2018年7月31日，上海阜興金融控股（集團）有限公司等因操控大連電瓷集團股份有限公司（以下簡稱“大連電瓷”）股價，被證監(jiān)會處罰。而大連電瓷系浙江東亞藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“東亞藥業(yè)”）的第三大股東，或“一石激起千層浪”。

不僅第三大股東身陷“麻煩事”，東亞藥業(yè)身后的問題亦不容樂觀。保薦機構諸多“黑歷史”或難持續(xù)督導；供應商員工人數寥寥無幾，或為“空殼”公司；多家供應商涉及環(huán)保問題或為東亞藥業(yè)路上的“絆腳石”。此番上市，東亞藥業(yè)或將面臨諸多考驗。

保薦機構或難持續(xù)督導 子公司“黑料”纏身

2018年，全國中小企業(yè)股份轉讓系統（以下簡稱“全國股轉系統”）發(fā)布了《2018年度主辦券商執(zhí)業(yè)質量評價結果》，其中，全國股轉系統對主辦券商執(zhí)業(yè)質量進行了評價分檔。評價共分4檔，東興證券股份有限公司（以下簡稱“東興證券”）被歸到三檔，位列“下游”。

而招股書顯示，東亞藥業(yè)的保薦機構正是東興證券。

不僅如此，歷史上東興證券還存在未正確督導、內部控制管理不完善等情形，或難為東亞藥業(yè)持續(xù)提供督導服務。

據東興證券2017年半年報，2017年6月27日，東興證券作為時空客集團股份有限公司（以下簡稱“時空客”）的主辦券商，在持續(xù)督導過程中未對其是否有效執(zhí)行公司治理和內控制度，進行進一步的核實和檢查；在對時空客資金占用現場檢查時，未按要求編制檢查工作方案和檢查工作報告；在時空客出現不能規(guī)范履行信息披露義務情況時，未對其啟動相應現場檢查；未能督導時空客規(guī)范履行信息披露義務。基于上述問題，東興證券被全國股轉系統采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

據證監(jiān)會四川監(jiān)管局發(fā)布的[2016]3號文件，東興證券作為龍泉現代農業(yè)投資有限公司（以下簡稱“龍泉現代”）的受托管理人，因未督促龍泉現代及時履行信息披露義務，被證監(jiān)會四川監(jiān)管局要求接受監(jiān)管談話。

此外，據滬證監(jiān)決〔2016〕86號文件，2016年10月10日，東興證券上海廣靈二路營業(yè)部，因存在未能嚴格執(zhí)行有關投資者適當性管理的要求，以及發(fā)生為大量不符合適當性標準的投資者開通股轉系統交易權限的事實，被證監(jiān)會上海監(jiān)管局采取暫停其在全國股轉系統新開客戶交易權限六個月的監(jiān)管措施。

據東興證券公告，2015年6月23日，東興證券因此前集中交易系統部分運行異常，導致客戶無法及時登錄交易，且未就該安全事件及時向證監(jiān)會北京監(jiān)管局進行報告，被證監(jiān)會北京監(jiān)管局采取責令定期報告的監(jiān)管措施。

證監(jiān)會公開信息顯示，2015年7月13日，時任東興證券研究所電力行業(yè)研究員的李根，因涉嫌泄露內幕交易信息以及違規(guī)買賣股票，被證監(jiān)會依法處理非法持有的股票，并處以45萬元罰款。

據證監(jiān)會福建監(jiān)管局公開信息，2019年7月2日，在東興證券明溪新大路營業(yè)部從業(yè)期間的的黃迪群，因存在為客戶融資提供便利的行為，被證監(jiān)會福建監(jiān)管局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

據東興證券公告，東興證券因私募子公司東興資本投資管理有限公司，在證券公司組織架構規(guī)范整改工作中，整改逾期比例高，反映出公司內部控制不完善的問題，被證監(jiān)會北京監(jiān)管局采取增加內部合規(guī)檢查次數的措施。

據東興證券公告，2015年7月16日，東興證券南昌撫河北路滕王閣證券營業(yè)部，因利用固定場所非法經營證券業(yè)務，被證監(jiān)會江西監(jiān)管局責令整改。

除保薦機構或難持續(xù)督導外，東亞藥業(yè)的子公司“黑料”纏身。

招股書顯示，2016年，東亞藥業(yè)子公司浙江東邦藥業(yè)有限公司（以下簡稱“東邦藥業(yè)”）廠區(qū)內發(fā)生一起安全生產事故，導致一人死亡。東邦藥業(yè)因安全管理不到位；未督促從業(yè)人員嚴格執(zhí)行安全生產規(guī)章制度；未監(jiān)督、教育從業(yè)人員按照使用規(guī)則佩戴安全帽，對前述事故負有責任，被臨海市安全生產監(jiān)督管理局責令整改，并處以23萬元罰款。

無獨有偶，2018年11月30日，東亞藥業(yè)子公司江西善淵藥業(yè)有限公司（以下簡稱“江西善淵”）因廠區(qū)車間內從業(yè)人員因未正確佩戴勞動防護用品、有毒有害報警控制室內無人值守且未能及時更新報警隱患記錄，被彭澤縣安全生產監(jiān)督管理局責令整改，并處以10萬元罰款。

在環(huán)保生產方面，東亞藥業(yè)的子公司也頻頻“踩雷”。

2016年10月，東亞藥業(yè)子公司東邦藥業(yè)因廠區(qū)附近雨水井水樣化學需氧量、氨氮、總磷項目超標，被臨海市環(huán)境保護局責令整改，并處以5萬元罰款。

2017年7月20日，東亞藥業(yè)子公司江西善淵前身江西元盛生物科技有限公司（以下簡稱“元盛生物”），因廠區(qū)末端尾氣吸收系統的在線檢測儀故障導致數據異常，被彭澤縣環(huán)境保護局責令整改并處以5萬元罰款。

2017年10月9日，東亞藥業(yè)子公司元盛生物因廠區(qū)尾氣處理設施檢測儀器故障，導致監(jiān)測數據失真；污水處理站內廢氣檢測儀器故障，導致監(jiān)測數據失真；污水處理站附近固廢違規(guī)堆放的行為，被彭澤縣環(huán)境保護局責令停產整改，并處以38萬元罰款。

可見，東亞藥業(yè)的保薦機構和子公司或為其上市之路“添麻煩”。而上述問題或是冰山一角，東亞藥業(yè)供應商員工人數存“蹊蹺”的問題也不容小覷。

為“空殼”供應商“慷慨解囊” 多家供應商“踩雷”環(huán)保問題

除了保薦機構、子公司并非“省油的燈”以外，東亞藥業(yè)面臨的問題或不止于此。

市場監(jiān)督管理局顯示，東亞藥業(yè)2018年社保繳納人數，取五險中最大人數工傷保險，為291人。

截至招股書簽署日，即2019年6月3日，東亞藥業(yè)擁有3家全資控股子公司，分別為東邦藥業(yè)、江西善淵、上海右手醫(yī)藥科技開發(fā)有限公司。

公開數據顯示，上述三家公司2018年社保繳納人數分別為790人、134人、9人。也就是說，2018年，東亞藥業(yè)以及三家子公司的合計社保繳納人數應為1,224人。

然而招股書顯示，2018年，東亞藥業(yè)合計社保繳納人數為1,164人，比官方數據少了60人。

除上述問題外，東亞藥業(yè)供應商存在員工人數寥寥無幾的疑點，同樣值得我們關注。

2017-2018年，河北寧極生物科技有限公司（以下簡稱“寧極生物”）分別為東亞藥業(yè)第一、第二大供應商之一，東亞藥業(yè)向其采購金額分別為1,153.85萬元、2,617.85萬元，占同期營業(yè)成本比例分別為2.27%、4.56%。

令人不解的是，寧極生物成立時間短、員工人數屈指可數，或為“空殼”公司。

市場監(jiān)督管理局數據顯示，寧極生物成立于2017年4月19日。成立當年，東亞藥業(yè)為其“貢獻”了1,153.85萬元的業(yè)績。

而據公開數據，2017-2018年，寧極生物的社保繳納人數均為0人。

此外，市場監(jiān)督管理局顯示，寧極生物的經營范圍在2018年3月15日進行過一次變更。變更前，其經營范圍包括飼料、獸藥的研發(fā)、食品添加劑、飼料原料、化工產品等，變更后其經營范圍增加了醫(yī)藥中間體、化工輔料、化工原料等。

值得一提的是，招股書顯示，東亞藥業(yè)產品的上游行業(yè)為基礎化工行業(yè)、精細化工行業(yè)以及部分醫(yī)藥中間體行業(yè)，且提供各類基礎原材料以及部分醫(yī)藥中間體。依據上述東亞藥業(yè)上游所處的行業(yè)，而寧極生物經營范圍增加醫(yī)藥中間體等的變更，個中是否存在關系？我們不得而知。

無獨有偶，2016年，上海凱萊藥業(yè)有限公司（以下簡稱“凱萊藥業(yè)”）是東亞藥業(yè)第二大供應商，東亞藥業(yè)向其采購金額為2,450.68萬元，占同期營業(yè)成本的比例為5.35%。

據市場監(jiān)督管理局數據，2016年，凱萊藥業(yè)的社保繳納人數僅為4人，或難以具備上述采購規(guī)模的生產能力。值得一提的是，該公司到了2018年1月25日便決議解散，其在國家市場監(jiān)督管理局披露的年報信息也僅到2016年。

除為“空殼”供應商“慷慨解囊”外，東亞藥業(yè)的多家供應商“踩雷”環(huán)保問題，或成為東亞藥業(yè)上市路上的“攔路虎”。

招股書顯示，內蒙古常盛制藥有限公司（以下簡稱“常盛制藥”）是東亞藥業(yè)的重要供應商。2017-2018年，東亞藥業(yè)向其采購金額分別為320.51萬元、579.13萬元，占同期營業(yè)成本的比例分別為0.63%、1.01%。

據廣州綠網環(huán)境保護服務中心公開數據，2016年7月11日，常盛制藥因廢氣排口煙塵排放超標，被呼和浩特市環(huán)境保護局處以10萬元罰款。

此外，據相關媒體報道，2014年5月24日，常盛制藥車間內發(fā)生一起事故，造成兩人死亡，令人唏噓不已。

2017年，石藥集團中諾藥業(yè)（石家莊）有限公司（以下簡稱“中諾石家莊”）是東亞藥業(yè)的第一大供應商之一，東亞藥業(yè)向其采購金額為2,599.36萬元，占營業(yè)成本的比例為5.11%。

據冀環(huán)罰〔2018〕581號文件，2018年5月10日，中諾石家莊因產生VOC廢氣的發(fā)酵車間未密閉，被河北省環(huán)境保護廳責令整改并處以20萬元罰款。

值得一提的是，2016-2017年，浙江中欣氟材股份有限公司（以下簡稱“中欣氟材”）系東亞藥業(yè)第三大供應商，東亞藥業(yè)向其采購金額分別為1,661.22萬元、1,503.69萬元，同期占營業(yè)成本的比例分別為3.63%、2.96%。然而近年來，中欣氟材的子公司“劣跡斑斑”，存在多起環(huán)保處罰情形，中欣氟材或“難辭其咎”。

問題還未結束。2016年以及2018年，哈藥集團制藥總廠（以下簡稱“哈藥總廠”）分別是東亞藥業(yè)的第一、第三大供應商，東亞藥業(yè)向其采購金額分別為3,851.35萬元、1,813.44萬元，占同期營業(yè)成本的比例分別為8.41%、3.16%。

相關媒體指出，2015年，哈藥總廠因違反大氣污染防治法的有關規(guī)定，被黑龍江省環(huán)保廳處以5萬元罰款，并責令整改。

一邊是保薦機構持續(xù)督導能力存疑，一邊是供應商存在諸多疑點及環(huán)保隱患，東亞藥業(yè)身上的“雷”何時被引爆，或有待時間的考驗。