1、華盛昌歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。請發(fā)行人代表說明:（1）香港華盛昌機械作為國有控股企業(yè)，其處置華盛昌有限資產(chǎn)是否履行了國有資產(chǎn)管理部門審批程序，是否合法合規(guī)，是否造成國有資產(chǎn)流失；（2）歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，相關(guān)安排是否損害華盛昌有限及債權(quán)人利益，是否存在糾紛及潛在糾紛；（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序是否存在瑕疵，實際控制人控制的發(fā)行人股份權(quán)屬是否清晰，是否構(gòu)成本次發(fā)行的障礙。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期各期，華盛昌境外銷售占比較高。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人與美國主要客戶關(guān)于加征關(guān)稅分擔(dān)約定及執(zhí)行的具體情況；（2）加征關(guān)稅前后發(fā)行人對美國主要客戶的定價機制及政策、產(chǎn)品價格、銷量及訂單變化情況，中美貿(mào)易摩擦對發(fā)行人經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況是否存在重大影響；2019年前三季度與2017年、2018年同期相比對美國主要客戶收入下降的原因；（3）在加征關(guān)稅的影響下，未來對美產(chǎn)品出口的趨勢和可能產(chǎn)生的重大變化；發(fā)行人對美銷售是否存在較強的被替代性；中美貿(mào)易摩擦對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期內(nèi)華盛昌ODM模式毛利率相對穩(wěn)定，直銷和經(jīng)銷毛利率波動較大。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期ODM模式毛利率相對穩(wěn)定的原因及其合理性；（2）經(jīng)銷與直銷毛利率波動趨勢不一致，且經(jīng)銷毛利率高于直銷毛利率的原因及其合理性，是否與同行業(yè)一致；（3）報告期內(nèi)其他模式毛利率較為穩(wěn)定，但自主品牌經(jīng)銷模式毛利率逐年增加且在2018年增幅較大的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、請華盛昌代表說明：（1）發(fā)行人收購華之慧科技原有業(yè)務(wù)成立華之慧實業(yè)后，發(fā)行人通過華之慧實業(yè)對外采購金額和數(shù)量出現(xiàn)下滑的原因及合理性；（2）華之慧科技是否存在為發(fā)行人輸送利益和承擔(dān)成本、費用的情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年1月2日