4月19日晚間，熱景生物發(fā)布股票交易異常波動(dòng)暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告。公告稱，公司股票交易連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)(2021年4月15日、4月16日、4月19日)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到30%，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，屬于股票交易異常波動(dòng)。

　　對(duì)于上市公司股票交易異動(dòng)波動(dòng)，筆者有兩點(diǎn)思考。

　　第一，根據(jù)過(guò)往案例，監(jiān)管層應(yīng)該對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為從重采取自律監(jiān)管措施。

　　以上交所為例，筆者統(tǒng)計(jì)了相關(guān)數(shù)據(jù)：今年以來(lái)，上交所共對(duì)755起拉抬打壓股價(jià)、虛假申報(bào)等證券異常交易行為采取了書(shū)面警示等自律監(jiān)管措施。

　　值得關(guān)注的是，針對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的違規(guī)行為，交易所采取了多項(xiàng)監(jiān)管措施，如責(zé)令提交合規(guī)交易承諾書(shū)、對(duì)證券賬戶實(shí)施限制交易等，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，將相關(guān)情況報(bào)告給中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　從證監(jiān)會(huì)層面看，其也曾對(duì)一些異常交易立案調(diào)查，并在全面調(diào)查的基礎(chǔ)上，依法作出處理。

　　在筆者看來(lái)，不管交易所采取自律監(jiān)管措施，還是證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查并依法處理，對(duì)違規(guī)者的市場(chǎng)交易都可能產(chǎn)生很大影響。以計(jì)入誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)為例，根據(jù)《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法》，違法失信信息在誠(chéng)信檔案中的效力期限為3年，但因證券期貨違法行為被行政處罰、市場(chǎng)禁入、刑事處罰和判決承擔(dān)較大侵權(quán)、違約民事賠償責(zé)任的信息，其效力期限為5年。

　　這意味著，至少在3年之內(nèi)，違規(guī)者會(huì)因?yàn)槭判袨槎诤芏囝I(lǐng)域的活動(dòng)受到限制。正所謂“一處失信，處處受限”。

　　采取監(jiān)管措施，僅是監(jiān)管者對(duì)違法違規(guī)者實(shí)施懲戒的一種手段。筆者認(rèn)為，更為重要的是，這背后透露出的是監(jiān)管部門對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”的態(tài)度，并且，這種嚴(yán)厲的打擊態(tài)勢(shì)會(huì)一直延續(xù)下去。

　　這就要求市場(chǎng)主體，對(duì)市場(chǎng)、對(duì)規(guī)則持有敬畏之心。

　　第二，投資者要保持理性和警惕，不要被公司股票異動(dòng)“迷了眼”。

　　熱景生物發(fā)布的公告稱，根據(jù)2021年4月15日發(fā)布的“連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)100%證券”的買入前五營(yíng)業(yè)部股東結(jié)構(gòu)分析，近期買入公司股票的股東散戶居多(自然人+中小投資者)，所以，熱景生物特別提醒廣大投資者，注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。筆者認(rèn)為，做這樣的提醒非常有必要。

　　目前，我國(guó)資本市場(chǎng)的投資者數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了1.8億，其中，中小投資者占比最高，部分投資者可能在信息獲取、知識(shí)儲(chǔ)備等方面存在缺失；甚至，也不乏一些盲目跟風(fēng)炒作的投資者，對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)缺少足夠的認(rèn)識(shí)和警惕，最終受到嚴(yán)重傷害。

　　最后，筆者還要作出兩點(diǎn)提醒：對(duì)違法違規(guī)行為存僥幸心理者而言，不要抱有任何幻想，認(rèn)為自己做得天衣無(wú)縫，終究紙是包不住火的，如有違法違規(guī)行為，一定會(huì)受到法律的嚴(yán)懲；對(duì)投資者而言，面對(duì)交易異動(dòng)的股票，務(wù)必保持好心態(tài)，牢固樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資的理念，這樣方能獲得更好收益。

（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）