IPO項目扎堆報送證監(jiān)會現(xiàn)場檢查嚴防企業(yè)“渾水摸魚”
16家中介機構被證監(jiān)會采取監(jiān)管措施
根據監(jiān)管措施情況說明，近期，證監(jiān)會對申請首發(fā)企業(yè)日常審核及現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)存在少計相關成本費用、相關資產減值準備計提不充分、內控基礎工作存在缺陷、未如實披露關聯(lián)方資金往來等問題。相關中介機構未發(fā)現(xiàn)或未充分關注上述問題，核查工作不審慎，盡職調查工作存在瑕疵，重要核查程序執(zhí)行不到位。
證監(jiān)會稱，為完善市場約束機制，壓實中介機構責任，提高違法成本，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，根據目前已核實的信息，證監(jiān)會對存在有關問題的6家申請首發(fā)企業(yè)采取出具警示函的監(jiān)管措施，對存在執(zhí)業(yè)質量問題的8家保薦機構、4家會計師事務所、4家律師事務所根據情節(jié)輕重啟動相關監(jiān)管措施程序。對其他企業(yè)將根據問題核實情況采取相關措施。
證監(jiān)會強調，將堅持新股發(fā)行常態(tài)化，進一步提高市場透明度，明確市場預期。同時，按照問題導向和抽查抽簽方式，已于近日安排啟動44家在審企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作。證監(jiān)會介紹，為進一步縮短審核周期，提高審核效率，后續(xù)將根據受理情況及審核進展繼續(xù)安排抽查抽簽及現(xiàn)場檢查工作。
數(shù)據顯示，今年上半年以來，IPO排隊企業(yè)相較于上一年底增多，尤其是今年6月，排隊企業(yè)數(shù)量明顯增多。根據證監(jiān)會官網最新公布的發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，截至2019年7月4日，共有IPO排隊企業(yè)約500家，而2018年12月排隊企業(yè)則為278家。在目前的排隊企業(yè)中，6月新增受理的企業(yè)達到182家。
實際上，證監(jiān)會對擬IPO公司核查力度一直不減。2018年11月，證監(jiān)會通報的2018年上半年IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查及問題處理情況顯示，證監(jiān)會2018年上半年分兩批對17家IPO在審企業(yè)開展了現(xiàn)場檢查。檢查中向稽查部門移交1家企業(yè)涉嫌違法違規(guī)線索，另對3家保薦機構采取行政監(jiān)管措施。
證監(jiān)會對六家擬IPO公司出具警示函
值得一提的是，7月8日，證監(jiān)會官網一口氣披露了對魯華泓錦、句容寧武、嘉曼服飾、斯達半導體、之江生物、明冠新材料等6家擬IPO公司被警示的公告。因在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在相關違規(guī)行為，嘉曼服飾等企業(yè)遭到證監(jiān)會警示。
6家公司被警示的原因不盡相同。
魯華泓錦是在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在未對有關固定資產進行減值測試、部分固定資產入賬價值不準確、部分修理費確認不及時、部分政府補助的會計處理不恰當、收入確認會計政策及應收票據的信息披露與事實不符等問題。
寧武新材主要問題涉及環(huán)保違規(guī)，在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，未如實披露排污許可證到期后仍持續(xù)生產經營的環(huán)保違規(guī)事項和通過關聯(lián)方“轉貸”行為，收入確認政策、第三方回款及專利技術和商標取得情況的信息披露與事實不符。
嘉曼服飾在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在刷單與自買貨行為、固定資產相關內控不健全、使用個人賬戶支付款項或費用、未能充分抵消內部交易未實現(xiàn)利潤、存貨及其減值計提存在瑕疵等問題。
斯達半導體存在少計財務費用、政府補助收益確認不準確、未充分披露2015年對個別客戶放寬信用政策以擴大銷售對當期經營業(yè)績的影響等問題。
之江生物存在個人賬戶支付工資等費用、未披露控股股東等關聯(lián)方與發(fā)行人發(fā)生資金往來、2016年存在少計費用多計收入、設備管理不善、關聯(lián)交易及內部組織結構披露與事實不符等問題。
明冠新材存在關聯(lián)交易信息披露不完整、固定資產會計核算不規(guī)范等問題。
句容寧武已于今年1月被終止審查，之江生物也在此前撤回申請。即便終止了IPO進程，仍被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)了問題，監(jiān)管之嚴可見一斑。
未來IPO審核會越來越嚴
據21世紀經濟報道消息，監(jiān)管層將要開展IPO財務現(xiàn)場檢查工作。與以往常規(guī)化不同的是，此次是證監(jiān)會組織的對特定公司的檢查，這意味著檢查將更有針對性。
首創(chuàng)證券研發(fā)部總經理王劍輝認為，證監(jiān)會真正目的是要把不合格企業(yè)提前篩選出去，因為事前監(jiān)管綜合成本會更低，此時還沒有造成對投資者的損害，這個是主要理念。
王劍輝同時指出，監(jiān)管層肯定愿意更多企業(yè)通過資本市場進行融資，因為資本市場的功能就是支持實體經濟，不會因為企業(yè)IPO排隊數(shù)目多，就找一些什么問題。我們經歷過以前七八百家的IPO企業(yè)排隊情況，現(xiàn)在近五百家排隊，這沒有什么值得緊張的。當然，從監(jiān)管效率來說，完善的空間肯定有。隨著科創(chuàng)板的推出和不斷成長，從提出融資申請，到最后獲得融資，時間節(jié)奏會整體加快。
北京商報報道稱，東北證券研究總監(jiān)付立春亦表示，公司的規(guī)范性特別是真實性是重中之中，這影響了公司是否能夠上市以及上市后的投資價值判斷。
另據中新經緯，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在展望2019年下半年IPO時表示，信息披露審核將來會越來越嚴，將來監(jiān)管部門一定會想方設法采用各種手段，來強化信息披露質量方面的監(jiān)管，加大對信息的合規(guī)性、完整性、真實性的審核。董登新指出，站在IPO大門口排隊的企業(yè)都應該有底氣，經得住考驗。
談到未來IPO過會的走勢，董登新預測，只要企業(yè)提供IPO信息真實準確、信息披露質量高，IPO成功過會的比例還會保持在一個高位。