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編者按：中偉新材料股份有限公司（簡稱“中偉股份”）將于9月23日首發(fā)上會。中偉股份擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過 5697萬股，保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。中偉股份擬募集資金16.62億元，其中，12.62億元用于高性能動力鋰離子電池三元正極材料前驅(qū)體西部基地項目，4億元用于補充營運資金項目。
中偉股份主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售，控股股東是中偉集團實際控制人為鄧偉明、吳小歌。2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，公司員工人數(shù)分別為706人、1528人、2352人、2418人。
公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金遠遠不及營業(yè)收入。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為18.62億元、30.68億元、53.11億元以及15.69億元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為3.94億元、13.17億元、42.71億元和12.06億元。
公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額連負3年。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1823.33萬元、6313.39萬元、1.80億元、6265.72萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2.16億元、-2.08億元、-2.51億元、-1.64億元。
2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率6.38%、18.81%、16.00%、2.92%。報告期內(nèi)，公司不存在股利分配的情形。
報告期內(nèi)，中偉股份前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為60.01%、71.41%、81.34%和90.84%，占比較高且持續(xù)提升，公司客戶相對集中。2017-2019年，行業(yè)公司前五大客戶集中度情況平均值分別為49.55%、49.58%、55.12%。
報告期各期，中偉股份向前五大供應(yīng)商采購金額分別為9.63億元、13.11億元、24.54億元、6.98億元，占采購總額比重分別為52.99%、45.94%、51.12%、52.50%。其中，上述供應(yīng)商中海納新材為公司控股股東控制的關(guān)聯(lián)方。
報告期，公司前五大供應(yīng)商新增的有寧德新能源、遠大產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司、臥龍控股集團有限公司。2019年，寧德新能源成為公司第一大供應(yīng)商，采購金額為8.27億元，占采購總額比重為17.22%。
今年上半年，中偉股份實現(xiàn)營業(yè)收入29.56億元，同比增長22.32%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.54億元，同比增長82.32%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1.01億元，同比增長95.40%。公司2020年1-6月的財務(wù)信息未經(jīng)審計，已經(jīng)天職會計師審閱。
2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份資產(chǎn)總額分別為20.29億元、40.84億元、61.64億元、62.88億元；負債合計17.28億元、35.94億元、40.50億元、41.03億元。報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負債率（母公司）分別為84.03%、82.27%、40.79%、42.90%。
公司流動負債占負債總額的比例均超過70%。報告期各期末，中偉科技流動負債分別為12.38億元、27.35億元、33.19億元、32.23億元，占比71.64%、76.10%、81.95%、78.56%。其中，短期借款分別為2.08億元、5.88億元、7.38億元、8.52億元，占流動負債比例分別為16.83%、21.49%、22.24%、26.44%；應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款余額分別為2.29億元、14.04億元、21.16億元、19.94億元，占流動負債比例分別為18.46%、51.34%、63.77%、61.86%。
中偉股份主營業(yè)務(wù)毛利率低于同行業(yè)可比公司平均值。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為9.90%、12.36%、12.50%、11.72%。2017-2019年，同行業(yè)可比公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為24.98%、22.46%、17.73%。
公司應(yīng)收賬款金額較大且增長較快，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下滑。報告期各期末，中偉股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為2.38億元、4.66億元、8.20億元、8.23億元；壞賬準(zhǔn)備分別為309.10萬元、583.29萬元、927.40萬元、1007.60萬元。各期末，中偉股份應(yīng)收賬款賬面價值分別為2.34億元、4.61億元、8.11億元、8.13億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為11.55%、11.28%、13.15%、12.93%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為12.59%、15.01%、15.26%、51.82%。報告期各期，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為11.55、8.72、8.26、7.64。
公司期末存貨余額較大且不斷增長，存貨周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢。2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份存貨賬面價值分別為3.26億元、5.95億元、10.40億元和10.19億元，占期末資產(chǎn)總額的比例分別為16.06%、14.55%、16.87%和16.21%。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為7.26、5.83、5.62、5.32。 2017-2019年，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率（次）平均水平分別為4.02、4.11、4.61。
2019年，中偉股份主要產(chǎn)品銷售價格大幅下滑，三元前驅(qū)體、四氧化三鈷的銷售單價分別同比大幅下滑24.33%、48.89%。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，三元前驅(qū)體的銷售單價分別為9.09萬元/噸、11.29萬元/噸、8.54萬元/噸、8.10萬元/噸；四氧化三鈷的銷售單價分別28.11萬元/噸、33.36萬元/噸、17.05萬元/噸、18.18萬元/噸。
報告期內(nèi)，公司存在開具無真實交易背景的票據(jù)、通過供應(yīng)商進行轉(zhuǎn)貸融資、資金拆借等財務(wù)不規(guī)范的情形。2018年，中偉股份及子公司湖南新能源存在開具無真實交易背景的票據(jù)進行融資的情形，金額為1.37億元。2018年，為滿足貸款銀行受托支付要求，公司子公司湖南新能源存在通過供應(yīng)商進行轉(zhuǎn)貸融資的情形，其中，通過供應(yīng)商（非關(guān)聯(lián)方）進行轉(zhuǎn)貸融資的金額為6014.68萬元，通過供應(yīng)商（關(guān)聯(lián)方）進行轉(zhuǎn)貸融資的金額為4644.71萬元。2017年和2018年，因自身融資能力受限，公司存在向中偉集團拆入資金的情形。2017年度，拆入金額15.54億元，歸還金額12.92億元。2018年，拆入金額23.79億元，歸還金額24.55億元。2017-2019年，中偉股份存在第三方回款情況。2017-2018年，公司存在控股股東代發(fā)員工工資薪酬的情形，金額分別為671.93萬元和40.37萬元。
報告期各期內(nèi)，中偉股份研發(fā)費用分別為6932.26萬元、1.08億元、1.75億元、6512.12萬元；研發(fā)費用占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為3.72%、3.52%、3.30%、4.15%；而同行業(yè)可比公司均值分別為4.02%、4.16%、4.22%、4.16%。
中偉股份在2019年存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2019年1月資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本、2019年3月增資、2019年4月增資、2019年5月增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓、2019年7月股權(quán)轉(zhuǎn)讓、2019年12月增資。
深交所在問詢函中讓中偉股份披露2019年5月，鄧偉明將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給弘新成達的原因、背景；披露2019年4月、5月公司兩次增資時間間隔較近，但增資入股價格不一致的原因及合理性；公司2019年5月第五次增資及2019年12月增資均導(dǎo)致了國有股東中比基金、貴州高投、大龍扶貧、梵投集團的股權(quán)比例變動，相關(guān)國有股東未及時履行資產(chǎn)評估及備案程序。請披露相關(guān)情形是否對相關(guān)股權(quán)變動法律效力產(chǎn)生影響，是否合法合規(guī)。
沖刺創(chuàng)業(yè)板鄧偉明夫婦持股73.55%
中偉股份主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售，主要產(chǎn)品包括三元前驅(qū)體、四氧化三鈷，分別用于生產(chǎn)三元正極材料、鈷酸鋰正極材料。三元正極材料、鈷酸鋰正極材料進一步加工制造成鋰電池，最終應(yīng)用于新能源汽車、儲能及消費電子等領(lǐng)域。
中偉股份擬在創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。本次發(fā)行數(shù)量不超過5697.00萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），且不低于本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的10%。公司和主承銷商有權(quán)行使超額配售選擇權(quán)，超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行股票數(shù)量（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量）的15%。本次發(fā)行不涉及公司股東公開發(fā)售股份。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，中偉股份選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元”。
中偉股份擬募集資金16.62億元，其中，12.62億元用于高性能動力鋰離子電池三元正極材料前驅(qū)體西部基地項目，4億元用于補充營運資金項目。
中偉股份的控股股東為中偉集團（全稱“湖南中偉控股集團有限公司”），直接持有公司股份數(shù)量為3.44億股，占公司本次發(fā)行上市前股份比例為67.10%。公司的實際控制人為鄧偉明和吳小歌夫婦。鄧偉明和吳小歌直接和間接共同控制公司股份數(shù)量為 3.77億股，占公司股份比例為73.55%。自公司成立以來，鄧偉明一直擔(dān)任公司董事長兼總裁，吳小歌自2018 年7月至今擔(dān)任公司常務(wù)副總裁。
流動負債占負債總額的比例超過70%
2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份資產(chǎn)總額分別為20.29億元、40.84億元、61.64億元、62.88億元；負債合計17.28億元、35.94億元、40.50億元、41.03億元。報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負債率（母公司）分別為84.03%、82.27%、40.79%、42.90%。
公司流動負債占負債總額的比例均超過70.00%。報告期各期末，中偉科技流動負債分別為12.38億元、27.35億元、33.19億元、32.23億元，占比71.64%、76.10%、81.95%、78.56%。
報告期各期末，中偉股份短期借款分別為2.08億元、5.88億元、7.38億元、8.52億元，占流動負債比例分別為16.83%、21.49%、22.24%、26.44%。中偉股份表示，報告期各期末，公司短期借款規(guī)模逐年上升，主要由于隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，公司需要資金不斷擴充產(chǎn)能并投入生產(chǎn)，并需要足夠的流動資金用于日常生產(chǎn)經(jīng)營中，導(dǎo)致公司短期借款規(guī)模增長較大。
報告期各期末，公司應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款余額分別為2.29億元、14.04億元、21.16億元、19.94億元，占流動負債比例分別為18.46%、51.34%、63.77%、61.86%。
報告期各期末，中偉股份長期借款分別為2430.93萬元、2.84億元、1.50億元、3.31億元。中偉股份表示，公司長期借款金額呈上升趨勢，主要系由于隨著經(jīng)營規(guī)模擴大，公司通過銀行借款方式投資建設(shè)生產(chǎn)車間、設(shè)備和配套設(shè)施所致。2019年較2018年下降，主要原因是公司2019年償還了建行長沙興湘支行借款3億元所致。
報告期內(nèi)，公司貨幣資金逐年增長，主要因為經(jīng)營規(guī)模擴大及股權(quán)和債務(wù)融資所致。2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份貨幣資金分別為5303.26萬元、4.96億元、9.51億元、10.90億元。其中，銀行存款為313.84萬元、1.47億元，4.17億元、5.80億元，占比分別為5.92%、29.68%、43.90%、53.22%。
收到的現(xiàn)金遠遠不及營收 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額連負3年
中偉股份收到現(xiàn)金遠遠不及營收。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為18.62億元、30.68億元、53.11億元以及15.69億元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為3.94億元、13.17億元、42.71億元和12.06億元。
公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額持續(xù)為負。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1823.33萬元、6313.39萬元、1.80億元、6265.72萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-2.16億元、-2.08億元、-2.51億元、-1.64億元。
中偉股份表示，報告期內(nèi)公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負，主要有以下原因：業(yè)務(wù)快速擴張，運營資金需求規(guī)模不斷增長；采購模式變化，國際采購逐年增長；票據(jù)收款結(jié)算方式和票據(jù)貼現(xiàn)的影響。
報告期內(nèi)，公司凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的差異，與可比公司存在不同程度的差異，主要系各公司的收入增長幅度、存貨增長及經(jīng)營性應(yīng)收應(yīng)付增長不同所致。
客戶集中度高 前五大客戶銷售金額占營收超8成
報告期內(nèi)，中偉股份前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為60.01%、71.41%、81.34%和90.84%，占比較高且持續(xù)提升，主要是因為公司客戶多為鋰電池正極材料行業(yè)龍頭企業(yè)，下游行業(yè)集中度較高，導(dǎo)致公司客戶相對集中。
中偉股份指出，未來，如果公司與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，或者主要客戶的經(jīng)營、財務(wù)狀況出現(xiàn)重大不利變化，而公司未能及時培育新的客戶，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。
2017-2019年，行業(yè)公司前五大客戶集中度情況平均值分別為49.55%、49.58%、55.12%。中偉股份為60.01%、71.41%、81.34%。
中偉股份表示，同行業(yè)公司中，華友鈷業(yè)(36.960, -1.04, -2.74%)、格林美(5.100, -0.12, -2.30%)和寧德時代(200.500, 2.57, 1.30%)的前五大客戶集中度與公司相比相對較低，主要系該三家公司產(chǎn)業(yè)鏈較長，產(chǎn)品較為多元，客戶類型較多。公司與容百科技(30.100, -0.40, -1.31%)和長遠鋰科的客戶集中度相近，主要系中偉股份主要產(chǎn)品為正極材料前驅(qū)體，容百科技和長遠鋰科主要產(chǎn)品為正極材料及其前驅(qū)體，產(chǎn)品相近且均較為單一，客戶集中度較高。因此，公司的客戶集中度與行業(yè)經(jīng)營特點一致，不存在下游行業(yè)較為分散而公司自身客戶較為集中的情況。
供應(yīng)商集中度較高 2019年起對寧德新能源大額采購
報告期各期，中偉股份向前五大供應(yīng)商采購金額分別為9.63億元、13.11億元、24.54億元、6.98億元，占采購總額比重分別為52.99%、45.94%、51.12%、52.50%。其中，上述供應(yīng)商中海納新材為公司控股股東控制的關(guān)聯(lián)方。
報告期，公司前五大供應(yīng)商新增的有寧德新能源、遠大產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司、臥龍控股集團有限公司。
寧德新能源成為公司2019年前五大供應(yīng)商之一，主要原因是2019年公司四氧化三鈷產(chǎn)銷量大幅增長，對原材料氯化鈷的采購需求大幅增加，公司新增了氯化鈷供應(yīng)商。2019年，寧德新能源成為公司第一大供應(yīng)商，采購金額為8.27億元，占采購總額比重為17.22%。
遠大產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司成為公司2019年前五大供應(yīng)商之一，該供應(yīng)商作為公司金屬鎳的主要供應(yīng)商，2019年首次開始合作，采購金額較大。2019年，遠大產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司為公司第二大供應(yīng)商，采購金額為5.80億元，占采購總額比重為12.08%。
臥龍控股集團有限公司成為公司2018年前五大供應(yīng)商之一，因公司2018年為金屬鎳和金屬鈷循環(huán)業(yè)務(wù)發(fā)展的初期，公司通過其從國際知名資源公司采購金屬鎳鈷。
中偉股份表示，同行業(yè)公司可比公司中華友鈷業(yè)、格林美和寧德時代相較公司集中度相對較低，主要系該三家公司產(chǎn)業(yè)鏈較長，產(chǎn)品較為多元，供應(yīng)商類型較多。公司與容百科技和長遠鋰科的供應(yīng)商集中度相近，中偉股份主要產(chǎn)品為前驅(qū)體，主材為硫酸鈷、硫酸鎳、硫酸錳和氯化鈷等，而容百科技和長遠鋰科主要產(chǎn)品為正極材料及其前驅(qū)體，產(chǎn)品和主材相近且均較為單一，供應(yīng)商集中度較高。
主營業(yè)務(wù)毛利率低于同行業(yè)可比公司平均值
2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為9.90%、12.36%、12.50%、11.72%。
2017-2019年，同行業(yè)可比公司主營業(yè)務(wù)毛利率平均值分別為24.98%、22.46%、17.73%。
中偉股份表示，公司主營業(yè)務(wù)毛利率水平整體低于同行業(yè)可比公司，主要原因是各公司雖處于新能源動力電池及上游行業(yè)，但業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的側(cè)重點存在差異。
應(yīng)收賬款金額較大且增長較快 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下滑
報告期各期末，中偉股份應(yīng)收賬款賬面價值分別為2.34億元、4.61億元、8.11億元和8.13億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為11.55%、11.28%、13.15%和12.93%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為12.59%、15.01%、15.26%和51.82%，應(yīng)收賬款金額較大且增長較快，主要由于公司業(yè)務(wù)規(guī)模高速增長等因素所致。
報告期各期末，中偉股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為2.38億元、4.66億元、8.20億元、8.23億元；壞賬準(zhǔn)備分別為309.10萬元、583.29萬元、927.40萬元、1007.60萬元。
報告期各期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為11.55、8.72、8.26、7.64。
2019年末存貨10.4億元存貨周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢
2017年末、2018年末、2019年末、2020年3月末，中偉股份存貨賬面價值分別為3.26億元、5.95億元、10.40億元和10.19億元，占期末資產(chǎn)總額的比例分別為16.06%、14.55%、16.87%和16.21%。
中偉股份表示，公司期末存貨余額較大，主要由于公司經(jīng)營規(guī)模不斷增長，公司需要逐漸儲備較多的原材料和庫存商品，導(dǎo)致存貨余額較高。公司期末存貨金額較大，若未來原材料價格大幅波動，或產(chǎn)品市場價格大幅下跌，公司存貨將面臨減值風(fēng)險，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。
報告期公司存貨周轉(zhuǎn)率總體呈現(xiàn)下降趨勢，但自2018年起趨于平緩，波動較小。2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，中偉股份存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為7.26、5.83、5.62、5.32。
2017-2019年，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率（次）平均水平分別為4.02、4.11、4.61。
中偉股份指出，2017年度，公司因業(yè)務(wù)規(guī)模相對較小備貨不高，存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)可比公司。2018年度及2019年度，公司存貨周轉(zhuǎn)率略低于寧波容百及長遠鋰科，主要系公司原材料進口規(guī)模擴大，國外采購周期較長，故原材料備貨增加，存貨周轉(zhuǎn)較慢。2018年度及2019年度，公司存貨周轉(zhuǎn)率高于華友鈷業(yè)、格林美及寧德時代。主要系華友鈷業(yè)、格林美、寧德時代的規(guī)模遠大于公司，且在產(chǎn)業(yè)布局、主營業(yè)務(wù)方面與公司存在較大差異，與公司可比性較弱。
2019年主要產(chǎn)品銷售價格大幅下滑
報告期內(nèi)，中偉股份主要產(chǎn)品為三元前驅(qū)體和四氧化三鈷。2019年，三元前驅(qū)體、四氧化三鈷的銷售單價分別同比大幅下滑24.33%、48.89%。
具體來看，2017年、2018年、2019年、2020年1-3月，三元前驅(qū)體的銷售單價分別為9.09萬元/噸、11.29萬元/噸、8.54萬元/噸、8.10萬元/噸；四氧化三鈷的銷售單價分別28.11萬元/噸、33.36萬元/噸、17.05萬元/噸、18.18萬元/噸。
中偉股份表示，公司三元前驅(qū)體產(chǎn)品銷量（不含受托加工）2018年和2019年同比上年分別
增長50.16%和130.15%，主要受益于終端新能源汽車行業(yè)發(fā)展、公司正極材料技術(shù)水平領(lǐng)先、國際領(lǐng)先廠商采購增長以及公司三元前驅(qū)體產(chǎn)能逐步釋放等因素。公司三元前驅(qū)體產(chǎn)品的銷售定價主要基于原材料金屬鹽的價格和加工費確定，報告期內(nèi)其銷售價格主要受硫酸鈷和硫酸鎳的市場價格波動影響，呈先增后減趨勢。
2018年公司四氧化三鈷產(chǎn)品銷量（不含受托加工）同比上年減少14.53%，主要因為部分客戶選擇以委托加工模式合作為主；2019年四氧化三鈷產(chǎn)品銷量（不含受托加工）同比上年增長474.64%，主要受益于下游市場對高電壓產(chǎn)品的需求持續(xù)增長、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高電壓產(chǎn)品比例上升、公司產(chǎn)能逐步釋放以及公司與廈門鎢業(yè)(13.840, -0.34, -2.40%)等客戶建立更緊密合作等因素，此外，因客戶需求變動受托加工模式占比有所減少。
公司四氧化三鈷產(chǎn)品銷售定價主要基于氯化鈷價格和加工費確定，報告期內(nèi)其銷售價格主要受氯化鈷的市場價格波動影響，呈現(xiàn)一定程度的波動。
存在開具無真實交易背景的票據(jù)、轉(zhuǎn)貸融資、資金拆借等財務(wù)不規(guī)范情形
中偉股份表示，報告期內(nèi)，公司存在開具無真實交易背景的票據(jù)、通過供應(yīng)商進行轉(zhuǎn)貸融資、資金拆借等財務(wù)不規(guī)范的情形。
2018年，中偉股份及子公司湖南新能源存在開具無真實交易背景的票據(jù)進行融資的情形，金額為1.37億元。
2018年，為滿足貸款銀行受托支付要求，公司子公司湖南新能源存在通過供應(yīng)商進行轉(zhuǎn)貸融資的情形，其中，通過供應(yīng)商（非關(guān)聯(lián)方）進行轉(zhuǎn)貸融資的金額為6014.68萬元，通過供應(yīng)商（關(guān)聯(lián)方）進行轉(zhuǎn)貸融資的金額為4644.71萬元。
2017年和2018年，因自身融資能力受限，公司存在向中偉集團拆入資金的情形。2017年度，拆入金額15.54億元，歸還金額12.92億元。2018年，拆入金額23.79億元，歸還金額24.55億元。
中偉股份表示，2017年和2018年，向中偉集團日均拆借資金余額分別為1.58億元和9829.91萬元，合計借款利息為1597.14萬元，公司已于2018年末將全部拆借本金及利息歸還完畢。
此外，2017-2019年，中偉股份存在第三方回款情況。公司客戶與其第三方回款方均存在控制等關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶多為規(guī)模較大的正極材料廠商，為提高資金結(jié)算效率，部分客戶通過其關(guān)聯(lián)方統(tǒng)一支付，從而導(dǎo)致存在第三方回款的情形。
2017-2018年，公司存在控股股東代發(fā)員工工資薪酬的情形，金額分別為671.93萬元和40.37萬元?？毓晒蓶|代發(fā)員工工資薪酬涉及的個人所得稅均已補繳。
研發(fā)費用率低于同行業(yè)可比公司均值
報告期各期內(nèi)，中偉股份研發(fā)費用分別為6932.26萬元、1.08億元、1.75億元、6512.12萬元；研發(fā)費用占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為3.72%、3.52%、3.30%、4.15%；而同行業(yè)可比公司均值分別為4.02%、4.16%、4.22%、4.16%。
中偉股份表示，公司研發(fā)費用主要由物料消耗、職工薪酬、折舊及攤銷等構(gòu)成。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用逐年增長，主要是公司研發(fā)投入逐年增加所致。
報告期內(nèi)，公司始終重視技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)能力，對研發(fā)項目持續(xù)投入人力和物力，研發(fā)費用與同行業(yè)平均值基本保持一致。公司相較寧德時代研發(fā)投入低，主要系寧德時代研發(fā)項目涉及動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)、電池材料和電池回收等多個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與公司研發(fā)費用投入項目不具備可比性。
2019年發(fā)生多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓國有股東未及時履行資產(chǎn)評估程序
中偉股份的前身公司，曾用名為“貴州中偉正源新材料有限公司”。2018年3月30日，公司名稱由貴州中偉正源新材料有限公司變更為公司有限公司。2019年11月整體變更為股份有限公司。2019年，中偉股份吸收投資收到的現(xiàn)金為14.20億元。
中偉股份在2019年存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。2019年1月資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本、2019年3月增資、2019年4月增資、2019年5月增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓、2019年7月股權(quán)轉(zhuǎn)讓、2019年12月增資。
增資和轉(zhuǎn)讓股份的行為被深交所問詢。深交所在問詢函中讓中偉股份：披露2019年5月，鄧偉明將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給弘新成達的原因、背景；披露2019年4月、5月公司兩次增資時間間隔較近，但增資入股價格不一致的原因及合理性；公司2019年5月第五次增資及2019年12月增資均導(dǎo)致了國有股東中比基金、貴州高投、大龍扶貧、梵投集團的股權(quán)比例變動，相關(guān)國有股東未及時履行資產(chǎn)評估及備案程序。請披露相關(guān)情形是否對相關(guān)股權(quán)變動法律效力產(chǎn)生影響，是否合法合規(guī)。
招股書上會稿顯示，2019年1月，公司股東會作出決議，同意：將公司注冊資本由7142.8571萬元增加至40000萬元，增加的注冊資本32857.1429萬元全部以資本公積轉(zhuǎn)增，各股東按持股比例轉(zhuǎn)增，其中中偉集團轉(zhuǎn)增注冊資本28257.1429萬元，鄧偉明轉(zhuǎn)增注冊資本4600.00萬元。
2019年3月，公司股東會作出決議，同意：公司注冊資本由40000萬元增加至41238萬元，其中源聚智合以現(xiàn)金823.75544萬元認購新增注冊資本568.1072萬元，剩余部分計入資本公積；恒盛勵能以現(xiàn)金971.34456萬元認購新增注冊資本669.8928萬元，剩余部分計入資本公積。源聚智合、恒盛勵能為公司的員工持股平臺，由于本次增資目的為激勵員工，經(jīng)各方協(xié)商，參考截至2018年12月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，本次增資
價格定為1.45元/注冊資本。公司已就此次股權(quán)激勵增資價格與鄰近的A輪融資價格的差異進行了股份支付會計處理。
2019年4月，公司股東會作出決議，同意：（1）公司注冊資本由41238萬元增加至45818萬元；（2）新動能以現(xiàn)金9995.30萬元認購新增注冊資本763.00萬元，剩余部分計入資本公積；（3）貴州高投以現(xiàn)金7991.00萬元認購新增注冊資本610.00萬元，剩余部分計入資本公積；（4）中比基金以現(xiàn)金5004.20萬元認購新增注冊資本382.00萬元，剩余部分計入資本公積；（5）海富長江以現(xiàn)金10008.40萬元認購新增注冊資本764.00萬元，剩余部分計入資本公積；（6）嘉興謙誠以現(xiàn)金3877.60萬元認購新增注冊資本296.00萬元，剩余部分計入資本公積；（7）天貴寧以現(xiàn)金5999.80萬元認購新增注冊資本458.00萬元，剩余部分計入資本公積；（8）青蒿致偉以現(xiàn)金2043.60萬元認購新增注冊資本156.00萬元，剩余部分計入資本公積；（9）大龍扶貧以現(xiàn)金2999.90萬元認購新增注冊資本229.00萬元，剩余部分計入資本公積；（10）梵投集團以現(xiàn)金2999.90萬元認購新增注冊資本229.00萬元，剩余部分計入資本公積；（11）疌泉投資以現(xiàn)金9078.30萬元認購新增注冊資本693.00萬元，剩余部分計入資本公積。對于這次增資，中偉股份表示，公司本次增資方均為A輪融資的投資者。結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、公司最新經(jīng)營情況及未來業(yè)務(wù)擴張計劃，公司與A輪投資者協(xié)商確定了約54億元的投前估值，由此計算確定增資價格為13.10元/注冊資本。
2019年5月20日，公司股東會作出決議，同意：（1）公司注冊資本由45818.00萬元增加至47228.00萬元；（2）君聯(lián)晟源以現(xiàn)金10，908.37萬元認購新增注冊資本757.00萬元，剩余部分計入資本公積；（3）君駿德以現(xiàn)金691.68萬元認購新增注冊資本48.00萬元，剩余部分計入資本公積；（4）建發(fā)捌號以現(xiàn)金706.09萬元認購新增注冊資本49.00萬元，剩余部分計入資本公積；（5）服貿(mào)基金以現(xiàn)金1412.18萬元認購新增注冊資本98.00萬元，剩余部分計入資本公積；（6）興睿永瀛以現(xiàn)金6599.78萬元認購新增注冊資本458.00萬元，剩余部分計入資本公積；（7）股東鄧偉明向君聯(lián)晟源轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額1402.90萬元；（8）股東鄧偉明向君駿德轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額90.00萬元；（9）股東鄧偉明向建發(fā)捌號轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額90.00萬元；（10）股東鄧偉明向服貿(mào)基金轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額180.00萬元；（11）股東鄧偉明向青蒿基石轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額70.00萬元；（12）股東鄧偉明向興睿永瀛轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額458.00萬元；（13）股東鄧偉明向弘新成達轉(zhuǎn)讓所持有公司出資額1218.00萬元。
2019年5月20日，鄧偉明與君聯(lián)晟源、君駿德、建發(fā)捌號、服貿(mào)基金、青蒿基石、弘新成達分別簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2019年5月23日，鄧偉明與興睿永瀛簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。弘新成達系實際控制人持股平臺，股東為實際控制人鄧偉明、吳小歌，本次以1元/注冊資本平價受讓實際控制人之一鄧偉明的股權(quán)。鄧偉明與弘新成達之間的轉(zhuǎn)讓系實際控制人將持有的公司部分股權(quán)由直接持股變更為間接持股，不存在委托持股、信托持股等其他利益安排。
2019年7月，公司股東會作出決議，同意：（1）原股東天貴寧以5999.80萬元向嘉興謙杰轉(zhuǎn)讓所持有的458.00萬元出資額；（2）原股東青蒿致偉以2043.60萬元向嘉興謙杰轉(zhuǎn)讓所持有的156.00萬元出資額；（3）原股東青蒿基石以1008.70萬元向嘉興謙杰轉(zhuǎn)讓所持有的70.00萬元出資額。
2019年7月24日，天貴寧、青蒿致偉、青蒿基石分別與嘉興謙杰簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定天貴寧、青蒿致偉本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為13.10元/注冊資本，青蒿基石本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為14.41元/注冊資本。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓原因為天貴寧、青蒿致偉、青蒿基石無法辦理私募投資基金備案，為滿足股東資格的要求，上述三個合伙企業(yè)合伙人共同出資設(shè)立嘉興謙杰（嘉興謙杰現(xiàn)已辦理私募投資基金備案手續(xù)），并由嘉興謙杰受讓天貴寧、青蒿致偉、青蒿基石所持公司股份。因此，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為轉(zhuǎn)讓方各自投資公司時的價格。
2019年12月12日，中偉股份2019年第一次臨時股東大會作出決議，同意：（1）中偉股份新增不超過4040.00萬股股份；（2）增資價格為14.82元/股；（3）增資方式為現(xiàn)金；（4）增資對象為前海投資、建發(fā)貳號、央貧產(chǎn)投、君聯(lián)晟源、中原前海、興湘財鑫、前海方舟、榮松投資、應(yīng)波博瑞、青蒿瓴泓。本次增資方均為C輪融資的投資者。結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、公司最新經(jīng)營和前次融資情況及未來業(yè)務(wù)擴張計劃，中偉股份與C輪投資者協(xié)商確定了約70億元的投前估值，由此計算確定增資價格為14.82元/股。
中偉股份表示，經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和公司律師認為：公司2019年5月及12月兩次增資中，國有股東雖未及時履行資產(chǎn)評估程序，但相關(guān)股東已聘請評估機構(gòu)進行追溯評估并已辦理評估備案，且上述兩次增資的增資價格均高于經(jīng)評估的每股凈資產(chǎn)，不存在導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的情形，公司或者相關(guān)股東未因此受到過行政處罰，上述情形亦不構(gòu)成重大違法行為，不存在糾紛或者被處罰風(fēng)險；公司就上述兩次增資均已召開股東（大）會并辦理了工商變更登記手續(xù)，上述增資程序合法有效。相關(guān)股東未及時辦理評估及備案程序不影響增資行為的法律效力，上述兩次增資導(dǎo)致的股權(quán)變動合法有效。
中偉股份2019年1月資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本時，自然人股東雖未繳納個人所得稅，但已取得當(dāng)?shù)囟悇?wù)主管部門關(guān)于無需繳納個人所得稅的證明，不存在相關(guān)糾紛或者被處罰的風(fēng)險，亦不構(gòu)成本次發(fā)行的實質(zhì)障礙。
子公司未按期申報個人所得稅被罰款
2020年1月7日，國家稅務(wù)總局天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)稅務(wù)局洞庭路稅務(wù)所對中偉股份子公司天津新能源、天津循環(huán)分別出具《稅務(wù)行政處罰決定書（簡易）》（津經(jīng)稅洞簡罰[2020]3號）、《稅務(wù)行政處罰決定書（簡易）》（津經(jīng)稅洞簡罰[2020]4號），因天津新能源、天津循環(huán)于2018年12月1日至2018年12月31日未按期申報個人所得稅（工資薪金所得），分別對其處以罰款200元。
經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和公司律師認為，天津新能源、天津循環(huán)上述行為不屬于重大違法違規(guī)行為，對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營不構(gòu)成重大不利影響，不構(gòu)成本次發(fā)行的實質(zhì)障礙。