投資要點(diǎn)：

　　行情回顧及估值：本周(10/11-10/15)申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌0.45%，跑輸滬深300指數(shù)0.49個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)中排名第12名；申萬(wàn)計(jì)算機(jī)板塊10月累計(jì)上漲1.55%，跑贏滬深300指數(shù)0.20個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)中排名第11名；申萬(wàn)計(jì)算機(jī)板塊年初至今下跌5.79%，跑輸滬深300指數(shù)0.44個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)中排名第19名。本周板塊周漲幅前三個(gè)股分別天澤信息、恒鋒信息和天融信，漲幅分別為32.79%、18.18%和14.08%。估值方面，截至10月15日，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)板塊PE TTM為47.19倍。

　　周觀點(diǎn)：1)近期三季報(bào)密集披露，建議關(guān)注績(jī)優(yōu)的相關(guān)公司，如浪潮信息(Q3單季度利潤(rùn)增速超預(yù)期+估值處于低位，且服務(wù)器前瞻指標(biāo)信驊科技8月9月單季度收入持續(xù)高增)，廣聯(lián)達(dá)(Q3單季度利潤(rùn)高增，業(yè)績(jī)持續(xù)釋放)。2)計(jì)算機(jī)行業(yè)整體估值性價(jià)比正逐步凸顯，繼續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注高景氣、具備成長(zhǎng)確定性的細(xì)分領(lǐng)域，如網(wǎng)絡(luò)安全、證券IT、人工智能、云計(jì)算等。標(biāo)的上建議關(guān)注景氣細(xì)分板塊具備核心競(jìng)爭(zhēng)力、估值相對(duì)合理的相關(guān)標(biāo)的。網(wǎng)絡(luò)安全：奇安信-U(688561)、啟明星辰(002439)、綠盟科技(300369)等；證券IT:恒生電子(600570)等；人工智能：科大訊飛(002230)、大華股份(002236)、海康威視(002415)等；云計(jì)算：浪潮信息(000977)、廣聯(lián)達(dá)(002410)、用友網(wǎng)絡(luò)(600588)、寶信軟件(600845)等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響下游產(chǎn)品需求；技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。