在A股成交額連續(xù)10個交易日突破萬億元的背景下,今年以來的爆款基金建倉節(jié)奏如何?
中證君了解到,部分爆款基金近期凈值波動相對明顯,或顯示已快速建倉。當(dāng)前基金經(jīng)理有兩種建倉思路:一是快速確定目標(biāo),果斷建倉;二是耐心等待時機(jī),挖掘低估值板塊。
部分爆款基金快速建倉
2020年1月和2月,股票型基金與混合型基金的發(fā)行金額合計超2000億元,其中科技類ETF也提供了百億增量資金。
今年新基金發(fā)行情況一覽
具體來看,2020年1月,帶著2019年賺錢光環(huán)的公募基金主動權(quán)益類產(chǎn)品受到了市場資金的熱烈追捧,多只主動權(quán)益類基金產(chǎn)品一日售罄,開啟配售。
繼1月初開售的萬家科技創(chuàng)新之后,銀華科技創(chuàng)新、泓德豐潤三年持有、交銀科銳科技創(chuàng)新等“日光基”均啟動比例配售。
雖然尚未披露倉位數(shù)據(jù),但從凈值數(shù)據(jù)來看,于1月初成立的廣發(fā)科技先鋒、萬家科技創(chuàng)新A、交銀內(nèi)核驅(qū)動和銀華科技創(chuàng)新近一段時間已快速建倉,開始高倉位運(yùn)作,受近期市場波動影響,凈值也出現(xiàn)明顯波動。
具體來看,成立于1月22日,由劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒規(guī)模近80億元,成立以來截至3月2日,回報率達(dá)14.64%。從凈值數(shù)據(jù)來看,單位凈值一路攀升,并于2月25日創(chuàng)下階段高點(diǎn),單位凈值達(dá)1.1846元,隨后在2月26日至2月28日出現(xiàn)下跌,凈值回調(diào)至1.1265元,但3月1日重啟向上趨勢。
廣發(fā)科技先鋒與滬深300走勢對比
數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)
同樣成立于1月的萬家科技創(chuàng)新A和交銀科銳科技創(chuàng)新表現(xiàn)也不錯。成立以來截至3月2日,萬家科技創(chuàng)新A回報率達(dá)11.99%,單位凈值最高也曾攀升至1.1724元,隨后出現(xiàn)調(diào)整。而募集期“吸金”500多億元的交銀內(nèi)核驅(qū)動自成立以來回報率達(dá)4.46%,3月2日單位凈值為1.0446元。
萬家科技創(chuàng)新混合A與滬深300走勢對比
數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)
萬家科技創(chuàng)新A、交銀內(nèi)核驅(qū)動以及泓德豐潤三年等爆款基金收益率曲線則較為平緩。
交銀內(nèi)核驅(qū)動混合與滬深300走勢對比
數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)
快速建倉,還是等待時機(jī)?
上周以來,A股市場波動明顯加大,全球疫情防控形勢尚不明朗,爆款基金如何把握建倉節(jié)奏?中證君了解到,基金經(jīng)理主要有兩種思路:一是挖掘優(yōu)質(zhì)股票快速建倉,二是耐心等待時機(jī),挖掘低估值板塊。
“目前各個組合基本沒有大變化,除非漲得貴了才會考慮減倉,但現(xiàn)在看來還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未及,所以目前會一直保持在高倉位運(yùn)行。”泓德豐潤三年持有基金經(jīng)理鄔傳雁表示,由于對股票池的股票基本面狀況進(jìn)行了長期的考察,也認(rèn)為它們未來的盈利空間較大,相信有時間價值的好資產(chǎn)通常不會出現(xiàn)特別大的波動。
一位新任基金經(jīng)理表示,市場出現(xiàn)波動是買入機(jī)會,只要個股進(jìn)入買入?yún)^(qū)間肯定會下手,快速完成建倉也可以接受。事實上,科技股投資本身就是高收益、高波動,但只要買入那些具備長期景氣空間、有核心競爭力、估值相對合理的企業(yè),對股價長期走勢就不用太擔(dān)心。
另一位公募基金經(jīng)理則指出,對于新產(chǎn)品依然會秉持穩(wěn)健的建倉策略,耐心等待建倉時機(jī)。預(yù)計未來一段時間市場會轉(zhuǎn)入高波動,買入的機(jī)會不會少,同時會優(yōu)先買入尚未被市場發(fā)掘的低估值細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
博時基金基金經(jīng)理王俊則認(rèn)為,當(dāng)前市場交易比較擁擠,所以短期對市場的走勢相對謹(jǐn)慎一些。目前組合里面投了一些周期股,從三年維度看,這些公司的業(yè)績有翻倍空間。傳統(tǒng)企業(yè)里面活下來的公司是最喜歡的,原因是估值比較低,未來還有很多分紅來回饋投資。