在剛剛過去的5月,公募基金權益類產品業(yè)績一片低迷。
今年5月,2760只偏股混合型基金中只有220只基金錄得正收益;381只主動股票型基金中也僅有13只基金錄得正收益。
多位市場人士對《中國經營報》記者表示,權益類產品與資本市場關聯(lián)度較高,5月A股市場迎來了較長時期的調整,除有色金屬板塊上漲2.26%,其余行業(yè)板塊均下跌。
不過,從今年前5個月來看,由于一季度市場行情的升溫,絕大多數權益類產品仍然表現不錯。
三分之二行業(yè)板塊跌幅超5%
“四五月份屬于A股市場表現不佳的月份,市場走勢多與基金凈值相關聯(lián)。”獨立財經評論員郭施亮表示,5月份權益基金表現低迷,一方面與市場環(huán)境走勢疲軟有關,另一方面則在于基金資產配置抗風險能力較弱,對偏重于消費股、藍籌股的基金凈值回撤幅度比較有限,分化明顯。
數據顯示,今年5月上證指數跌幅為5.84%,滬深300下跌7.27%,創(chuàng)業(yè)板指下跌8.63%。
受市場行情影響,權益類基金在過去的1個月中,整體表現呈“疲軟”狀態(tài)。5月,單月只有220只基金錄得正收益,并有16只基金在1個月時間內跌幅超過10%;381只主動股票型基金中單月跌幅超過10%的有6只。
對此,濟安金信研究員陳洋認為,行業(yè)板塊表現出現分化,除有色金屬板塊上漲2.26%,其余行業(yè)板塊均下跌,總體來看,有超過三分之二的行業(yè)板塊5月的跌幅在5%以上。
業(yè)內普遍認為,5月權益類基金表現低迷是正常的狀態(tài),主要因為這些基金都或多或少承擔著A股市場下跌所帶來的系統(tǒng)性風險。
格上財富研究員張婷補充,A股市場整體呈現下跌狀態(tài),如果能夠在5月取得正收益的基金,說明這些基金或者股票倉位較低或者基金經理的選股能力較強,從而取得了相對市場的超額收益。
少數權益類基金虧損
幾家歡喜,幾家憂。今年前5個月,在統(tǒng)計的主動股票型基金中還有兩只基金出現虧損狀態(tài)。偏股混合型中,統(tǒng)計的2760只(份額分開計算)基金有132只(份額分開計算)基金為負收益。
財通集成電路產業(yè)股票C、財通集成電路產業(yè)股票A、鑫元核鑫資產A、鑫元核鑫資產C,今年前5個月收益率分別為-8.24%、-7.93%、-5.46%、-5.32%。
記者查閱上述基金季報發(fā)現,上述兩只基金都屬于成立不久的新基金,財通集成電路產業(yè)股票A/C、鑫元核心資產股票A/C兩只基金都是2018年11月成立,截至5月底,運作剛半年,兩只基金在2019年一季度末的資產規(guī)模均低于5000萬元。
張婷告訴記者,業(yè)績不佳的原因也極為相似,其中,財通集成電路產業(yè)股票從其凈值走勢來看,1月股票倉位基本為零,2月凈值開始波動,加倉了小比例股票,但上漲幅度較弱,3月之后凈值波動開始逐漸增大,尤其是到了4月,股票倉位達到70%以上,系統(tǒng)性風險加大,4月中旬開始,股票市場開始向下調整,該基金虧損較大;鑫元核心資產同樣也是從2月開始小幅建倉,二三月凈值波動較小,到了4月波動加倉,股票倉位增加,隨之損失較大。
按上述分析,兩只基金表現不佳的最主要原因是,1~2月市場大漲的時候空倉,而3~5月市場震蕩以及回調階段倉位加大,從而損失較大。
郭施亮認為主動性股票型基金表現難免存在分化表現。他認為,對于集成電路產業(yè)等基金,資產配置上還是存在分歧,部分股票今年以來漲幅已經基本上回撤,且已經跌破前低水平,而資產配置不佳,往往造成基金凈值的顯著下滑。
今年前幾個月132只偏股混合型基金中業(yè)績排名墊底的為長盛戰(zhàn)略新興產業(yè),收益率為-12.70%,緊隨其后的另外兩只虧損超過9%的基金分別為華安新泰利A/C 、金鷹元和靈活配置A/C。
“上述基金業(yè)績表現較差的最主要原因和跌幅較大的股票型基金類似。在2019年初基本呈現空倉狀態(tài),隨后才開始加倉股票,導致前期利潤沒有吃到,后期市場下跌承擔較多虧損,從而業(yè)績表現較差。”張婷分析。