2019年5月31日，榮華實(shí)業(yè)（600311.SH）回復(fù)了上交所在5月21日發(fā)出的年報(bào)事后審核問(wèn)詢函。

其中，毛利率下降、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提與銀行存款為問(wèn)詢的重點(diǎn)。  

此前，面包財(cái)經(jīng)發(fā)布的《榮華實(shí)業(yè)：年報(bào)數(shù)據(jù)疑似出錯(cuò)，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備成調(diào)節(jié)利潤(rùn)神器》一文中,對(duì)相關(guān)問(wèn)題已經(jīng)做出討論。

交易所的問(wèn)詢函內(nèi)容更為豐富，除了上述問(wèn)題外，還提到了如下主要問(wèn)題：

1） 榮華實(shí)業(yè)一直未獲得上海黃金交易所會(huì)員資格的原因、西脈黃金股份有限公司的股權(quán)及控制關(guān)系、委托代銷(xiāo)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)以及公司后續(xù)解決依賴西脈黃金進(jìn)行銷(xiāo)售的措施。

2） 請(qǐng)公司披露未辦妥產(chǎn)權(quán)證書(shū)的房屋建筑物的性質(zhì)、用途、預(yù)計(jì)取得產(chǎn)權(quán)證書(shū)的時(shí)間進(jìn)度，該事項(xiàng)是否存在無(wú)法取得的實(shí)質(zhì)性障礙，以及是否影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；請(qǐng)公司核實(shí)固定資產(chǎn)各項(xiàng)目中是否存在限制性資產(chǎn)的情況，以及抵押擔(dān)保的情況等，如有，請(qǐng)補(bǔ)充披露并進(jìn)一步提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

3） 業(yè)績(jī)預(yù)告與年報(bào)數(shù)據(jù)披露存在一定差異，請(qǐng)公司說(shuō)明披露業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的考慮和依據(jù)，以及與年報(bào)中數(shù)據(jù)存在差異的原因。

對(duì)于上述問(wèn)題，榮華實(shí)業(yè)在回函中做出了具體的回復(fù)。

 “存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”年報(bào)前后信披差額0.22萬(wàn)元為期初余額      

年報(bào)問(wèn)詢函中問(wèn)道：“公司在‘第四節(jié) 經(jīng)營(yíng)情況討論與分析’中列示‘存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金’金額為6045.95萬(wàn)元，在‘合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋’中列示金額為6045.73萬(wàn)元，兩處信息披露不一致，請(qǐng)公司自查并核實(shí)是否存在披露錯(cuò)誤，并請(qǐng)更正。”

對(duì)于年報(bào)中“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”計(jì)提金額前后信披不一致的原因，榮華實(shí)業(yè)解釋為“2018年期初存在0.22萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金余額”。

意思便是，年報(bào)中在“第四節(jié) 經(jīng)營(yíng)情況討論與分析”中列示的“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金”為當(dāng)年的應(yīng)計(jì)提額，而在“合并財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋”中列示金額為當(dāng)年的補(bǔ)提金額，由于期初存在2188.08元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金，所以二者之間才產(chǎn)生了差異。

 入選礦石平均品位與警鑫金礦產(chǎn)量雙降致毛利率下滑 

此外，問(wèn)詢函提及：“黃金產(chǎn)品毛利率下滑……結(jié)合公司目前現(xiàn)有的礦山和采礦權(quán)，說(shuō)明毛利率大幅下滑的依據(jù)，以及與同行業(yè)背離的合理性。”

根據(jù)回函，榮華實(shí)業(yè)對(duì)黃金產(chǎn)品毛利率下滑歸于兩點(diǎn)原因。一是由于“金山金礦采礦權(quán)范圍內(nèi)2030米標(biāo)高以上的金礦體已經(jīng)基本采空，僅剩部分低品位地段礦體和小礦體。一方面 2018年加大了露天采礦比例，露天礦上部金礦體主要以氧化礦為主，礦體邊界控制不嚴(yán)造成礦石貧化嚴(yán)重，選礦回收率下降；另一方面……黃金產(chǎn)量減少，而礦石加工量未發(fā)生大的變化，導(dǎo)致生產(chǎn)成本大幅上升。”

也就是說(shuō)，礦石品位過(guò)低，金礦產(chǎn)量下降，造成黃金單位成本上升，是毛利率大幅下滑的原因。

對(duì)于公司毛利率變動(dòng)與行業(yè)毛利率變動(dòng)背離，公司解釋道：“黃金行業(yè)毛利率與當(dāng)年的礦石品位、黃金產(chǎn)量直接相關(guān)，礦石品位、黃金產(chǎn)量越高單位黃金成本越低，毛利率越高；礦石品位、黃金產(chǎn)量越低，單位黃金成本越高，毛利率越低。”

 榮華實(shí)業(yè)：不存在利用“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提”調(diào)節(jié)利潤(rùn)情況 

在會(huì)計(jì)處理上，上交所關(guān)注存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提、轉(zhuǎn)回的依據(jù)，是否公允、是否符合會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則。

根據(jù)回函信息，公司披露的2014—2018年資產(chǎn)負(fù)債表日黃金的賬面單位成本與收盤(pán)價(jià)如下： 

公司披露：“存貨的可收回金額的計(jì)算數(shù)據(jù)均按照公開(kāi)數(shù)據(jù)及既定比例進(jìn)行計(jì)算，因此不需借助外部專(zhuān)家工作……存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回是由于存貨已經(jīng)對(duì)外銷(xiāo)售，相應(yīng)計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額予以轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定進(jìn)行。”

對(duì)于上交所問(wèn)及的“公司每逢凈利潤(rùn)虧損就大額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，在次年轉(zhuǎn)回，是否存在調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)的情況”，榮華實(shí)業(yè)表示：“公司利潤(rùn)表凈利潤(rùn)情況符合公司當(dāng)年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策執(zhí)行，不存在利用存貨跌價(jià)準(zhǔn)備調(diào)節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)的情況。”

 現(xiàn)有資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，單一合作方依賴值得關(guān)注 

問(wèn)詢函提出：“請(qǐng)公司披露：（1）2018年4.66億元七天通知存款款項(xiàng)的使用計(jì)劃、投資計(jì)劃和安排，是否存在相關(guān)款項(xiàng)被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方使用的情況，是否存在潛在的合同安排以及是否存在潛在的限制性用途，相關(guān)信息披露是否真實(shí)準(zhǔn)確完整；（2）監(jiān)管關(guān)注到公司2015、2017年凈利潤(rùn)約430.09萬(wàn)元、257萬(wàn)元，扣除利息收入和投資收益后均為虧損狀態(tài)，請(qǐng)公司補(bǔ)充未來(lái)是否有改善主營(yíng)業(yè)務(wù)提升盈利能力的規(guī)劃和具體方案。”

榮華實(shí)業(yè)回復(fù)，4.66億銀行存款做七天期通知存款，年利率由原來(lái)的3.3%調(diào)整為3.699%。這一定程度上提高了利息收入。

而“2019 年下半年公司計(jì)劃租賃榮華工貿(mào) 150 萬(wàn)噸搗固焦生產(chǎn)線進(jìn)行煤炭加工業(yè)務(wù)”，現(xiàn)有資金將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。 

對(duì)于改善經(jīng)營(yíng)的具體方案，公司并未給出。但是其披露“營(yíng)業(yè)收入全部來(lái)自浙商礦業(yè)黃金開(kāi)采與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)”。而“浙商礦業(yè)資源儲(chǔ)量少、礦石品位低，導(dǎo)致黃金產(chǎn)量低、生產(chǎn)成本高”，使榮華實(shí)業(yè)主業(yè)持續(xù)虧損，面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于改善主營(yíng)的具體方案，公司并未具體給出。只是述及：“將提高礦石入選品位和產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本；另一方面積極拓展業(yè)務(wù)范圍，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。”

此外，榮華實(shí)業(yè)對(duì)一直未獲得上海黃金交易所會(huì)員資格的原因解釋道：“上海黃金交易所已經(jīng)暫停了綜合類(lèi)會(huì)員的審批，加之公司黃金生產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模也不符合上海黃金交易所綜合類(lèi)會(huì)員的標(biāo)準(zhǔn)，因此公司一直未獲得上海黃金交易所會(huì)員資格。”

因此，榮華實(shí)業(yè)提及，對(duì)單一合作方西脈黃金股份有限公司較為依賴，未來(lái)仍需尋找其他合作伙伴。（ZBL/CJT）