2019年5月31日，榮華實業(yè)（600311.SH）回復了上交所在5月21日發(fā)出的年報事后審核問詢函。

其中，毛利率下降、存貨跌價準備計提與銀行存款為問詢的重點。  

此前，面包財經發(fā)布的《榮華實業(yè)：年報數據疑似出錯，存貨跌價準備成調節(jié)利潤神器》一文中,對相關問題已經做出討論。

交易所的問詢函內容更為豐富，除了上述問題外，還提到了如下主要問題：

1） 榮華實業(yè)一直未獲得上海黃金交易所會員資格的原因、西脈黃金股份有限公司的股權及控制關系、委托代銷的定價標準以及公司后續(xù)解決依賴西脈黃金進行銷售的措施。

2） 請公司披露未辦妥產權證書的房屋建筑物的性質、用途、預計取得產權證書的時間進度，該事項是否存在無法取得的實質性障礙，以及是否影響公司的正常生產經營活動；請公司核實固定資產各項目中是否存在限制性資產的情況，以及抵押擔保的情況等，如有，請補充披露并進一步提示相關風險。

3） 業(yè)績預告與年報數據披露存在一定差異，請公司說明披露業(yè)績預告時對財務數據的考慮和依據，以及與年報中數據存在差異的原因。

對于上述問題，榮華實業(yè)在回函中做出了具體的回復。

 “存貨跌價準備”年報前后信披差額0.22萬元為期初余額      

年報問詢函中問道：“公司在‘第四節(jié) 經營情況討論與分析’中列示‘存貨跌價準備金’金額為6045.95萬元，在‘合并財務報表項目注釋’中列示金額為6045.73萬元，兩處信息披露不一致，請公司自查并核實是否存在披露錯誤，并請更正。”

對于年報中“存貨跌價準備”計提金額前后信披不一致的原因，榮華實業(yè)解釋為“2018年期初存在0.22萬元的存貨跌價準備金余額”。

意思便是，年報中在“第四節(jié) 經營情況討論與分析”中列示的“存貨跌價準備金”為當年的應計提額，而在“合并財務報表項目注釋”中列示金額為當年的補提金額，由于期初存在2188.08元的存貨跌價準備金，所以二者之間才產生了差異。

 入選礦石平均品位與警鑫金礦產量雙降致毛利率下滑 

此外，問詢函提及：“黃金產品毛利率下滑……結合公司目前現有的礦山和采礦權，說明毛利率大幅下滑的依據，以及與同行業(yè)背離的合理性。”

根據回函，榮華實業(yè)對黃金產品毛利率下滑歸于兩點原因。一是由于“金山金礦采礦權范圍內2030米標高以上的金礦體已經基本采空，僅剩部分低品位地段礦體和小礦體。一方面 2018年加大了露天采礦比例，露天礦上部金礦體主要以氧化礦為主，礦體邊界控制不嚴造成礦石貧化嚴重，選礦回收率下降；另一方面……黃金產量減少，而礦石加工量未發(fā)生大的變化，導致生產成本大幅上升。”

也就是說，礦石品位過低，金礦產量下降，造成黃金單位成本上升，是毛利率大幅下滑的原因。

對于公司毛利率變動與行業(yè)毛利率變動背離，公司解釋道：“黃金行業(yè)毛利率與當年的礦石品位、黃金產量直接相關，礦石品位、黃金產量越高單位黃金成本越低，毛利率越高；礦石品位、黃金產量越低，單位黃金成本越高，毛利率越低。”

 榮華實業(yè)：不存在利用“存貨跌價準備計提”調節(jié)利潤情況 

在會計處理上，上交所關注存貨跌價準備計提、轉回的依據，是否公允、是否符合會計的謹慎性原則。

根據回函信息，公司披露的2014—2018年資產負債表日黃金的賬面單位成本與收盤價如下： 

公司披露：“存貨的可收回金額的計算數據均按照公開數據及既定比例進行計算，因此不需借助外部專家工作……存貨跌價準備轉回是由于存貨已經對外銷售，相應計提的存貨跌價準備金額予以轉回，轉回嚴格按照《企業(yè)會計準則》的規(guī)定進行。”

對于上交所問及的“公司每逢凈利潤虧損就大額計提存貨跌價準備，在次年轉回，是否存在調節(jié)財務報表利潤的情況”，榮華實業(yè)表示：“公司利潤表凈利潤情況符合公司當年生產經營的實際情況，存貨跌價準備的計提和轉回嚴格按照《企業(yè)會計準則》及公司相關會計政策執(zhí)行，不存在利用存貨跌價準備調節(jié)公司財務報表利潤的情況。”

 現有資金補充流動資金，單一合作方依賴值得關注 

問詢函提出：“請公司披露：（1）2018年4.66億元七天通知存款款項的使用計劃、投資計劃和安排，是否存在相關款項被控股股東、實際控制人及其關聯方使用的情況，是否存在潛在的合同安排以及是否存在潛在的限制性用途，相關信息披露是否真實準確完整；（2）監(jiān)管關注到公司2015、2017年凈利潤約430.09萬元、257萬元，扣除利息收入和投資收益后均為虧損狀態(tài)，請公司補充未來是否有改善主營業(yè)務提升盈利能力的規(guī)劃和具體方案。”

榮華實業(yè)回復，4.66億銀行存款做七天期通知存款，年利率由原來的3.3%調整為3.699%。這一定程度上提高了利息收入。

而“2019 年下半年公司計劃租賃榮華工貿 150 萬噸搗固焦生產線進行煤炭加工業(yè)務”，現有資金將用于補充公司流動資金。 

對于改善經營的具體方案，公司并未給出。但是其披露“營業(yè)收入全部來自浙商礦業(yè)黃金開采與銷售業(yè)務”。而“浙商礦業(yè)資源儲量少、礦石品位低，導致黃金產量低、生產成本高”，使榮華實業(yè)主業(yè)持續(xù)虧損，面臨較大的經營壓力和風險。

對于改善主營的具體方案，公司并未具體給出。只是述及：“將提高礦石入選品位和產品質量，降低生產成本；另一方面積極拓展業(yè)務范圍，提高經營業(yè)績，增強持續(xù)經營能力。”

此外，榮華實業(yè)對一直未獲得上海黃金交易所會員資格的原因解釋道：“上海黃金交易所已經暫停了綜合類會員的審批，加之公司黃金生產銷售規(guī)模也不符合上海黃金交易所綜合類會員的標準，因此公司一直未獲得上海黃金交易所會員資格。”

因此，榮華實業(yè)提及，對單一合作方西脈黃金股份有限公司較為依賴，未來仍需尋找其他合作伙伴。（ZBL/CJT）