賣豆腐的也要IPO了,一能年賣9億,利潤超6000萬
ipo觀察
近日,一家名為祖名豆制品股份有限公司(以下簡稱“祖名股份”)披露招股說明書,擬公開發(fā)行新股不超過 3120 萬股,占發(fā)行后總股本的比例不低于 25.00%,在深圳證券交易所上市,預(yù)計募集資金總額4.26億元。
祖名股份的主營業(yè)務(wù)為豆制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為生鮮豆制品、植物蛋白飲品、休閑豆制品等。2016 年度、2017 年度、2018 年度,營業(yè)收入分別為85,048.54萬元、86,277.46萬元、93,915.96萬元,凈利潤分別為3,702.81萬元、4,148.87萬元6,394.18萬元。
祖名股份還是一家新三板企業(yè),2016 年 3 月 22 日,祖名股份在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓,股票代碼為:836494,已于2019 年 3 月 14 日起終止掛牌。
出租車司機轉(zhuǎn)行賣豆腐
祖名股份的實控人為蔡祖明一家,蔡祖明、王茶英(蔡祖明妻子)和蔡水埼(蔡祖明之子)分別直接持有本公司 32.11%、9.79%和 13.05%的股份,并通過控制杭州纖品(三人合計持有杭州纖品 67.70%的股份)控制本公司 18.86%的股份,從股權(quán)關(guān)系上實際控制了本公司 73.80%的股權(quán),同時擔(dān)任公司的重要管理職務(wù)。
公開資料顯示,“祖名”的起源要追溯到1816年清朝嘉慶年間,蔡祖明出生在一個豆腐世家,祖上已經(jīng)磨了200年豆腐,自他爺爺?shù)奶珷敔斊鹁烷_始在浙江紹興一帶以豆腐作坊的營生。
俗話說,世上有三苦:撐船,打鐵,磨豆腐。磨豆腐在科技不發(fā)達(dá)的年代里,確實是一個很辛苦的工作。蔡祖明一開始并不想繼承祖業(yè),他覺得磨豆腐太辛苦,初中畢業(yè)后便拜師學(xué)藝當(dāng)了一名木匠,做了7年木匠后又成為了“威風(fēng)”的出租司機。
1992 年,全國副食品市場全面放開,整個食品產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展時期。計劃轉(zhuǎn)業(yè)的蔡祖明,趕上了計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的好時代,彼時蕭山的國營豆制品廠倒閉了,經(jīng)過一番醞釀籌備,1994年,蔡祖明籌資40萬元創(chuàng)建了一家豆制品加工廠——蕭山華源豆制品廠。依靠著200年傳承的手藝,生意越來越好。從那時起,“祖名”開始活躍在江浙一帶。
而在2011年祖名股份便已經(jīng)開始獲得PE機構(gòu)青睞,2011 年 8 月 24 日,上海筑景、上海源美、豐瑞謹(jǐn)盛和量界投資分別持有公司9.74%、9.42%、3.65%與1.53%的股權(quán),合計持有公司股份比例為24.34%。
2016 年 7 月 8 日,量界投資和豐瑞謹(jǐn)盛將持有的祖名股份股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給于虹、莫先杰和沈勇等人。于虹為量界投資的直接股東;沈勇為豐瑞謹(jǐn)盛的大股東豐瑞投資的實際控制人,為豐瑞謹(jǐn)盛的間接股東;莫先杰在受讓祖名股份股權(quán)時曾為豐瑞謹(jǐn)盛的直接股東。
2017 年 12 月 22 日,上海源美將持有的祖名股份股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓沈勇、張志祥,張志祥為上海源美的直接股東;沈勇為上海源美的股東豐瑞投資的實際控制人,為上海源美的間接股東。
目前A股尚無豆制品公司上市公司,祖名股份若成為A股首家豆制品公司,這些投資人有望邁過其退出過程中的最重要一道坎。
“數(shù)據(jù)打架”,董事長夫人的外甥女婿為大客戶
對比祖名股份在新三板披露的年報數(shù)據(jù)和其招股書,出現(xiàn)了“數(shù)據(jù)打架”的問題,其同一年的前五大供應(yīng)商和前五大客戶對應(yīng)的采購金額和采購比例前后均不一致。
根據(jù)招股書,2016年祖名股份的前五大供應(yīng)商依次分別為揚州益江食品輔料有限公司、浙江百思得彩印包裝有限公司、黑龍江東海糧油有限公司、上海興墾貿(mào)易有限公司、上海貴敏貿(mào)易有限公司,對應(yīng)的采購金額分別為5,000.60萬元、4,339.99萬元、3,916.84萬元、2,937.65萬元和2,535.34萬元。
而其掛牌新三板披露的年報顯示,2016年來自上述前五大供應(yīng)商的采購金額分別為5590萬元、5049萬元、4464萬元、3318萬元、2865萬元,很明顯高于招股書披露數(shù)據(jù)。
2017 年,上述前五大供應(yīng)商揚州益江食品輔料有限公司、浙江百思得彩印包裝有限公司、黑龍江東海糧油有限公司、上海興墾貿(mào)易有限公司、上海貴敏貿(mào)易有限公司對應(yīng)的采購金額分別為4,502.30萬元、4,059.15萬元、3,321.58萬元、2,210.50萬元和1,938.02萬元。
而其掛牌新三板披露的年報顯示,2017年來自上述前五大供應(yīng)商的采購金額分別為5441萬元、4748萬元、3715萬元、2464萬元、2146萬元也很明顯高于招股書披露數(shù)據(jù)。
而其前五大客戶銷售數(shù)據(jù)也存在較大出入。
根據(jù)招股書,2016年祖名股份的前五大客戶依次分別為高鑫零售有限公司及其下屬機構(gòu)、聯(lián)華超市股份有限公司及其下屬機構(gòu)、個體工商戶-鄭學(xué)軍、永輝超市(9.980, 0.15, 1.53%)股份有限公司及其下屬機構(gòu)、個體工商戶-汪長娣,對應(yīng)的銷售金額分別為6,620.47萬元、1,954.30萬元、1,796.89萬元、1,514.13萬元和1,475.52萬元。
而其掛牌新三板披露的年報顯示,2016年前五大客戶不盡相同,而來自鄭學(xué)軍和汪長娣的對應(yīng)的銷售金額分別為16,59萬元,14,80萬元,也存在較大差距。
?。?016年年報)
根據(jù)招股書,2017年祖名股份的前五大客戶依次分別為高鑫零售有限公司及其下屬機構(gòu)、永輝超市股份有限公司及其下屬機構(gòu)、聯(lián)華超市股份有限公司及其下屬機構(gòu)、個體工商戶-鄭學(xué)軍、個體工商戶-汪長娣,對應(yīng)的銷售金額分別為7,050.83萬元、2,477.44萬元、1,955.75萬元、1,866.05萬元和1,591.35萬元。
而其掛牌新三板披露的年報顯示,2017年前五大客戶對應(yīng)的銷售金額分別為5787萬元,2176萬元、1882萬元、1586萬元、1527萬元,明顯高于招股書數(shù)據(jù)。
?。?017年年報)
另外值得注意的是,近三年前均為其五大客戶之一的個體經(jīng)商戶鄭學(xué)軍是該公司董事長夫人王茶英的外甥女婿,報告期間的關(guān)聯(lián)交易額不斷擴大。
祖名股份從一家賣豆腐小作坊到如今闖關(guān)ipo年銷售十億元的企業(yè),十分勵志,但是其關(guān)聯(lián)交易以及數(shù)據(jù)不一致的原因還需要進(jìn)一步解釋一下。