ESG(環(huán)境、社會和公司治理)投資與責任投資、綠色投資等理念一脈相承，是全球可持續(xù)發(fā)展重要議題。目前對ESG并未形成統(tǒng)一權(quán)威認識，但ESG是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會和治理績效的投資理念和企業(yè)評價標準，與當前綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展相契合，并與企業(yè)傳統(tǒng)財務(wù)評價相補充，符合機構(gòu)投資者長期價值投資需求，已逐漸成為國際主流投資理念。根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2020年初，可持續(xù)投資資產(chǎn)管理規(guī)模已占全球資管規(guī)模的35.9%。
目前我國經(jīng)濟進入高質(zhì)量發(fā)展階段，高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵豐富。ESG關(guān)注企業(yè)在環(huán)境、社會和治理三個維度上的表現(xiàn)，與高質(zhì)量發(fā)展理念一致，有利于推動企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟、社會和環(huán)境效益協(xié)調(diào)統(tǒng)一。與國外成熟ESG市場相比，我國仍處于探索發(fā)展階段，需要進一步推進ESG基礎(chǔ)建設(shè)。
推動上市公司加強ESG信息披露。ESG評級及ESG投資的基礎(chǔ)是上市公司ESG信息披露。目前國際相關(guān)組織和機構(gòu)逐步建立了完善的ESG報告框架和通用標準，如GRI準則、SASB準則等。對于上市公司ESG信息披露，越來越多的國家逐步從鼓勵引導(dǎo)走向半強制和強制，“不遵守就解釋”原則得到了廣泛應(yīng)用。近幾年，相關(guān)部門陸續(xù)出臺新政策，逐步重視企業(yè)在環(huán)境、社會和公司治理方面的表現(xiàn)，目前排污、環(huán)評、因環(huán)境問題受到的行政處罰等屬于強制披露范圍，其余仍屬自愿披露。因此，需要監(jiān)管機構(gòu)從上而下推進我國上市公司ESG信息披露制度，建立完善統(tǒng)一披露框架，推動企業(yè)ESG披露的指標化和定量化，提高信息披露的持續(xù)性和可比性。
推進中國特色ESG評價體系建設(shè)。A股已存在多個ESG評級體系，如富時羅素、華證指數(shù)、商道融綠、社投盟等，但各個評級體系標準不統(tǒng)一，評級結(jié)果也存在很大差異。比如，富時羅素ESG最高分的A股企業(yè)在商道融綠僅為B+。目前發(fā)達國家ESG的評估體系和標準相對成熟，但中國國情和所處發(fā)展階段不同，A股與成熟資本市場有差異，需加強中國特色ESG評價體系建設(shè)，建立與國際接軌、適應(yīng)我國國情和A股市場實際的ESG評級體系，推進在企業(yè)所有制、行業(yè)屬性等維度細分的ESG評級體系，并根據(jù)政策變化，對評級模型進行評估和改進。
引導(dǎo)企業(yè)聚焦綠色產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新。我國“碳達峰、碳中和”戰(zhàn)略的提出對投資市場及投資策略產(chǎn)生重大影響，E(環(huán)境)部分和綠色投資日益引起更廣泛的重視。“碳達峰、碳中和”的關(guān)鍵還在于技術(shù)創(chuàng)新，需充分發(fā)揮金融服務(wù)引導(dǎo)功能，推進綠色技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用。目前我國已經(jīng)建立起完善的綠色信貸政策體系，綠色債券、綠色產(chǎn)業(yè)等分類標準初步形成，綠色保險、ESG投資、綠色基金等也具備一定基礎(chǔ)，需要以“碳達峰、碳中和”目標為約束條件，推進ESG投資助力綠色科技創(chuàng)新，推進綠色技術(shù)在電力、工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域的應(yīng)用。
進一步加強ESG生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。ESG投資是一個系統(tǒng)性工程，涉及監(jiān)管機構(gòu)、第三方研究機構(gòu)、ESG投資企業(yè)、金融機構(gòu)、投資者等多方主體。監(jiān)管機構(gòu)需要推進ESG信息披露框架建設(shè)，出臺適應(yīng)我國國情的ESG指引，健全ESG相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)，推動ESG從理念到實踐的高效轉(zhuǎn)化。第三方機構(gòu)需要完善中國特色ESG評級體系和指數(shù)編制，并充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)在ESG信息搜集、數(shù)據(jù)挖掘中的作用。金融機構(gòu)需要推進ESG產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展，加強社會綠色投資引導(dǎo)，推動養(yǎng)老金、保險等大型機構(gòu)投資者參與ESG投資。(注：本文僅代表個人觀點，與所在供職單位無關(guān)。)
文章來源：中證網(wǎng)