自去年12月27日新三板深化改革規(guī)則推出至今，各券商正在積極布局新三板，以迎接增量業(yè)務(wù)機(jī)會。2月24日，中信建投證券正式上線新三板線上權(quán)限開通功能，至此，至少有9家大型券商上線相關(guān)功能，這些券商的個人投資者可在線開通新三板交易權(quán)限，機(jī)構(gòu)投資者仍需臨柜開通相關(guān)權(quán)限。

　　“春江水暖鴨先知”，各家券商都在積極布局相關(guān)業(yè)務(wù)，有券商內(nèi)部成立跨多個部門的新三板業(yè)務(wù)小組，直言“重視程度堪比科創(chuàng)板”。具體操作中，各家券商都嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理，以確保每個開通權(quán)限的投資者都是個人真實(shí)意愿表達(dá)。

　　至少9券商開通權(quán)限

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前至少有9家券商上線新三板線上權(quán)限開通功能，均為大型券商，分別為中信證券、中信建投證券、國泰君安證券、海通證券、國信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、申萬宏源證券、安信證券。

　　“現(xiàn)在沒上線也不影響，新三板改革方案還在陸續(xù)公布，距離實(shí)操階段還有時日，并且現(xiàn)在疫情當(dāng)前，不可避免地會影響研發(fā)進(jìn)度。”有頭部券商信息技術(shù)人士對記者表示。

　　即便上線新三板線上開通權(quán)限的券商并不多，這些券商對客戶準(zhǔn)入門檻、資產(chǎn)認(rèn)定、權(quán)限開通過程也有一些差異化規(guī)定。

　　就客戶準(zhǔn)入門檻而言，各家券商均以監(jiān)管最新規(guī)定的日均金融資產(chǎn)100萬、150萬、200萬來分層，但對資產(chǎn)具體要求有所不同。比如，國泰君安證券要求個人投資者資產(chǎn)以在線申請開通權(quán)限前10個交易日的日均證券資產(chǎn)計算，包括在所有券商開立的賬戶證券資產(chǎn)及賬戶內(nèi)的基金份額、理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等，同時對投資者日內(nèi)參與集合競價或做市的次數(shù)有要求；中信建投證券要求投資者在公司系統(tǒng)內(nèi)金融資產(chǎn)不低于相對應(yīng)的底線要求，且其中至少5個交易日日終金融資產(chǎn)也不得低于上述要求。

　　資產(chǎn)認(rèn)定被視為新三板線上功能的一個難點(diǎn)，就實(shí)際情況來看，已開通權(quán)限的券商操作各不相同，有券商以投資者在公司系統(tǒng)內(nèi)的金融資產(chǎn)為依據(jù)，比如中信建投證券；也有券商以投資者在所有券商的金融資產(chǎn)為依據(jù)，或需要投資者線下另行提交材料，比如中信證券和國泰君安證券。

　　記者還了解到，有數(shù)家券商在權(quán)限開通過程中要求雙向視頻，與非現(xiàn)場開戶形式類似，業(yè)務(wù)管理確保更為嚴(yán)格。

　　重視程度堪比科創(chuàng)板

　　去年末以來，在數(shù)家券商陸續(xù)上線新三板權(quán)限之時，記者多次采訪，中信建投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示“會穩(wěn)步推進(jìn)相關(guān)功能開通”。

　　“此時開通，首先是政策時機(jī)更成熟了，同時，在疫情防控時期，本著服務(wù)客戶的角度，我們也認(rèn)為應(yīng)該把開通權(quán)限的便利性在APP上體現(xiàn)出來。”該券商相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋了最新推出該功能的考量。

　　“線上開通權(quán)限，我們公司要求內(nèi)控運(yùn)營的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)完全對比科創(chuàng)板，確保每個開通權(quán)限的賬戶都是非常規(guī)范的。”上述負(fù)責(zé)人表示，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)層面成立了跨五個部門的新三板工作小組，延續(xù)了科創(chuàng)板業(yè)務(wù)的分工和職能，由于新三板市場企業(yè)更為初期，不確定因素較多，其重視程度甚至超過科創(chuàng)板。

　　那么，券商在上線相關(guān)權(quán)限過程中，都需要解決哪些風(fēng)險點(diǎn)呢？

　　據(jù)上述負(fù)責(zé)人表示，最大的風(fēng)險點(diǎn)是要確保開通權(quán)限是投資者本人的真實(shí)意愿，確保資產(chǎn)為自有資金；其次，研發(fā)需要時間，研發(fā)后臺的信息和UI設(shè)計需要時間，而公司在設(shè)計模塊時，還將圍繞精選層投資者的增發(fā)、認(rèn)購、交易等模塊同步研發(fā)，也需要一個過程。據(jù)了解，上述兩點(diǎn)為各家券商在上線相關(guān)功能中普遍要應(yīng)對的問題。

　　多部門聯(lián)動迎增量機(jī)會

　　新三板改革配套細(xì)則進(jìn)一步完善，首批精選層企業(yè)誕生指日可待。這也是各家券商目前加快布局新三板的重要原因之一。

　　雖然只有少數(shù)券商上線了新三板權(quán)限開通功能，但所有券商都能臨柜開通相關(guān)權(quán)限。去年末新三板投資者適當(dāng)性管理辦法出臺后，新三板的投資者資產(chǎn)門檻進(jìn)一步降低，這也意味著，會有大量新增合格投資者符合新三板交易條件。

　　據(jù)廣證恒生預(yù)計，參考上交所持倉市值數(shù)據(jù)，投資者門檻從500萬下降至200萬、100萬所引入的投資者將分別提高3.7倍、6.0倍，有望帶來增量資金。

　　不過，兩個月來，各券商新增權(quán)限開通數(shù)量如何？

　　“肯定是增長的，整體增幅在預(yù)期之內(nèi)，不如科創(chuàng)板權(quán)限剛開通時那般火爆。”當(dāng)被問及開戶增量時，大多受訪人士都表示，有增量，但并不可觀。

　　記者還了解到，在目前階段，多家券商對新三板權(quán)限開通量并未設(shè)置考核指標(biāo)，一方面，新三板改革方案還未最終落地，各家券商還在完善相關(guān)系統(tǒng)功能；另一方面，近年來新三板市場一直存在流動性難題，投資者的信心恢復(fù)需要時間。

　　但相比投資者的觀望情緒，各家券商已經(jīng)摩拳擦掌，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線、投行條線、投資條線等多部門均已聯(lián)動，以迎接新三板改革帶來的增量業(yè)務(wù)機(jī)會。

（文章來源：證券時報）