一切情緒皆因心動，一切心動皆因預(yù)期。
如今市場情緒陰晴不定，但最近幾個交易日，北上資金卻在持續(xù)買進A股，7月19日，北上資金凈買入A股61.9億元，其中買入額度達200.41億元，買賣總額為338.93億元，接近A股兩市總成交金額的10%。從各項指標(biāo)來看，當(dāng)下的主流資金對下半年的經(jīng)濟預(yù)期可能正在轉(zhuǎn)向樂觀。
今年2月以來，已有9國宣布降息。先是馬來西亞、新西蘭、菲律賓、澳大利亞、印度等國央行通過降息來保持貨幣政策寬松。7月18日，韓國、印尼、烏克蘭、南非四個國家同一天宣布降息決議。與此同時，美聯(lián)儲關(guān)鍵人士也表示，要盡早采取行動刺激經(jīng)濟。美聯(lián)儲降息已是鐵板釘釘?shù)氖隆?/p>
據(jù)路透社報道，這項備受關(guān)注高盛金融狀況指數(shù)(FCI)顯示，自2019年初以來，美國和全球的情況有所改善。降息預(yù)期和股債市上漲正在促使金融市場狀況逐漸放松，年底前可望帶動全球經(jīng)濟加速增長。金融狀況對經(jīng)濟活動至關(guān)重要，因為它們時常決定了企業(yè)及家庭的支出、儲蓄和投資計劃。
產(chǎn)業(yè)方面也有樂觀信號浮現(xiàn)。在此之前，人們一直在懷疑，移動互聯(lián)之后，誰來充當(dāng)經(jīng)濟的新引擎。從微軟的業(yè)績報卻能看到一絲希望。作為新產(chǎn)業(yè)周期的起點，云計算可能正在發(fā)揮重要的作用。從國內(nèi)騰訊公司的業(yè)務(wù)增長來看，也可以看到這一跡象。希望的種子已經(jīng)播下，新的經(jīng)濟周期可能正在開啟。
市場又在重演一種情形：市場處于低迷狀態(tài)，內(nèi)資以賣為主，外資以買為主。
本周北上資金連續(xù)4天凈買入，總計金額接近108億元。特別值得注意的是，就在7月18日全球市場低迷的時候，北上資金并未像此前一樣流出，反而連續(xù)第三天加大了買入力度，全天凈買入18.45億元。7月19日，北上資金凈買入A股61.9億元，其中買入額度達200.41億元，買賣總額為338.93億元，接近A股兩市總成交金額的10%。
在內(nèi)資比較迷茫的時候，為何外資會如此看好A股呢？
首先，外圍多頭氣氛似乎在轉(zhuǎn)濃。由于美聯(lián)儲降息預(yù)期越來越明確，在一定程度上穩(wěn)定了全球投資者的預(yù)期；此外，近期美股上市公司業(yè)績表現(xiàn)普遍不俗。市場預(yù)期，下半年經(jīng)濟可能存在轉(zhuǎn)好的概率?；蛟S是出于對美股市場較預(yù)期更為穩(wěn)定的判斷，北上資金加大了配置。
其次，由于美元指數(shù)掉頭向下，人民幣則存在一定的升值預(yù)期。在此之前，中國央行一直強調(diào)貨幣政策的自主性。若美國降息，中國央行不跟隨行動的話，中美利差會拉大，人民幣和人民幣資產(chǎn)都可能存在較大升值的可能性。而若中國央行降息，亦會刺激到風(fēng)險資產(chǎn)的價格。
第三，近期中國將會有重磅會議舉行。市場預(yù)期，國內(nèi)在經(jīng)濟政策上存在邊際放松的可能性。若預(yù)期兌現(xiàn)，這自然會在某種程度上，激發(fā)出資本市場的活力。分析人士認(rèn)為，近期北上資金的動作，相當(dāng)大程度上是在博弈政策預(yù)期。
對全球經(jīng)濟的樂觀預(yù)期大多是基于全球的“水”可能一下子要多了起來。
美聯(lián)儲副主席克拉里達(Richard Clarida)昨夜表示，決策者可能需要盡早采取行動刺激美國經(jīng)濟，以防范風(fēng)險上升。“你不必等到情況變得如此糟糕，才采取一系列大幅降息，”克拉里達在接受?？怂股虡I(yè)新聞網(wǎng)采訪時表示，“如果你能采取舉措，就不要等到數(shù)據(jù)決定性地轉(zhuǎn)向。”可以說，美聯(lián)儲在7月底降息已經(jīng)是相當(dāng)篤定。
今年2月以來，已有馬來西亞、新西蘭、菲律賓、澳大利亞、印度等國央行通過降息來保持貨幣政策寬松。7月18日，韓國、印尼、烏克蘭、南非四個國家同一天宣布降息決議。也就是說，截至目前，今年全球已經(jīng)有9個國家宣布下調(diào)利率。
全球迎來降息潮的主要原因還是因為貿(mào)易爭端的出現(xiàn)，打亂了全球供應(yīng)鏈，導(dǎo)致全球經(jīng)濟出現(xiàn)衰退跡象。
中信證券日前指出，一旦貿(mào)易政策被更廣泛地使用，不能排除全球央行可能會采取競爭性寬松。目前日韓貿(mào)易摩擦給全球經(jīng)濟帶來了負(fù)面影響和更強的不確定性，在此背景下預(yù)計我國央行將根據(jù)中國經(jīng)濟、價格形勢，結(jié)合全球經(jīng)濟情況及時對貨幣政策進行預(yù)調(diào)微調(diào)。全球貨幣政策走向?qū)捤?，將給國內(nèi)貨幣政策進一步寬松打開空間。
據(jù)路透社報道，一項備受關(guān)注的指數(shù)顯示，降息預(yù)期和股債市上漲正在促使金融市場狀況逐漸放松，年底前可望帶動全球經(jīng)濟加速增長。金融狀況對經(jīng)濟活動至關(guān)重要，因為它們時常決定了企業(yè)及家庭的支出、儲蓄和投資計劃。高盛金融狀況指數(shù)(FCI)顯示，自2019年初以來，美國和全球的情況有所改善。另一項衡量全球金融狀況的重要指標(biāo)—美元指數(shù)也從5月觸及的兩年高位滑落。
高盛的FCI為一加權(quán)平均指數(shù)，所涉及因素包括股市走勢、長期借貸成本、信用息差以及貿(mào)易加權(quán)匯率。據(jù)高盛稱，該指數(shù)過去與經(jīng)濟增長有著密切的連動性。高盛表示，金融狀況若收緊100個基點，未來一年的經(jīng)濟成長率可能減少約一個百分點，反之亦然。當(dāng)前，負(fù)面影響正在消退，年底前應(yīng)當(dāng)會轉(zhuǎn)變?yōu)閷γ绹?jīng)濟增長的提振力量。
百達基金經(jīng)理Steve Donze表示，目前處于3000點的標(biāo)普500指數(shù)，暗示大型央行—美聯(lián)儲、歐洲央行、英國央行、中國人民銀行和日本央行—將注資多達1.7萬億(兆)美元。第一步將是美聯(lián)儲在9月底結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表正?；M程。目前美聯(lián)儲每個月縮表規(guī)模上限為500億美元。Donze估計，五大央行當(dāng)前提供的流動性相當(dāng)于全球GDP的8.6%，低于危機以來的均值10.4%，不過美聯(lián)儲即將采取的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整措施應(yīng)會使該比例升至9.6%。
一波經(jīng)濟周期的起點，既需要貨幣的支撐，更需要新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)注入持續(xù)的動力。在移動互聯(lián)之后，全球經(jīng)濟發(fā)展的動力一度失速。但在微軟的財報公布之后，似乎又讓人看到了希望。
微軟仍舊保持著全球最高市值的頭銜。截至北京時間7月19日美國收盤，微軟突破1萬億美元市值，收盤價為136.42美元，市值達10481.42億美元。盤后交易漲幅超過2.6%。
微軟執(zhí)行副總裁兼首席財務(wù)官AmyHood表示，第四季度商業(yè)云收入同比增長39%，達到110億美元，推動了其有史以來最強勁的商業(yè)季度。這一增長導(dǎo)致微軟的云計算業(yè)務(wù)收入首次超過了Windows。
無獨有偶，近日，國際權(quán)威研究機構(gòu)Gartner公司發(fā)布《The Future of the Database Management System (DBMS) Market Is Cloud》研究報告顯示，騰訊云數(shù)據(jù)庫市場份額增速達123％，位列國內(nèi)所有數(shù)據(jù)庫廠商之首，在全球范圍內(nèi)保持了連續(xù)兩年增速前三的迅猛勢頭。
此外，來自國聯(lián)證券的資料顯示，IBM宣布其340億美元收購紅帽（Red Hat）的交易正式完成，這是IBM史上最大一筆收購案。紅帽是企業(yè)級開源軟件解決方案供應(yīng)商，采用社區(qū)驅(qū)動方式，提供Linux、混合云、容器和Kubernetes技術(shù)。IBM表示，雙方將共同推出下一代混合多云平臺。
同時，谷歌也對外公布了一項收購計劃，對象是加州企業(yè)云存儲服務(wù)提供商Elastifile，交易金額暫未披露。對比國外收購的如火如荼，國內(nèi)云計算市場億元級別的大額投融資也是頻頻出現(xiàn)。目前國內(nèi)巨頭在公有云市場的布局正逐步成形，但私有云、混合云還未形成絕對龍頭，同時垂直領(lǐng)域細分市場也是值得關(guān)注的重點領(lǐng)域。建議IaaS層面尋找巨頭合作方，SaaS層面?zhèn)戎卮怪鳖I(lǐng)域機會。
分析人士認(rèn)為，隨著5G時代的到來，以“云計算”為核心的數(shù)字經(jīng)濟將快速崛起。“云計算”存在改變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式和人們生活習(xí)慣的潛力。