6月13日晚，丹化科技正式披露，擬以3.66元/股向江蘇斯?fàn)柊钍邢薰救w股東發(fā)行股份30.05億股購(gòu)買(mǎi)其100%股權(quán)。本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估交易價(jià)格為110億元，構(gòu)成重組上市。

　　交易預(yù)案顯示，由于丹化科技產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速放緩、上下游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等因素影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到一定影響，2016年至2018年，公司扣非凈利潤(rùn)分別為-1.71億元、3442.56萬(wàn)元及-1196.76萬(wàn)元，盈利能力相對(duì)較弱且波動(dòng)較大。

　　在此背景下，丹化科技擬收購(gòu)資產(chǎn)增強(qiáng)盈利能力。2016年至2018年，斯?fàn)柊罾塾?jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入209.05億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.77億元。

　　同時(shí)，盛虹控股集團(tuán)旗下盛虹石化、博虹實(shí)業(yè)作為補(bǔ)償義務(wù)人承諾，斯?fàn)柊?019年、2020年、2021年扣非凈利潤(rùn)合計(jì)不低于28.5億元。

盛虹控股集團(tuán)二度拿殼

　　此次，丹化科技擬通過(guò)混改引入優(yōu)質(zhì)民營(yíng)資本盛虹石化成為上市公司控股股東，并以發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式置入優(yōu)良化工類(lèi)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)深度整合進(jìn)而提升整體盈利能力。

　　此次交易前，丹化科技實(shí)際控制人為江蘇省丹陽(yáng)市人民政府，持股比例19.79%，是一家不折不扣的國(guó)資背景化工企業(yè)，而斯?fàn)柊铍`屬盛虹控股集團(tuán)。交易完成后，丹化科技將持有斯?fàn)柊?100%的股權(quán)，公司控股股東將變更為盛虹控股集團(tuán)，實(shí)際控制人將變更為繆漢根、朱紅梅夫婦。

　　據(jù)悉，盛虹控股集團(tuán)位于江蘇吳江盛澤，旗下資產(chǎn)涉及化纖、印染、熱電、地產(chǎn)、酒店、貿(mào)易等行業(yè)。2018年，盛虹控股集團(tuán)排名“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”第156位、“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)”第38位。

　　2017年，經(jīng)江蘇省國(guó)資委核準(zhǔn)，東方盛虹前身東方市場(chǎng)作價(jià)127.33億元購(gòu)買(mǎi)盛虹控股集團(tuán)旗下國(guó)望高科100%的股權(quán)，國(guó)望高科成為上市公司全資子公司。此前，蘇州市吳江區(qū)國(guó)資辦合計(jì)持有東方市場(chǎng)37.52%的股份，是上市公司實(shí)際控制人，交易完成后，盛虹控股集團(tuán)旗下盛虹科技持有東方市場(chǎng)68.71%的股份，成為上市公司新控股股東，繆漢根夫婦成為實(shí)際控制人。這項(xiàng)重組于2018年9月完成，而東方市場(chǎng)此后改名東方盛虹。

延伸產(chǎn)業(yè)布局

　　公告顯示，斯?fàn)柊顚?zhuān)注于生產(chǎn)高附加值烯烴衍生物，屬于石油化工行業(yè)中的烯烴及其衍生物產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已形成基礎(chǔ)化工及精細(xì)化學(xué)品協(xié)同發(fā)展的多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛分布于化纖、洗滌、農(nóng)藥、醫(yī)藥、建筑、聚氨酯制品等行業(yè)。

　　目前，斯?fàn)柊钔度脒\(yùn)轉(zhuǎn)的MTO裝置設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力約為240萬(wàn)噸/年(以甲醇計(jì))，單體規(guī)模位居全球已建成MTO裝置前列，配套的丙烯腈、MMA、EVA、EO及衍生物等裝置產(chǎn)能在行業(yè)內(nèi)名列前茅，產(chǎn)品鏈條豐富，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)明顯，對(duì)區(qū)域產(chǎn)品定價(jià)具有一定市場(chǎng)影響力。

　　丹化科技已掌握了“煤制乙二醇技術(shù)”并擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，率先實(shí)現(xiàn)了煤制乙二醇的工業(yè)化應(yīng)用，目前公司在內(nèi)蒙古通遼地區(qū)已有煤化工項(xiàng)目投產(chǎn)，積累了一定新型煤化工項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，所處地區(qū)在發(fā)展煤制甲醇等新型煤化工項(xiàng)目方面具有一定資源及區(qū)位優(yōu)勢(shì)。通過(guò)本次重組，丹化科技將利用現(xiàn)有MTO裝置及烯烴下游衍生物產(chǎn)能，定位在中高端領(lǐng)域，主攻差別化和功能化，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　未來(lái)，丹化科技將重點(diǎn)探索發(fā)展高端聚合物新材料等產(chǎn)業(yè)，結(jié)合作為國(guó)家七大石化基地之一的連云港徐圩新區(qū)周邊化工產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)和MTO裝置現(xiàn)有產(chǎn)物，推動(dòng)資源整合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值釋放。同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求情況，適時(shí)規(guī)劃進(jìn)一步提升現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)能，加大規(guī)模效應(yīng)，利用區(qū)位優(yōu)勢(shì)，擇機(jī)向上游煤制甲醇等原材料供應(yīng)領(lǐng)域延伸發(fā)展，提高公司綜合盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　(文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào))