015年7月通過受讓王學峰和史西茜各自持有發(fā)行人4%股權成為發(fā)行人股東。2015年10月，閆經(jīng)梅將其持有發(fā)行人8%股權全部轉讓給史衛(wèi)利；2017年10月21日，史衛(wèi)利將其持有的發(fā)行人5.64%股權轉讓給閆經(jīng)梅。請發(fā)行人代表說明：（1）閆經(jīng)梅2015年至2017年期間多次收購及股權轉讓的原因、合理性及定價依據(jù)；（2）王學峰起訴股權轉讓案件最新進展，發(fā)行人股權是否明晰，是否構成本次發(fā)行障礙。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、無錫帝科電子2018年收入、凈利潤、毛利率均出現(xiàn)下降，應收賬款大幅增長。發(fā)行人報告期內經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大多為負、與同期凈利潤差異較大。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期內經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額大多為負、與同期凈利潤差異較大的原因，與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異；（2）收益指標下滑是否與同行業(yè)可比公司一致，下滑的趨勢是否已在2019年得到改善；（3）報告期內，發(fā)行人對大客戶是否存在放寬信用政策刺激銷售的情況，大客戶是否存在重大回款風險；（4）2018年底應收賬款壞賬準備和存貨跌價準備是否計提充足，計提政策是否發(fā)生了變更，會計處理是否符合會計準則的規(guī)定；（5）531新政對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營以及持續(xù)盈利能力是否構成重大不利影響，不利影響是否已經(jīng)消除，發(fā)行人采取的措施及效果，發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是否面臨重大不利變化，相關信息是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、請無錫帝科電子代表說明：（1）2017年營業(yè)收入較2016年大幅增長、市場占有率大幅增長的原因，與同行業(yè)可比公司是否一致，是否與發(fā)行人產(chǎn)能相匹配，不一致、不匹配的原因及合理性；（2）報告期經(jīng)銷商變動較大的原因及合理性，主要經(jīng)銷商同發(fā)行人交易大幅波動的原因及合理性，經(jīng)銷商模式是否具有持續(xù)性和穩(wěn)定性、是否實現(xiàn)終端銷售；（3）2017年經(jīng)銷金額同比大幅增加的原因，經(jīng)銷模式下的產(chǎn)品銷售單價、毛利率與直銷模式下相同產(chǎn)品是否存在較大差異；（4）2019年上半年向新增客戶江西展宇新能源股份有限公司銷售金額8,923.56萬元、占比達到15.48%的原因及合理性、后續(xù)合作的可持續(xù)性；（5）經(jīng)銷商江蘇諾亞太陽能科技有限公司成立后較短時間內成為發(fā)行人經(jīng)銷商且自2017年起經(jīng)銷金額逐年大幅增長的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、報告期內，無錫帝科電子直接材料成本中銀粉在原材料成本中的占比超過95%，發(fā)行人直接和通過代理商間接向DOWA采購的合計金額占當期采購總額的比例較高。請發(fā)行人代表：結合國內外銀粉供應格局、發(fā)行人與DOWA之間的合作模式、合作期限、續(xù)簽安排、價格形成和調整機制、款項支付政策、報告期與DOWA交易的品種、數(shù)量、單價、金額情況等，說明發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營是否對DOWA構成重大依賴，相關應對措施及有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  2020年1月16日