馬克思說，事物都是普遍聯(lián)系的。

　　如果說，如今巴西及美國在遭受數十年不遇的干旱，與現(xiàn)在正在醞釀的新一輪全球金融市場風暴有關系，你信不信？

　　雖然感覺有點扯，但看完這篇文章，你可能真的會信。

　　危機不一定都會爆發(fā)，但不能否認它的存在。2021年全球第二只黑天鵝，或正迅速朝我們飛來。

　　風雨欲來

　　上周五美股市場的集體大跌，大家其實早有預料。

　　現(xiàn)在的市場情緒，如同風聲鶴唳草木皆兵。在持續(xù)幾個月不斷飆升的高通脹數據壓力下，但凡美聯(lián)儲一點風吹草動，甚至一些不經意的言語表述，都可能引發(fā)資本市場一次大動蕩。

　　這其實也說明市場默認了情緒拐點的時刻，就近在咫尺。

　　以美股道指為例，在長期持續(xù)小區(qū)間橫盤波動之后，市場一定會做出方向，要么突圍上升，要么大跌回調。這一次，道指在橫盤波動整整2個月之后做出的是向下俯沖選擇，K線看甚至走出了10連陰(嚴格意義是5連)。

　　美股的這一波走勢引發(fā)的恐慌，在向其他市場蔓延。

　　周一日本股市開盤暴跌3%，雖然與奧運會搞得不成樣有關系，但外圍的影響沖擊也是明顯的。上周美聯(lián)儲議息會議之后，日本央行突然說要考慮將短期利率提高到0-0.5%左右，提示加息預期，其實正是為即將可能發(fā)生的金融危機做提前刺破。

　　A股方面，雖然周末市傳的“結構性降息”刺激部分權重股上漲托市，指數整體表現(xiàn)尚好，都跟隨外盤的恒指依然表現(xiàn)出了擔憂的意味。A股現(xiàn)在漲跌維艱的調整是有其本身邏輯，但其實也是在時刻等待著美聯(lián)儲的風向。

　　更大的表象在于近期全球大宗商品暴漲后的轉頭暴跌。倫銅從上月破萬美金之后如今在加速回撤，回調超13%。

　　黃金在美聯(lián)儲議息會議后連續(xù)暴跌，為市場恐慌又添了一把烈火。

　　還有加密貨幣，比特幣在去年天量放水下飆漲超4倍，如今稍微露出流動性收緊風聲，價格從6萬多美元迅速腰斬，連炒作邏輯都基本被打得支離破碎。

　　總的看來，資本市場的恐慌其實早已潛伏了在附近。

　　糧食危機成為助推器？

　　這周末發(fā)生的另一個關注很大的事。作為主要全球糧倉之一巴西，如今正在經歷近91年以來最嚴重的干旱。

　　聽新聞說現(xiàn)在的巴西，有過半國民將面臨糧食供應緊張問題，將近1900萬人面臨饑餓，即將重返“饑餓地圖”。

　　所謂“饑餓地圖”，是當一個國家營養(yǎng)不良影響到5%以上的人口時，就會被列入饑餓地圖名單。巴西早在2014年就從該地圖上除名，如今又有這么多人重新面臨饑荒，形勢嚴峻，不可忽視。

　　禍不單行，另一個大糧倉的美國幾乎3/4的西部地區(qū)同樣也在遭受20年一遇的嚴重干旱，受影響人口超過5838萬。

　　目前美西處于干旱狀態(tài)的地區(qū)高達88%，受到這個趨勢影響的美國民眾超過1.43億人，基本上半個美國都已經被旱災覆蓋。

　　而這些幅員遼闊的地區(qū)正是美國水果、灌溉農業(yè)、畜牧業(yè)、小麥等主產區(qū)，而眼下卻是玉米的出苗期和大豆的種植期，極度干旱讓這些農業(yè)無法正常運作，為新一輪糧食大減產埋下巨雷。

　　這其實是去年下半年發(fā)生的“拉尼娜氣候現(xiàn)象”的后延，不單單是巴西、美國、還有印度尼西亞、澳大利亞、非洲等產糧大地區(qū)都在面臨嚴峻的“南旱北澇”現(xiàn)象，這是一個全球性的大問題。

　　現(xiàn)在已經面臨的饑荒，疊加全球糧食主產區(qū)的超級旱災，讓今年的全球糧食危機可能遠比我們想象的要長、要嚴峻。

　　2020年8月以來，聯(lián)合國糧農組織(FAO)公布的糧價指數大漲37%，逼近歷史高位，主要糧食作物中，玉米、大豆等價格從去年至今已經翻了不止一倍。僅今年前4個月，價格就從487.25美元/手飆升到740美元/手，漲幅過半。

　　如果不是近期美聯(lián)儲突然轉鷹，以及多國在政策上的嚴控，這波農產品的漲勢恐怕還不會停下來。

　　1972年，受各種自然災害影響，全球谷物連續(xù)數年歉收，疊加第一次石油危機影響，一場波及全球所有國家的全球連鎖危機爆發(fā)，至1974年，世界糧食價格相比較1971年翻了3倍。

　　2008年，全球氣象災害再次頻發(fā)，非洲、亞洲、南美等超過20個國家相繼陷入糧食減產，糧食價格飆漲，民眾面臨饑荒的境地。

　　在這期間，國際石油價格暴漲，在貨幣泛濫的推動下，美國房地產泡沫空前巨大，美國當時的CPI一度超5%，最后引發(fā)全球金融海嘯。

　　雖然糧食危機不是引發(fā)金融危機的主導因素，但它一定程度上也推升了全球物價的飆升，起碼是引發(fā)危機的其中一個主力，或者是危機爆發(fā)的前兆信號。

　　如今，全球正在發(fā)生的新一輪糧食危機、通脹、貨幣泛濫等種種問題，與2008年所面臨的形勢，已如出一撤。

　　這一次，歷史會再一次踏進同一條河流嗎？

　　風暴或在不遠處

　　現(xiàn)在的問題是，全球正在從PPI單邊上漲轉入PPI+CPI雙邊高漲的新趨勢。

　　國際油價的節(jié)節(jié)回升，工業(yè)材料、大宗商品的全球暴漲，正在快速傳導至居民消費端的物價上。

　　以美國為例，在美國數以萬億美金的經濟刺激計劃助推下，現(xiàn)在的美國，除了PPI的高漲，如今從牛奶面包、水果蔬菜、到玩具甚至二手車的價格也都在飆升，很多物價的年內價格上漲都超過了3成。直接相當于救濟援助發(fā)的300美元購買力變成200美元。

　　我們很快就可以看到，包括中國在內，全球性的雙通脹問題會進入真正的水深火熱局面。

　　更大的風險在于，除了中國，近期全球各國房價都在飆升，歐洲、亞太、北美主要國家房價加速上漲最快。其中在美國，房子已經加價賣到脫銷，4月的成屋銷售中間價同比大漲19.1%，全美183個大都市，99%的房價都在漲，漲幅超兩位數的近九成，年度漲幅和中位價均創(chuàng)歷史新高。

　　這種情況，跟2008年的次貸危機現(xiàn)象何其相似？

　　其實在中國，即使是“房住不炒”政策嚴打下，部分核心城市的房價還是在大漲的。背后同樣是海量流動性寬松有關。

　　美國的宏觀數據表明，5月份美國的訂單積壓指數從55.7升至61.1，這可以說是經濟明顯過熱了。

　　在上周，美聯(lián)儲放出鷹言論，把加息預期時點再一次提前。同時，美聯(lián)儲還一邊加大海量隔夜逆回購操作，同時把回購利率從0%調升至0.05%，引爆機構參與熱潮。截止上周末，有高達7471億美元的資金通過隔夜逆回購工具“涌入”美聯(lián)儲，連續(xù)2個交易日超過7000億美元，連續(xù)8個交易日規(guī)模超過5000億美元。

　　這意味著，一方面美國甚至全球的流動性明顯過剩，另一方面，美聯(lián)儲收緊流動性的意向開始變得越來越強烈。

　　這也是為什么美國的逆回購操作會嚇壞市場的一大原因。流動性的拐點可能真的不遠了。

　　雖然如今糧食漲價也好，大宗商品高位震蕩也罷，一切都還在海量的流動性下上演持續(xù)高潮，但高潮之下，新一輪的風暴正在醞釀。

　　結語

　　回顧近100年來發(fā)生的全球幾輪大放水，沒有一次逃得過后遺癥沖擊，雖然引發(fā)的原因各有不同，但大宗商品漲價，雙高通脹，房價飆升這些問題共同的后遺癥，一定會出現(xiàn)。

　　這些后遺癥，是每一輪危機爆發(fā)的表征，也是導火索。

　　潮水總有褪去之日，當全球流動性真的開始大幅收緊之時，也許就是危機真正爆發(fā)的信號。

　　這一次，我相信歷史可能真的會再一次重演。