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隱藏不良貸款、去年不良生成率大幅上升 沖刺IPO的“重慶農商行”股價不漲反大跌
來源:領航財經(jīng)資訊網(wǎng)  作者:喬民  發(fā)布時間:2019-08-14 19:45:08

在2018年1月初首次披露招股書,欲回歸A股后,重慶農村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡稱重慶農商行)終于迎來了臨門一腳,8月15日,重慶農商行將接受證監(jiān)會審核,能否A股上市再次一舉。

作為國內規(guī)模最大的農商行,今年6月,重慶農商行對外宣布資產已破萬億。不過,在近年來重慶農商行“蒙眼”狂奔的同時,公司卻存在不少問題,包括多年隱藏不良貸款,為IPO突擊核銷不良貸款,美化財務數(shù)據(jù)等。

然而,無論重慶農商行怎么“包裝”自己,在相對更成熟的港股市場上,機構投資者始終不買重慶農商行的賬,只2018年1月末以來,重慶農商行的股價已暴跌超過40%。而自重慶農商行宣布回A以來,公司股價也跌了近30%。

超90%貸款的投放于重慶本地

約11年前的2008年6月,重慶農商行正式掛牌成立,公司前身為重慶市農信社,是全國農信社首批8家改革試點單位之一。

2010年底,重慶農商行在香港H股主板上市,成為全國首家上市農商行。2018年初,該行正式加入A股上市排隊系列,踏上“A+H”上市征程。截至2018年末,重慶農商行資產總額達到9506億元。

最新,重慶農商行資產規(guī)模已突破萬億元大關。公司存款余額突破6600億元,貸款余額突破4100億元,分別比2008年成立時增長4.6倍、5.2倍、4.7倍。而重慶農商行是國內首家資產規(guī)模破萬億農商行。此外,國內共有20多家萬億級銀行,比如中農工建4大行、12家股份行等。

論地位而言,重慶農商行似乎遠比部分已上市的城商行更有資格。比如張家港行、江陰銀行、蘇農銀行、無錫銀行、常熟銀行等銀行股,到2018年末時,它們的總資產都不到1700億元。以資產計算,重慶農商行在A股32家銀行股中,大概能排到19位,處于中等偏下的水平。

作為重慶市最大的地方性金融機構,近年來重慶農商行超90%貸款的投放區(qū)域為重慶本地。2015年末至2018年6月末,公司于重慶市內發(fā)放的貸款余額占全部貸款的比例分別為93.1%、92.5%、91.0%和90.5%,貸款投放地域集中度高。

數(shù)據(jù)顯示,重慶2019年上半年實現(xiàn)地區(qū)生產總值10334.76億元(人民幣),同比增長6.2%,結束連續(xù)5個季度GDP增速下行趨勢,依然低于全國平均水平。

對此,業(yè)務集中于重慶地區(qū)的重慶農商行也在招股書中坦言,若重慶地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展發(fā)生重大下滑,將可能對本行的資產質量、財務狀況和經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

曾隱藏不良貸款

銀行業(yè)是高風險行業(yè),雖然重慶農商行每年凈利潤上百億,但是一旦對外貸款出現(xiàn)較大問題,這些利潤瞬間“灰飛煙滅”。到2017年底,重慶農商行對外貸款總額達 3383.47 億元,這其中只要有5%的貸款收不回來,公司基本就“炸了”。

近年來,以四大行為代表的銀行業(yè)賺的“盆滿缽滿”,但是上市銀行股價卻一直不瘟不火。目前,銀行股市盈率普遍都在5~6倍,這背后的因素之一便是銀行的風險太大,今年以來,包商銀行被銀保監(jiān)會托管,或只是銀行業(yè)的“冰山一角”。

2018年,重慶農商行的不良生成率大幅上升。對此,公司稱主要是在去年加大不良暴露與處置力度,不良偏離度快速下降,致不良率和不良生成率上升。按照監(jiān)管要求,商業(yè)銀行2018年不良偏離度降至100%以內,但重慶農商行從2017年的105%壓降到71%,遠低于監(jiān)管要求。

實際上,從2014年開始,重慶農商行不良率、逾期率、不良生成率和不良偏離度一直在上升,但公司的不良率和不良生成率卻保持平穩(wěn)。這種現(xiàn)象只能說明,此前重慶農商行在“刻意”隱瞞不良貸款,以達到讓公司業(yè)績好看的目的。

而從2014年開始,重慶農商行的凈利潤逐年上升。公司凈利潤由2014年的68.13億元升至去年的91.64億元,今年一季度,重慶農商行凈利潤達到34.45億元,同比增長34%。

不過,刻意”隱瞞不良貸款的做法一旦被發(fā)現(xiàn),很容易動搖投資者的信心。2018年初,重慶農商行披露A股招股書(申報稿)后,公司股價在短短不到1個月的時間內一度大漲至7.49元/股,如今公司股價只有3.8元左右,跌幅超過40%。自重慶農商行宣布回A以來,公司股價也跌了近30%,投資者正在用腳投票。

內控存缺陷  處罰不斷

2017年3月陜西子洲的小老板景潤山實名舉報,子洲縣農村商業(yè)銀行股份有限公司西郊分理處(簡稱農商行)主任孫亞梅四次受賄9.5萬元,兩次去家中行賄,兩次銀行卡轉賬,行賄后很順利貸到款。本博向子洲農商行孫亞梅主任核實時:她稱不知情。據(jù)子洲幾個老板稱在子洲不給送錢壓根就貸不到款,這已是潛規(guī)則。

2018年8月重慶銀監(jiān)局發(fā)布的行政處罰信息公開表顯示,重慶農村商業(yè)銀行因貸款資金借道建筑企業(yè)投向房地產,被重慶監(jiān)管局依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》第十六條第(四)項,處以罰款人民幣50萬元。



2019年7月4日,中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)更新了由重慶銀保監(jiān)局上傳的行政處罰信息。因內控管理不嚴,重慶農村商業(yè)銀行股份有限公司罰款人民幣20萬元。

2019年7月5日銀保監(jiān)會網(wǎng)站今日公布的重慶銀保監(jiān)局行政處罰信息公開表(渝銀保監(jiān)罰決字〔2019〕29號)顯示,陳波存在利用職務之便受賄的違法違規(guī)行為。根據(jù)《中華人民共和國銀行合作三方公司新中付業(yè)監(jiān)督管理法》第四十八條(三)項,中國銀保監(jiān)會重慶監(jiān)管局對其作出禁止終身從事銀行合作三方公司新中付業(yè)工作的行政處罰決定。
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