300億貨幣資金“一夜消失”的康美藥業(yè)和122億貨幣資金“不翼而飛”的*ST康得制造的荒誕劇情引起市場(chǎng)軒然大波，這種巨額財(cái)務(wù)差錯(cuò)的出現(xiàn)，再次引發(fā)了中小投資者對(duì)包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)賬目可信任度的擔(dān)憂。

　　公眾的注意力開(kāi)始跳過(guò)上市公司相應(yīng)責(zé)任，直接將矛頭對(duì)準(zhǔn)審計(jì)機(jī)構(gòu)——似乎被認(rèn)作“最后看門人”的專業(yè)機(jī)構(gòu)并沒(méi)有太大動(dòng)力主動(dòng)曝光企業(yè)客戶的黑暗面。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿5月11日指出，要優(yōu)化中介生態(tài)，各中介機(jī)構(gòu)要?dú)w位盡責(zé)，切實(shí)發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用。

　　證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪了多位注冊(cè)會(huì)計(jì)師及券商投行人士，他們認(rèn)為審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司問(wèn)題披露的不夠充分的根本問(wèn)題是雙方先天的獨(dú)立性問(wèn)題始終沒(méi)有得到解決。在這樣的環(huán)境中，會(huì)計(jì)師主觀上傾向維護(hù)客戶關(guān)系，對(duì)上市公司缺少監(jiān)管的主動(dòng)性，但這些并非沒(méi)有解決之道。

　　“看門人”的難題

　　資本市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)如審計(jì)機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等通常被稱作資本市場(chǎng)的“看門人”，而對(duì)上市公司運(yùn)營(yíng)狀況的反映，審計(jì)機(jī)構(gòu)作用尤甚，但上市公司業(yè)績(jī)爆雷的背后，會(huì)計(jì)事務(wù)所通常被牽扯出問(wèn)題。

　　“市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)之間的商業(yè)模式一直多有批評(píng)，會(huì)計(jì)事務(wù)所的獨(dú)立性存在先天的問(wèn)題，既是做審計(jì)也是做生意，這是很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，所以看門人的角色也是尷尬的。”國(guó)內(nèi)一家本土?xí)?jì)師事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師胡剛(應(yīng)采訪者要求化名)向證券時(shí)報(bào)記者表示。

　　在“四大”之一的會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作的注冊(cè)會(huì)計(jì)師張陽(yáng)對(duì)證券時(shí)報(bào)記者說(shuō)：“審計(jì)機(jī)構(gòu)并不是眼睛時(shí)刻盯著上市公司，而只是受上市公司的委托在年報(bào)審計(jì)的時(shí)點(diǎn)入場(chǎng)，一般在9月份左右介入預(yù)審，2月份左右正式開(kāi)始年報(bào)審計(jì)，即便會(huì)計(jì)師事務(wù)所在9月份發(fā)現(xiàn)問(wèn)題根據(jù)合約做事會(huì)計(jì)師沒(méi)有動(dòng)力去揭發(fā)問(wèn)題，也沒(méi)有隨時(shí)披露公司問(wèn)題的通道，只能根據(jù)年報(bào)最終審計(jì)結(jié)果發(fā)表意見(jiàn)。”

　　“一旦財(cái)務(wù)問(wèn)題爆發(fā)出來(lái)，監(jiān)管層或者投資者往往都傾向指責(zé)會(huì)計(jì)師。”張陽(yáng)認(rèn)為會(huì)計(jì)師也經(jīng)常蒙冤，“如果一家企業(yè)會(huì)計(jì)舞弊技巧高超，通過(guò)觀察所有指標(biāo)能發(fā)現(xiàn)不合理的地方，比如應(yīng)收賬款突然變大，賬上資金充沛卻不斷舉債，面臨的問(wèn)題是‘定性容易定量難’，會(huì)計(jì)師的調(diào)查權(quán)限也非常有限，如果是上市公司交易單據(jù)、函證資料作假，是比較難發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，審計(jì)會(huì)計(jì)師也存在非常大的被欺騙的可能性。”

　　上市公司財(cái)務(wù)作假或大股東挪用資金等違規(guī)行為，審計(jì)舉證的難度也在增加。胡剛舉例說(shuō)：“*ST康得在北京銀行貨幣存款問(wèn)題，可能是銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)給審計(jì)造成新的難度，公司的審計(jì)機(jī)構(gòu)可能也是第一次遇到這種情況，而銀行回函時(shí)間拖延太長(zhǎng)，給審計(jì)也造成了很大麻煩。”

　　主觀的容忍彈性

　　現(xiàn)實(shí)的商業(yè)關(guān)系和躲避審計(jì)的違規(guī)手段升級(jí)給審計(jì)工作帶來(lái)挑戰(zhàn)，但在審計(jì)過(guò)程中，上市公司財(cái)務(wù)問(wèn)題也非常挑戰(zhàn)審計(jì)師的原則和容忍度。

　　張陽(yáng)介紹，按照他們事務(wù)所的工作方式，并非容不得依據(jù)審計(jì)準(zhǔn)則篩選出來(lái)的所有瑕疵，他所在的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)在實(shí)際審計(jì)中發(fā)現(xiàn)一些問(wèn)題，會(huì)設(shè)置容錯(cuò)的閾值，比如業(yè)績(jī)差異不能超過(guò)稅前利潤(rùn)前后浮動(dòng)5%，不超過(guò)的情況不用提出調(diào)整要求，超過(guò)這個(gè)數(shù)值后會(huì)對(duì)客戶提出調(diào)整的要求，協(xié)商調(diào)整方法。如果客戶不接受調(diào)整，同時(shí)不接受出具非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)，可能會(huì)解除委托關(guān)系。一般在2月份審計(jì)期臨時(shí)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，可能較大概率是雙方達(dá)不成一致意見(jiàn)。

　　審計(jì)過(guò)程中函證核實(shí)以及監(jiān)盤過(guò)程中也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)考驗(yàn)會(huì)計(jì)師原則的問(wèn)題。“比如審計(jì)工作中對(duì)一些企業(yè)應(yīng)收賬款確認(rèn)的函證拿不到，就會(huì)考驗(yàn)簽字會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)把控尺度，有些合伙人為留住客戶，容忍度會(huì)大一些，比如主觀上判斷這家公司短期不會(huì)爆雷或者預(yù)期后續(xù)經(jīng)營(yíng)將好轉(zhuǎn)，會(huì)計(jì)師可能會(huì)在函證沒(méi)有足夠充分的時(shí)候簽字。此類情況還有公司毛利率突然變動(dòng)是否合理，計(jì)提減值是否合理等問(wèn)題。”張陽(yáng)表示。

　　另外審計(jì)師對(duì)庫(kù)存等監(jiān)盤審計(jì)時(shí)，也很容易出現(xiàn)問(wèn)題。胡剛認(rèn)為康美藥業(yè)審計(jì)師可能在庫(kù)存監(jiān)盤環(huán)節(jié)存在重大疏漏。“為什么2017年審計(jì)工作監(jiān)盤時(shí)庫(kù)存少記195.46億元，如果嚴(yán)格按照準(zhǔn)則執(zhí)行，我認(rèn)為是不會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題的。”

　　張陽(yáng)還介紹，面對(duì)上市公司通過(guò)計(jì)提減值的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)大洗澡等問(wèn)題，審計(jì)發(fā)揮的作用也非常小。“對(duì)應(yīng)收賬款或者存貨計(jì)提10%還是50%，這種差異的存在確實(shí)為利潤(rùn)調(diào)整提供了空間。當(dāng)上市公司大幅計(jì)提減值的時(shí)候，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會(huì)要求審計(jì)機(jī)構(gòu)說(shuō)出合理性意見(jiàn)，但是對(duì)上市公司應(yīng)收賬款或者存貨的減值幅度，審計(jì)一般不會(huì)影響客戶的決定，市場(chǎng)上有些企業(yè)財(cái)務(wù)洗澡的手段非常高超，每?jī)赡暾{(diào)整虧損一次，我們都知道它在‘洗澡’，但是審計(jì)難以界定，監(jiān)管層也難發(fā)揮作用。”

　　當(dāng)市場(chǎng)下行的時(shí)候，不少上市公司實(shí)控人占用上市公司資金的問(wèn)題隨著無(wú)力償還的尷尬局面浮出水面，這是造成公司業(yè)績(jī)爆雷的重要問(wèn)題。張陽(yáng)表示，“很多上市公司出現(xiàn)過(guò)年底審計(jì)的時(shí)候，大股東用過(guò)橋資金向公司償還占用資金，報(bào)表上貨幣資金充沛，而到2、3月份上市公司出現(xiàn)債務(wù)違約的情況，這種情況審計(jì)可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，但是審計(jì)的義務(wù)只是負(fù)責(zé)告訴投資者，在12月31日的時(shí)間點(diǎn)上貨幣資金是真實(shí)的。”可見(jiàn)在這種機(jī)制下，對(duì)大股東占用資金的行為，審計(jì)發(fā)揮的作用也是有限的。

　　保薦機(jī)構(gòu)督導(dǎo)作用有限

　　事實(shí)上，“看門人”并不止會(huì)計(jì)師事務(wù)所，上市公司保薦機(jī)構(gòu)是否也應(yīng)該發(fā)揮一定作用？答案并不樂(lè)觀。

　　在康美藥業(yè)披露2017年的年報(bào)后，康美藥業(yè)再融資的督導(dǎo)機(jī)構(gòu)廣發(fā)證券在2018年5月3日出具的報(bào)告書(shū)中表示，康美藥業(yè)“與保薦工作相關(guān)的重要信息披露文件，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏的情形”，但康美藥業(yè)2017年年報(bào)現(xiàn)在曝出百億級(jí)會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

　　“按照監(jiān)管要求，上市公司IPO后，根據(jù)主板、創(chuàng)業(yè)板的不同，投行的督導(dǎo)時(shí)間持續(xù)1年和2年時(shí)間不等，也就是說(shuō)最多兩個(gè)完整年度，除非上市公司再融資，投行的督導(dǎo)就不再發(fā)揮作用了。”原某券商投行部董事總經(jīng)理、有近十年投行保薦代表人經(jīng)驗(yàn)的周興用對(duì)記者表示。

　　周興用表示，投行督導(dǎo)對(duì)上市公司舞弊作用也是比較薄弱的，作為保薦機(jī)構(gòu)，投行對(duì)上市公司督導(dǎo)主要圍繞募集資金用途和安全性以及上市公司業(yè)績(jī)是否存在變臉情況，對(duì)上市公司股東其他資金賬戶情況以及客戶業(yè)務(wù)函證情況是無(wú)暇顧及的，這部分工作主要由審計(jì)機(jī)構(gòu)實(shí)施。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司無(wú)限期督導(dǎo)也是不現(xiàn)實(shí)的，至多到募集資金完畢為止。

　　如何減少舞弊行為

　　“只要制度沒(méi)有根本變化，我相信正中珠江(康美藥業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu))不會(huì)是最后一家。”胡剛認(rèn)為，在正常情況下會(huì)計(jì)師事務(wù)所不會(huì)主動(dòng)為了多收一些費(fèi)用就鋌而走險(xiǎn)，上市公司才是會(huì)計(jì)舞弊的源頭和得利者。“解決問(wèn)題的根本辦法就是要加大對(duì)上市公司違規(guī)行為處罰力度，可以看到很多業(yè)績(jī)?cè)旒俚墓咀詈髮?shí)控人被罰款60萬(wàn)元，很少有人受到刑事處罰，風(fēng)險(xiǎn)極小，而回報(bào)極大。”

　　當(dāng)前這種制度下，相對(duì)實(shí)控人造假的懲處，會(huì)計(jì)師遭受的懲罰反而是更重的，按照現(xiàn)在的力度，會(huì)計(jì)師被發(fā)現(xiàn)作假，監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照對(duì)審計(jì)費(fèi)用“沒(méi)一罰三”的力度處罰，正常會(huì)計(jì)師從審計(jì)服務(wù)費(fèi)拿走可能就是10%，這樣就有40倍收入的罰款。

　　胡剛認(rèn)為只是加大處罰力度也不見(jiàn)得能消除舞弊現(xiàn)象，而應(yīng)該用法律制度取代監(jiān)管制度。“如果只要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所起到更大作用，后果除了增加審計(jì)費(fèi)用沒(méi)有太多變化；重點(diǎn)是加大處罰上市公司和審計(jì)人員的舞弊行為，讓整個(gè)鏈條都敬畏審計(jì)工作；二是，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，要讓獨(dú)董和審計(jì)委員會(huì)同樣發(fā)揮應(yīng)有責(zé)任；三是要完善中小股東維權(quán)的途徑，讓賠償制度更完善；最重要的是，加大法律問(wèn)責(zé)，而不只是停留在監(jiān)管層面，只依靠監(jiān)管制度一方面會(huì)存在制度漏洞，此外還往往伴生著尋租。而用法律形式，法院從獨(dú)立第三方監(jiān)管會(huì)更獨(dú)立。”

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