“我們身處最好的時代與最好的行業(yè),蓬勃發(fā)展的中國資本市場為資產管理機構提供了廣闊的平臺和發(fā)展機遇,資產管理行業(yè)也迎來了百舸爭流的藍海時代。”東方證券資產管理公司總經理任莉對行業(yè)前景充滿期待。這也是其他受訪行業(yè)高管的一致感受。
秉持“客戶利益至上”原則
任莉向記者表示,目前資產管理行業(yè)的監(jiān)管趨于統(tǒng)一,逐步掃清了發(fā)展障礙,利好行業(yè)長期發(fā)展。同時,近年來我國居民資產快速增長,人們的金融資產配置需求逐步提升,為資產管理行業(yè)提供了更多機遇。伴隨“資管新規(guī)”全面落地,資產管理行業(yè)趨向開放、多元、包容,企業(yè)致勝的關鍵在于打造差異化的核心競爭力。
這一核心競爭力的“內核”則是“客戶利益至上”的原則。任莉認為,要發(fā)掘真正能夠長期為社會創(chuàng)造價值的優(yōu)質企業(yè),同時吸引到更有質量、更有耐心的資金,并將這些長期資金對接到優(yōu)質的企業(yè),支持其做大做強。在這一過程中,需要堅持長期價值投資理念,和投資者保持良好溝通。“我們必須走在客戶需求的前面,陪伴和引導客戶一起去面對市場不斷變化所帶來的挑戰(zhàn)。”
在資產端、策略端、產品端找優(yōu)勢
在未來大資管競爭格局中,券商將發(fā)揮哪些自身優(yōu)勢,揚長避短?天風證券副總裁王洪棟認為,券商資管的優(yōu)勢,首先是資產端優(yōu)勢。券商在大投行、大資管的業(yè)務發(fā)展中,面向大量企業(yè)客戶積累了深厚的合作基礎,形成了在風險評估、資產定價、資源獲取等方面的競爭優(yōu)勢。“ABS業(yè)務就是近年券商資管業(yè)務開拓的一片新藍海,創(chuàng)新產品層出不窮。”
其次是策略端優(yōu)勢。過去,基于底層資產信用擔保和發(fā)行主體剛兌的收益實現(xiàn)模式,正逐漸向大類資產配置和多元策略組合的模式轉變。券商資管天然具備貼近證券市場、研究驅動業(yè)務發(fā)展的優(yōu)勢。此外,券商資管還具備場外期權等衍生品業(yè)務交易資格,便于進行多策略的研發(fā)與組合。
最后是產品端優(yōu)勢。在大財富管理的版圖中,券商資管的“參公”(公募化)大集合產品可滿足財富管理客戶的日常投資需求;小集合、單一資管計劃類產品則可滿足VIP、私人銀行客戶的個性化、定制化投資需求。
王洪棟強調了防風險,無論發(fā)力哪個細分領域,券商資管都不能走回“老路”。“不能再去做周期特別短、風險暴露比較多、一次性的交易型業(yè)務,而是要做能有所積累的業(yè)務。”
以靈活的機制匯聚人才
“資管行業(yè)是人才聚集的高地,公司之間的競爭最后都會落在人才競爭上。”中泰資管董事長黃文卿向記者介紹,靈活的機制和人力資源政策是重要的競爭手段。
近期,中泰資管因引入海通證券原首席經濟學家姜超而備受業(yè)內關注。不過,據黃文卿透露,中泰資管投研隊伍的“強援”不止姜超一人,近期,在TMT研究、權益投資等領域,還有多位資深人士加盟中泰資管。
“不少賣方機構的優(yōu)秀研究員和公募基金的基金經理都會有‘奔私’的沖動。但我認為,券商資管仍可以將自身打造成比私募更具吸引力的平臺。”黃文卿表示,相較于初設的私募基金,券商資管擁有渠道及營銷等方面的先天資源優(yōu)勢,同時還能提供統(tǒng)一的運營管理和研究團隊的支持,讓投研人才專注于本領域的工作。
“我們希望為不同類型的優(yōu)秀投研人才提供靈活的機制和充裕的成長空間,給予其充分發(fā)揮特長的平臺,也為投資者打造更好的產品。”黃文卿總結道。
(文章來源:上海證券報)