中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿22日在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上就證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出系統(tǒng)性闡述，行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，絕不僅僅是做大規(guī)模，更重要的是緊緊圍繞主責(zé)主業(yè)，在做專(zhuān)做優(yōu)做精做強(qiáng)上更加努力。要做到“六個(gè)必須”，準(zhǔn)確把握行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的本質(zhì)內(nèi)涵。此外，他詳細(xì)論述了放松管制和加強(qiáng)監(jiān)管、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新發(fā)展、壓實(shí)責(zé)任與明確責(zé)任邊界、行政監(jiān)管與自律管理四方面關(guān)系。

　　談及近期市場(chǎng)比較關(guān)注的“偽市值管理”，易會(huì)滿表示，“偽市值管理”本質(zhì)是操縱股價(jià)，證監(jiān)會(huì)對(duì)此始終保持“零容忍”態(tài)勢(shì)，對(duì)利益鏈條上的相關(guān)方，無(wú)論涉及到誰(shuí)，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)。

　　“六個(gè)必須”把握行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵

　　易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)定貫徹落實(shí)新發(fā)展理念。證券行業(yè)要肩負(fù)起優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力、培育創(chuàng)新動(dòng)能的歷史使命，加大服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的力度，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰碳中和30/60目標(biāo)”過(guò)程中，發(fā)揮好投資銀行的市場(chǎng)和價(jià)格導(dǎo)向作用，服務(wù)構(gòu)建低碳綠色循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系。提升行業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與綜合金融服務(wù)能力，在資本市場(chǎng)更高水平開(kāi)放中建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)富管理作用，助力增強(qiáng)廣大投資者的獲得感，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。積極履行社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)投資者保護(hù)，確保金融安全和有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　“必須聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)提升服務(wù)能力。”易會(huì)滿指出，證券行業(yè)要堅(jiān)持守正創(chuàng)新，以落實(shí)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，加大直接融資支持力度，主動(dòng)適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，突出為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和科技自立自強(qiáng)，提供更加多樣化的金融工具，助力暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)。對(duì)于重資本業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新，要做到看得清、管得住，堅(jiān)持適度發(fā)展。著力聚焦為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富增長(zhǎng)，提供更高質(zhì)量、更加精準(zhǔn)的金融服務(wù)。

　　他強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)持走專(zhuān)業(yè)化發(fā)展之路。注冊(cè)制改革是這一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的“牛鼻子”工程，是當(dāng)前和今后一段時(shí)期的中心任務(wù)，不僅涉及審核重點(diǎn)、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對(duì)發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價(jià)和時(shí)機(jī)的市場(chǎng)化約束機(jī)制。通過(guò)市場(chǎng)化法治化手段促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。為更好發(fā)揮投資銀行價(jià)值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步突出專(zhuān)業(yè)能力的核心地位，不斷提高專(zhuān)業(yè)水平，適應(yīng)注冊(cè)制要求，加快從通道化、被動(dòng)管理向?qū)I(yè)化、主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，切實(shí)提升保薦、定價(jià)、承銷(xiāo)等核心能力。

　　“必須持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)控能力和合規(guī)意識(shí)。”易會(huì)滿指出，證券行業(yè)必須始終把合規(guī)風(fēng)控?cái)[在更加突出的位置，不僅要健全與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，建立有效的風(fēng)控前置程序、完備的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)文化體系，夯實(shí)證券公司合規(guī)展業(yè)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的制度基礎(chǔ)，還要不斷完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的責(zé)任體系，形成發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行價(jià)格等方面的市場(chǎng)化約束機(jī)制，切實(shí)加強(qiáng)自身的技術(shù)、資本、流動(dòng)性、聲譽(yù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　他還強(qiáng)調(diào)，必須切實(shí)提升公司治理的有效性。“近年來(lái)，行業(yè)存在的重市場(chǎng)輕風(fēng)控、重項(xiàng)目輕準(zhǔn)入、重眼前輕長(zhǎng)遠(yuǎn)等問(wèn)題，以及一些金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案暴露，追根溯源，內(nèi)部人控制‘三會(huì)一層’虛設(shè)、制衡失效等公司治理方面的缺陷和不足是其中的重要原因。”易會(huì)滿說(shuō)，在這方面，行業(yè)機(jī)構(gòu)必須高度重視起來(lái)，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，切實(shí)把公司治理的落腳點(diǎn)放在端正經(jīng)營(yíng)行為、有效防范風(fēng)險(xiǎn)上來(lái)，充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和現(xiàn)代公司治理雙重優(yōu)勢(shì)，持續(xù)健全法人治理結(jié)構(gòu)，讓有效的公司治理成為基業(yè)長(zhǎng)青的重要保障。要在前期工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，厘清股東資質(zhì)，規(guī)范股東行為，做到股東不缺位、不錯(cuò)位、不越位。監(jiān)管部門(mén)將按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，強(qiáng)化股東穿透管理，加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人監(jiān)管。對(duì)各類(lèi)違法違規(guī)行為，堅(jiān)持全鏈條問(wèn)責(zé)，發(fā)現(xiàn)一起、從嚴(yán)處罰一起，絕不姑息。

　　此外，他強(qiáng)調(diào)，必須守正篤實(shí)推進(jìn)證券業(yè)文化建設(shè)。“行業(yè)文化是價(jià)值觀、風(fēng)險(xiǎn)觀、發(fā)展觀的綜合體現(xiàn)，必須堅(jiān)持正確發(fā)展方向，持續(xù)積淀和涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)，防止資本無(wú)序擴(kuò)張。特別是針對(duì)社會(huì)廣泛關(guān)注的行業(yè)風(fēng)氣和文化中存在的問(wèn)題，需要加快補(bǔ)齊工匠精神、專(zhuān)業(yè)精神、投資者保護(hù)意識(shí)以及良好職業(yè)操守等短板，糾正過(guò)度激勵(lì)、短期激勵(lì)等不良風(fēng)氣，希望大家切實(shí)擔(dān)負(fù)起行業(yè)文化建設(shè)的主體責(zé)任，把文化建設(shè)融入公司治理，推動(dòng)公司文化與發(fā)展戰(zhàn)略深度融合，努力把文化建設(shè)與專(zhuān)業(yè)能力建設(shè)、人的全面發(fā)展、歷史文化傳承有機(jī)結(jié)合起來(lái)，促使‘合規(guī)、誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健’在全行業(yè)內(nèi)化于心外化于行，久久為功厚植‘忠、專(zhuān)、實(shí)’的行業(yè)文化底蘊(yùn)，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展提供價(jià)值引領(lǐng)和精神支撐。”易會(huì)滿說(shuō)。

　　持續(xù)積淀和涵養(yǎng)高質(zhì)量發(fā)展良性生態(tài)

　　易會(huì)滿表示，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，必須始終堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化國(guó)際化方向，不斷提升資本市場(chǎng)治理能力和體系現(xiàn)代化水平。當(dāng)前，需要進(jìn)一步處理好行業(yè)關(guān)切的幾方面關(guān)系，推動(dòng)改善發(fā)展環(huán)境，持續(xù)積淀和涵養(yǎng)高質(zhì)量發(fā)展的良性生態(tài)。

　　談及放松管制和加強(qiáng)監(jiān)管的關(guān)系時(shí)，他指出，一方面，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持“不干預(yù)”理念，大力推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，注重發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，該由機(jī)構(gòu)自己負(fù)責(zé)的由機(jī)構(gòu)自主決策，堅(jiān)持分類(lèi)監(jiān)管、差異化監(jiān)管，扶優(yōu)限劣，為優(yōu)質(zhì)證券公司創(chuàng)新發(fā)展打開(kāi)空間。對(duì)于行業(yè)在完善基礎(chǔ)設(shè)施、健全業(yè)務(wù)功能等方面的呼聲，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，審慎評(píng)估，積極推動(dòng)。另一方面，監(jiān)管部門(mén)放得開(kāi)需要建立在行業(yè)自己管控到位的基礎(chǔ)上，行業(yè)機(jī)構(gòu)必須牢守底線、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，提升自我約束能力，做有擔(dān)當(dāng)、有格局、令人尊敬的企業(yè)，切實(shí)塑造良好形象，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展拓展空間。對(duì)于不守法經(jīng)營(yíng)、破壞市場(chǎng)規(guī)則的機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)懲不貸，切實(shí)凈化市場(chǎng)生態(tài)。

　　講到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)系，他說(shuō)：“行業(yè)必須堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風(fēng)控并重，統(tǒng)籌把握發(fā)展與安全的關(guān)系，切實(shí)做到‘管理有制度、操作有流程、過(guò)程能監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)’；行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須緊緊圍繞服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進(jìn)在正確的航道上。”

　　談到壓實(shí)責(zé)任與明確責(zé)任邊界的關(guān)系，他表示，在注冊(cè)制背景下，中介機(jī)構(gòu)特別是證券公司必須深刻認(rèn)識(shí)“看門(mén)人”的職責(zé)定位，同時(shí)服務(wù)好融資方和投資方。“發(fā)行上市涉及發(fā)行人、保薦承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等主體，合理劃分彼此責(zé)任，也是歸位盡責(zé)的題中應(yīng)有之義，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步厘清各主體責(zé)任邊界，努力形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的機(jī)制。在這方面，協(xié)會(huì)也可以發(fā)揮更大的作用。”易會(huì)滿說(shuō)。

　　對(duì)于行政監(jiān)管與自律管理的關(guān)系，易會(huì)滿認(rèn)為，行政監(jiān)管和自律管理是資本市場(chǎng)治理的兩種重要方式，二者各司其職、分工協(xié)作、相互補(bǔ)位、有效銜接，共同形成行業(yè)治理合力。

　　嚴(yán)打“偽市值管理”

　　易會(huì)滿還回應(yīng)了市場(chǎng)較為關(guān)注的“偽市值管理”問(wèn)題。

　　他指出，“偽市值管理”本質(zhì)是上市公司及實(shí)控人與相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人相互勾結(jié)，濫用持股、資金、信息等優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)，侵害投資者合法權(quán)益，擾亂市場(chǎng)秩序，境內(nèi)外市場(chǎng)均將其作為重點(diǎn)打擊對(duì)象。對(duì)此證監(jiān)會(huì)始終保持“零容忍”態(tài)勢(shì)，對(duì)利益鏈條上的相關(guān)方，無(wú)論涉及到誰(shuí)，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)。

　　“這里，也鄭重提醒上市公司及實(shí)控人、行業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠(yuǎn)離操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等亂象，珍視自身聲譽(yù)和職業(yè)操守，共同維護(hù)公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序。”易會(huì)滿說(shuō)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）