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山東兆物網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司：主要風(fēng)險(xiǎn)提示
來源：領(lǐng)航財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng) 作者：南希 發(fā)布時(shí)間：2019-06-09 21:00:29
投資者在評(píng)價(jià)發(fā)行人此次發(fā)行股票時(shí)，除本招股說明書提供的其他各項(xiàng)資料 外，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。下述風(fēng)險(xiǎn)因素根據(jù)重要性原則或可能 影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風(fēng)險(xiǎn)因素依次發(fā)生。發(fā)行人提 請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀本節(jié)全文。
一、產(chǎn)品和服務(wù)銷售的季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 公司產(chǎn)品和服務(wù)銷售收入在各季度具有不均衡的特點(diǎn)，主要原因系公司產(chǎn)品 和服務(wù)主要銷售對(duì)象為公安機(jī)關(guān)等政府部門，該類客戶的采購特點(diǎn)一般為：多在 每年上半年制訂預(yù)算和采購計(jì)劃，下半年實(shí)施驗(yàn)收、付款。因此，公司產(chǎn)品和服 務(wù)銷售收入的實(shí)現(xiàn)主要集中在下半年度，具有較為明顯的季節(jié)性特征。 公司營業(yè)收入的季節(jié)性波動(dòng)使得公司凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呈現(xiàn) 不均衡的特點(diǎn)。公司因上半年實(shí)現(xiàn)的收入較少，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入也主要 集中在下半年，而研發(fā)投入、人員工資及其他費(fèi)用的支出則均衡發(fā)生，導(dǎo)致公司 凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的實(shí)現(xiàn)不均衡。盡管公司制定了較為合理的資 金預(yù)算，但資金的季節(jié)性需求和現(xiàn)金流量的季節(jié)性波動(dòng)之間仍然存在沖突，并因 此可能對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成較大影響。
二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期及遭受侵害的風(fēng)險(xiǎn) 公司一貫重視并專注核心技術(shù)能力的提升，尤其是自主研發(fā)能力的培育。截 至本招股說明書簽署日，公司擁有 64 項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，59 項(xiàng)軟件產(chǎn)品登記 證書及多項(xiàng)資質(zhì)、證書。 公司穩(wěn)定、專業(yè)、執(zhí)行力強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)使得公司研發(fā)成 果不斷擴(kuò)大。但是，隨著公司研發(fā)成果的持續(xù)積累和經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，如 果公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期或遭受侵害，將會(huì)給公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營業(yè)績(jī)帶 來不利影響。
三、人才流失風(fēng)險(xiǎn) 公司高度注重人力資源尤其是人才資源的科學(xué)管理，為此，公司實(shí)行包括薪 酬、福利等一系列完善的激勵(lì)措施及建立了合理的績(jī)效考核評(píng)估體系。隨著公業(yè)務(wù)的發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)技術(shù)研發(fā)人才、經(jīng)營管理人才的需求 也將不斷增加。 目前，公司雖然擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)和經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)，且在用人機(jī) 制方面有較大的靈活性，具有良好的人才引進(jìn)制度，但行業(yè)內(nèi)對(duì)人才的爭(zhēng)奪也日 趨激烈，公司能否持續(xù)吸收并留住人才，對(duì)公司未來的發(fā)展至關(guān)重要。如果公在發(fā)展過程中出現(xiàn)核心技術(shù)人員及技術(shù)骨干的流失，可能會(huì)對(duì)公司產(chǎn)品的技術(shù)保 密和后續(xù)研發(fā)產(chǎn)生影響，從而對(duì)公司正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展造成不利影響。
四、業(yè)務(wù)資質(zhì)延續(xù)的風(fēng)險(xiǎn) 截至本招股說明書簽署日，公司擁有多項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，且各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)均在有 效期內(nèi)，不存在影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的情形。但是，相關(guān)資質(zhì)的認(rèn)定機(jī)構(gòu)及認(rèn) 定政策可能發(fā)生改變。因此，公司業(yè)務(wù)資質(zhì)可能存在無法到期換證或續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)， 進(jìn)而可能導(dǎo)致公司無法承接相應(yīng)業(yè)務(wù)，將會(huì)對(duì)公司未來發(fā)展和經(jīng)營帶來不利影 響。
五、營業(yè)收入主要依賴公安系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn) 公司 2016 年、2017 年、2018 年對(duì)直接來自公安系統(tǒng)的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè) 收入的比例分別為 80.26%、87.64%、81.12%，占比較高。公司產(chǎn)品具備的功能 特點(diǎn)使得銷售對(duì)象主要為公安機(jī)關(guān)等政府部門。雖然公司的營業(yè)收入主要來自公 安系統(tǒng)，但公司與擬合作的各省市和地區(qū)公安部門的前期業(yè)務(wù)接洽均系獨(dú)立進(jìn) 行。 2016 年、2017 年、2018 年，公司來自前五大客戶的營業(yè)收入合計(jì)占當(dāng)期營 業(yè)收入的比例分別為 26.24%、56.00%、35.37%。公司未對(duì)公安系統(tǒng)內(nèi)的單一客 戶形成重大依賴，但仍不能排除因政策、法律環(huán)境等因素變更導(dǎo)致對(duì)來自公安系 統(tǒng)的營業(yè)收入形成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)。
一、產(chǎn)品和服務(wù)銷售的季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 公司產(chǎn)品和服務(wù)銷售收入在各季度具有不均衡的特點(diǎn)，主要原因系公司產(chǎn)品 和服務(wù)主要銷售對(duì)象為公安機(jī)關(guān)等政府部門，該類客戶的采購特點(diǎn)一般為：多在 每年上半年制訂預(yù)算和采購計(jì)劃，下半年實(shí)施驗(yàn)收、付款。因此，公司產(chǎn)品和服 務(wù)銷售收入的實(shí)現(xiàn)主要集中在下半年度，具有較為明顯的季節(jié)性特征。 公司營業(yè)收入的季節(jié)性波動(dòng)使得公司凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呈現(xiàn) 不均衡的特點(diǎn)。公司因上半年實(shí)現(xiàn)的收入較少，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入也主要 集中在下半年，而研發(fā)投入、人員工資及其他費(fèi)用的支出則均衡發(fā)生，導(dǎo)致公司 凈利潤、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的實(shí)現(xiàn)不均衡。盡管公司制定了較為合理的資 金預(yù)算，但資金的季節(jié)性需求和現(xiàn)金流量的季節(jié)性波動(dòng)之間仍然存在沖突，并因 此可能對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營造成較大影響。
二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期及遭受侵害的風(fēng)險(xiǎn) 公司一貫重視并專注核心技術(shù)能力的提升，尤其是自主研發(fā)能力的培育。截 至本招股說明書簽署日，公司擁有 64 項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，59 項(xiàng)軟件產(chǎn)品登記 證書及多項(xiàng)資質(zhì)、證書。 公司穩(wěn)定、專業(yè)、執(zhí)行力強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)使得公司研發(fā)成 果不斷擴(kuò)大。但是，隨著公司研發(fā)成果的持續(xù)積累和經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，如 果公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)過有效保護(hù)期或遭受侵害，將會(huì)給公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與經(jīng)營業(yè)績(jī)帶 來不利影響。
三、人才流失風(fēng)險(xiǎn) 公司高度注重人力資源尤其是人才資源的科學(xué)管理，為此，公司實(shí)行包括薪 酬、福利等一系列完善的激勵(lì)措施及建立了合理的績(jī)效考核評(píng)估體系。隨著公業(yè)務(wù)的發(fā)展，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)技術(shù)研發(fā)人才、經(jīng)營管理人才的需求 也將不斷增加。 目前，公司雖然擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)和經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)，且在用人機(jī) 制方面有較大的靈活性，具有良好的人才引進(jìn)制度，但行業(yè)內(nèi)對(duì)人才的爭(zhēng)奪也日 趨激烈，公司能否持續(xù)吸收并留住人才，對(duì)公司未來的發(fā)展至關(guān)重要。如果公在發(fā)展過程中出現(xiàn)核心技術(shù)人員及技術(shù)骨干的流失，可能會(huì)對(duì)公司產(chǎn)品的技術(shù)保 密和后續(xù)研發(fā)產(chǎn)生影響，從而對(duì)公司正常經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展造成不利影響。
四、業(yè)務(wù)資質(zhì)延續(xù)的風(fēng)險(xiǎn) 截至本招股說明書簽署日，公司擁有多項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，且各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)均在有 效期內(nèi)，不存在影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的情形。但是，相關(guān)資質(zhì)的認(rèn)定機(jī)構(gòu)及認(rèn) 定政策可能發(fā)生改變。因此，公司業(yè)務(wù)資質(zhì)可能存在無法到期換證或續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)， 進(jìn)而可能導(dǎo)致公司無法承接相應(yīng)業(yè)務(wù)，將會(huì)對(duì)公司未來發(fā)展和經(jīng)營帶來不利影 響。
五、營業(yè)收入主要依賴公安系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn) 公司 2016 年、2017 年、2018 年對(duì)直接來自公安系統(tǒng)的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè) 收入的比例分別為 80.26%、87.64%、81.12%，占比較高。公司產(chǎn)品具備的功能 特點(diǎn)使得銷售對(duì)象主要為公安機(jī)關(guān)等政府部門。雖然公司的營業(yè)收入主要來自公 安系統(tǒng)，但公司與擬合作的各省市和地區(qū)公安部門的前期業(yè)務(wù)接洽均系獨(dú)立進(jìn) 行。 2016 年、2017 年、2018 年，公司來自前五大客戶的營業(yè)收入合計(jì)占當(dāng)期營 業(yè)收入的比例分別為 26.24%、56.00%、35.37%。公司未對(duì)公安系統(tǒng)內(nèi)的單一客 戶形成重大依賴，但仍不能排除因政策、法律環(huán)境等因素變更導(dǎo)致對(duì)來自公安系 統(tǒng)的營業(yè)收入形成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)。
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