1、上能電氣主要產(chǎn)品為光伏逆變器，報告期內(nèi)銷售收入占比超過90%。報告期發(fā)行人營業(yè)收入和扣非后歸屬母公司凈利潤持續(xù)增長。請發(fā)行人代表說明：（1）光伏行業(yè)“531”政策、“平價上網(wǎng)”、補貼退坡等政策對發(fā)行人的具體影響，報告期內(nèi)發(fā)行人經(jīng)營情況與國內(nèi)光伏行業(yè)狀況、裝機容量等情況是否匹配、是否與同行業(yè)可比公司情況一致；（2）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生重大變化，是否對發(fā)行人盈利能力產(chǎn)生重大不利影響；（3）2019年上半年發(fā)行人境內(nèi)收入大幅下降的原因及合理性，是否與光伏行業(yè)政策及市場變化情況相匹配，是否與同行業(yè)公司情況一致，預(yù)計2019年境內(nèi)銷售收入的實現(xiàn)情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、上能電氣2019年1-6月境外銷售大幅增長，來自于越南的銷售收入占比較高。請發(fā)行人代表：（1）說明越南要求在2019年6月底前通過驗收的光伏電站方可享受補貼電價的當?shù)卣呤欠袷前l(fā)行人快速實現(xiàn)銷售大幅增長的主要原因，該政策因素消退后，發(fā)行人是否有持續(xù)獲得大額訂單能力及判斷依據(jù)；（2）結(jié)合國內(nèi)大型EPC企業(yè)進軍海外市場的時間、進度及收入實現(xiàn)情況說明發(fā)行人2019年上半年境外銷售大幅增長的合理性；（3）說明是否直接或間接涉及出口銷售相關(guān)的設(shè)備安裝及調(diào)試義務(wù)，是否與同行業(yè)一致；是否需要發(fā)行人實施安裝調(diào)試，是否存在提前確認收入的情況；（4）說明發(fā)行人與主要EPC企業(yè)合作的起始時間，開拓EPC企業(yè)合作伙伴的方式，是否存在涉及商業(yè)賄賂的問題或風(fēng)險；與EPC企業(yè)合作伙伴的業(yè)務(wù)資金往來情況，是否存在代墊成本、費用和輸送利益的情形；（5）結(jié)合目前在手訂單情況，預(yù)計2019年全年及2020年上半年境外銷售收入實現(xiàn)情況，是否存在對發(fā)行人持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響的因素。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、上能電氣各報告期末應(yīng)收賬款中在合同期外的金額呈逐年增加態(tài)勢。請發(fā)行人代表說明：（1）發(fā)行人劃分合同期內(nèi)和合同期外的標準，相關(guān)收款管理制度是否有效執(zhí)行，在合同期外應(yīng)收賬款金額不斷增加的情況下，報告期末是否對所有客戶進行了單項排查以確認其是否符合單獨計提全額壞賬的標準，單項計提是否充足，是否存在不提或少提的情況；（2）報告期發(fā)行人壞賬準備計提是否充分，與同行業(yè)公司存在差異的原因及合理性；（3）報告期發(fā)行人對涉訴債權(quán)及商業(yè)承兌匯票補提了壞賬準備，相關(guān)會計差錯更正對發(fā)行人的影響程度，是否符合《企業(yè)會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》的規(guī)定，發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，內(nèi)控是否健全有效。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、上能電氣采購的原材料中，IGBT功率模塊是產(chǎn)品核心部件，主要使用國外品牌。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合報告期內(nèi)發(fā)行人與IGBT功率模塊供應(yīng)商之間的采購模式、合同期限、價格調(diào)整機制等，說明發(fā)行人是否存在產(chǎn)品核心部件依賴進口的情況，是否具備替代性產(chǎn)品；（2）結(jié)合供應(yīng)商產(chǎn)能及市場供應(yīng)情況，說明IGBT功率模塊的供應(yīng)是否存在短缺的風(fēng)險，發(fā)行人的應(yīng)對措施及有效性；（3）說明國內(nèi)供應(yīng)商產(chǎn)品的試用情況，預(yù)計可以有效、經(jīng)濟地替代國外產(chǎn)品的時間。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年12月5日