【海底撈市值創(chuàng)新高!餐飲股的“報(bào)復(fù)性”行情來(lái)了?】海底撈、頤海國(guó)際今天雙雙創(chuàng)下新高,截至收盤(pán)時(shí),市值分別達(dá)到2266億港元、1094億港元。從消息面上來(lái)看,兩家公司都沒(méi)有太大的利好消息,為何今天突然暴漲?答案很簡(jiǎn)單:吃貨的力量。(上海證券報(bào))
民以食為天,餐飲很驚艷!
8月11日,國(guó)內(nèi)餐飲龍頭海底撈表現(xiàn)搶眼,開(kāi)盤(pán)后迅速走高,臨近午間漲幅一度超過(guò)15%,此后有所回落,最終收于42.75港元/股,漲幅為12.95%。
同樣表現(xiàn)搶眼的還有海底撈系的另一家公司——頤海國(guó)際,其高開(kāi)高走,午后漲幅一度擴(kuò)大至近10%,最終收于104.5港元/股,漲幅為4.5%。
需要指出的是,海底撈、頤海國(guó)際今天雙雙創(chuàng)下新高,截至收盤(pán)時(shí),市值分別達(dá)到2266億港元、1094億港元。
考慮到持股比例,僅在今天一天,張勇家族身價(jià)就暴漲超210億港元,約合191億元人民幣。
事實(shí)上,海底撈、頤海國(guó)際今年都表現(xiàn)搶眼,算上今天大漲,海底撈今年上漲37.13%,頤海國(guó)際更是強(qiáng)勁,年內(nèi)上漲129.41%。
從消息面上來(lái)看,兩家公司都沒(méi)有太大的利好消息,為何今天突然暴漲?
答案很簡(jiǎn)單:吃貨的力量。
利好不斷餐飲業(yè)快速回暖
“繼商品零售之后,餐飲行業(yè)正在快速回暖。”有市場(chǎng)人士如此表示。
數(shù)據(jù)顯示,餐飲類(lèi)消費(fèi)回暖帶動(dòng)煙酒類(lèi)和飲料類(lèi)逐漸改善,1-6月份餐飲收入14609億元,同比下降32.8%,其中6月份餐飲收入3262億元,同比下降15.2%,降幅比上月收窄15.7個(gè)百分點(diǎn)。
受新冠肺炎疫情影響,餐飲行業(yè)客流減少,業(yè)績(jī)普遍承壓。尤其是在歐美地區(qū),麥當(dāng)勞、星巴克等餐飲龍頭頻頻宣布關(guān)店,動(dòng)輒關(guān)閉上百家門(mén)店。
可在國(guó)內(nèi),由于新冠肺炎疫情控制良好,餐飲行業(yè)快速?gòu)?fù)工,很多商場(chǎng)甚至出現(xiàn)排隊(duì)購(gòu)物、就餐的情況。
與此同時(shí),政策層面頻出利好。日前,央行發(fā)布2020年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告。報(bào)告稱(chēng),下一步,應(yīng)以滿足人民群眾對(duì)美好生活的向往為導(dǎo)向,在傳承、創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,提高餐飲供給對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性,促進(jìn)餐飲業(yè)提質(zhì)增效。
報(bào)告稱(chēng),一方面,通過(guò)加大信貸、租金、稅費(fèi)等方面的扶持政策激發(fā)餐飲企業(yè)活力,更好發(fā)揮其在保就業(yè)、保主體中的作用。另一方面,推動(dòng)餐飲業(yè)信息化智能化深入發(fā)展,培育更多規(guī)?;B鎖品牌,改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量和管理水平,增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
各地也在積極推出政策,刺激餐飲消費(fèi)。8月8日,北京消費(fèi)季活動(dòng)啟動(dòng),北京再次發(fā)放新一批共280萬(wàn)張北京消費(fèi)券。其中,線下餐飲購(gòu)物券200萬(wàn)張、智能產(chǎn)品消費(fèi)券80萬(wàn)張。
至于為何近期餐飲股表現(xiàn)良好,滬上某私募人士表示,這與疫情后人們的消費(fèi)選擇變化有關(guān)。
“疫情期間,人們?cè)诩也怀鰜?lái),受益的是‘宅經(jīng)濟(jì)’,方便食品、小廚電消費(fèi)增加。隨著疫情得到有效控制,人們開(kāi)始外出購(gòu)物,服裝、白酒、乳制品消費(fèi)增多,但人們還不敢在外用餐;如今,人們開(kāi)始下館子,餐飲、酒店的數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)。”該人士表示。
其認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)品的演進(jìn)邏輯到了餐飲業(yè),所以海底撈、九毛九等龍頭突然發(fā)力,后續(xù)能否持續(xù),還需要看行業(yè)數(shù)據(jù)變化。
龍頭搶先反彈馬太效應(yīng)明顯
行業(yè)整體復(fù)蘇明顯,龍頭公司更是反彈迅速,各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)均好于整體。
中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)發(fā)布的《2020年上半年餐飲行業(yè)復(fù)工復(fù)業(yè)情況報(bào)告》顯示,上半年全國(guó)餐飲收入14609億元,同比下降32.8%,增速較上年同期下降42.2個(gè)百分點(diǎn)。
7月6日,海底撈發(fā)布上半年的業(yè)績(jī)預(yù)警公告,公司預(yù)計(jì)上半年?duì)I收下降約20%,當(dāng)期凈虧損約9億至10億元。
針對(duì)虧損原因,海底撈解釋到:由于疫情的爆發(fā),以及各國(guó)、地區(qū)實(shí)施的防疫措施及消費(fèi)場(chǎng)所限制,公司1月底暫停中國(guó)大陸的所有門(mén)店?duì)I業(yè),到4月中旬才全面恢復(fù),對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響。
九毛九預(yù)計(jì),上半年?duì)I收較同期下降約23%,虧損凈額不超過(guò)1.2億元。受疫情影響,門(mén)店自1月中旬暫停營(yíng)業(yè),到3月中旬才逐漸恢復(fù)開(kāi)業(yè)。同時(shí)報(bào)告顯示,其還進(jìn)行了減負(fù)措施,上半年關(guān)閉37家門(mén)店,主要退出武漢、北京、天津等市場(chǎng)。
可以看出,雖然海底撈、九毛九這樣的龍頭公司業(yè)績(jī)受到一定影響,但降幅明顯小于行業(yè)整體水平。
對(duì)此,不少分析人士認(rèn)為,當(dāng)行業(yè)整體承壓時(shí),品牌龍頭企業(yè)更容易獲得外部支持,從而挺過(guò)困難時(shí)期,而一旦行業(yè)復(fù)蘇,龍頭企業(yè)憑借品牌優(yōu)勢(shì),能夠第一時(shí)間獲得消費(fèi)者的青睞。
東興證券研報(bào)認(rèn)為,在疫情之下,具有一定規(guī)模和品牌效應(yīng)的餐企具有更高的顧客忠誠(chéng)度和相對(duì)較高的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
情況的確如此,海底撈在3月底621家門(mén)店恢復(fù)營(yíng)業(yè),翻臺(tái)率已經(jīng)達(dá)到2次/天,且部分門(mén)店已經(jīng)出現(xiàn)排隊(duì)的狀況;九毛九旗下的“太二”在3月底外賣(mài)+堂食的總量已恢復(fù)到疫情前的95%-100%,堂食與外賣(mài)的結(jié)構(gòu)為6:4,且出現(xiàn)不少排隊(duì)現(xiàn)象。
東吳證券指出,本輪疫情沖擊下,龍頭餐飲企業(yè)拓店有望在店址選址、免租期、租金等方面持續(xù)受益,預(yù)計(jì)上半年新開(kāi)店約150到200家,全年新開(kāi)店數(shù)維持300多家預(yù)期;同時(shí)簽約數(shù)保持較好態(tài)勢(shì)。
(文章來(lái)源:上海證券報(bào))