三季度以來伴隨著市場中資金增加，市場逐步降低對長期成長性的要求，增加對估值的要求。從近期的行情表現(xiàn)來看，這一邏輯繼續(xù)深化，市場開始關(guān)注年底估值切換。例如消費板塊疫情之后的超額收益已經(jīng)全部回撤，估值泡沫基本上得到了消化，9月調(diào)整較多的汽車、電氣設(shè)備和軍工行業(yè)近兩周也有所反彈。今年以來，受益于經(jīng)濟復(fù)蘇，下游需求回暖，化工行業(yè)景氣度高企，如萬華化學聚氨酯、石化、精細化學品及新材料三大業(yè)務(wù)均翻倍增長，推動公司業(yè)績高增。從多家基金的第三季度報告來看，萬華化學成為嘉實價值、睿遠基金等多只基金的重倉股。