《證券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站、京滬深交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2021年12月31日,有873家企業(yè)IPO排隊中,其中,滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所分別有231家(含12家已通過審核未獲取批文)、159家、413家和70家。另據(jù)統(tǒng)計,已經(jīng)拿到IPO通行證,但尚未發(fā)行、正在發(fā)行或發(fā)行結(jié)束未上市的企業(yè)有36家,合計募集資金約924.62億元。
展望2022年,業(yè)界預(yù)計,全市場注冊制改革有望落地,IPO數(shù)量和募資金額或進一步提升,再融資規(guī)模也將保持穩(wěn)中有升。從行業(yè)角度看,IPO和再融資仍將偏向高端制造業(yè)和科技行業(yè)。
“目前京、滬、深三個證券交易所IPO排隊企業(yè)逾800家,預(yù)計2022年IPO數(shù)量仍將保持較高水平。從結(jié)構(gòu)上看,主板實施注冊制預(yù)期臨近,2022年主板IPO數(shù)量和募資金額占比將上升;北交所熱度有望延續(xù),數(shù)量占比也將提升。”華泰聯(lián)合證券執(zhí)行委員會委員張雷在接受《證券日報》記者采訪時表示。
從融資結(jié)構(gòu)來看,植信投資研究院資深研究員張秉文在接受《證券日報》記者采訪時表示,2022年IPO可能將呈現(xiàn)和2021年相似的特征,即高端制造業(yè)、硬科技相關(guān)行業(yè)獲得更多IPO融資支持。
再融資方面,據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2021年A股再融資金額達1.22萬億元,同比增長6.17%。從行業(yè)(Wind二級行業(yè))來看,材料Ⅱ、資本貨物、銀行和技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)的再融資規(guī)模較高,均超千億元。
“A股再融資和二級市場走勢相關(guān),目前A股的寬幅震蕩走勢有利于再融資項目的發(fā)行,預(yù)計2022年再融資規(guī)模將保持穩(wěn)中有升。”張雷表示。
張秉文認為,2022年再融資仍將偏向高端制造業(yè)和硬科技行業(yè),但具體行業(yè)會受二級市場走勢影響,預(yù)計估值上漲的行業(yè)再融資需求得到滿足的可能性更大。
從融資結(jié)構(gòu)來看,定增和可轉(zhuǎn)債是企業(yè)再融資的主要工具。2021年,517家公司定增募資8993.8萬元,定增公司數(shù)量和募資金額分別同比增長37.87%、8.11%;127家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資2743.85萬元,數(shù)量同比下降38.35%,募資金額同比增長10.85%。
對于去年可轉(zhuǎn)債發(fā)行情況,張雷認為,能成功發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司,總體來看質(zhì)地較好。2021年可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量下降,但募資金額增速較快,反映出資金配置優(yōu)質(zhì)上市公司的大趨勢,預(yù)計2022年這一趨勢仍將延續(xù)。
“2021年定增規(guī)模較大的上市公司多處于新能源產(chǎn)業(yè)鏈中,公司股價大多出現(xiàn)明顯上漲。在股價上漲的行情中,定增的‘折扣’效應(yīng)對股東更有吸引力。”張秉文表示,相較之下,發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司大多歸屬于銀行、交通運輸?shù)裙蓛r持續(xù)低迷的行業(yè)。因此,2022年再融資結(jié)構(gòu)是否能延續(xù)2021年的趨勢,更多取決于股票市場的走勢。