根據(jù)上市公司一季報(bào)公布的前十名流通股東持股情況，截至一季度末，券商共重倉(cāng)持有211只股票，僅有32只自4月以來(lái)實(shí)現(xiàn)上漲，其余179只則呈現(xiàn)不同程度的下跌。按照一季度末的券商重倉(cāng)持股情況來(lái)進(jìn)行估計(jì)，4月以來(lái)，券商自營(yíng)盤(pán)重倉(cāng)股市值已跌去了近38億元。
重倉(cāng)持股上演一九分化
截至今年一季度末，證券公司共持有211只重倉(cāng)股(剔除兩只4月上市新股)，合計(jì)持有市值268.81億元。但進(jìn)入4月以來(lái)，隨著大盤(pán)持續(xù)走低，券商自營(yíng)盤(pán)也隨之出現(xiàn)較大幅度的虧損。
整體而言，4月以來(lái)，在有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的211只券商重倉(cāng)股中，僅有32只實(shí)現(xiàn)上漲，占比僅為15.16%，其余179只均呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，占比高達(dá)84.83%，其中最大跌幅高達(dá)40%。
如果以一季度末券商重倉(cāng)情況為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，則進(jìn)入二季度以來(lái)，券商持有重倉(cāng)股市值總計(jì)跌去了37.93億元，相當(dāng)于券商持有重倉(cāng)股整體下跌14.11%，遠(yuǎn)超同期上證綜指-7.69%的跌幅。
前十重倉(cāng)股虧損14.5億元
具體來(lái)看，一季度末，券商自營(yíng)盤(pán)持股相對(duì)集中，前十大重倉(cāng)股持有市值共計(jì)90.46億元，占券商重倉(cāng)持股總市值的比例高達(dá)33.65%。然而，截至5月24日，4月以來(lái)，除世紀(jì)華通外上漲2.63%外，其余9只股票都有不同程度的下跌，市值合計(jì)減少約14.5億元，占券商重倉(cāng)持股虧損總值的38.21%。
事實(shí)上，在券商前十重倉(cāng)股中，共有6只跑輸大盤(pán)，其中4只個(gè)股4月以來(lái)的跌幅超過(guò)-20%，明顯拖累了券商自營(yíng)業(yè)績(jī)。尤其值得注意的是?？低?/a>，截至一季度末，券商共持有?？低?/a>6787萬(wàn)股，價(jià)值約23.8億元，是券商第一大重倉(cāng)股，但4月以來(lái)其跌幅高達(dá)-27.89%，同樣位于前十重倉(cāng)股之首。
雞蛋大多放進(jìn)了破籃子
進(jìn)一步分析券商重倉(cāng)股情況可以發(fā)現(xiàn)，雖然4月以來(lái)也有券商重倉(cāng)股漲勢(shì)喜人，最高漲幅甚至高達(dá)65.63%，但由于持有市值普遍偏低，并沒(méi)能挽救券商權(quán)益自營(yíng)的頹勢(shì)。同時(shí)，部分券商大筆押注的個(gè)股跌幅靠前，同樣拉低了自營(yíng)業(yè)績(jī)。
具體來(lái)看，4月以來(lái)漲幅前十券商重倉(cāng)自營(yíng)股中，券商加碼最多的是思維列控，一季度末持倉(cāng)市值為3843.34萬(wàn)元，漲幅卻高達(dá)37.91%，其他多只個(gè)股漲幅區(qū)間漲幅甚至超過(guò)40%，但一季度末持有市值均不超過(guò)2000萬(wàn)元。
而在跌幅靠前的券商重倉(cāng)股中，德展健康、藏格控股、中信國(guó)安3只個(gè)股跌幅位列前三，分別為-40.86%、-37.66%和-35.02%，與此同時(shí)，一季度末其券商持倉(cāng)市值也均超過(guò)3億元，分別為3.13億元、3.2億元和3.99億元。此外，譽(yù)衡藥業(yè)、金科文化等券商集中持有的個(gè)股同樣對(duì)券商自營(yíng)盤(pán)造成了較大壓力。
或?qū)⒂绊懭潭緢?bào)業(yè)績(jī)
事實(shí)上，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)在一季度對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)良多。根據(jù)萬(wàn)聯(lián)證券繳文超團(tuán)隊(duì)的統(tǒng)計(jì)，從分業(yè)務(wù)收入看，2019
年一季度上市券商實(shí)現(xiàn)自營(yíng)收入455.99億元，同比大增136.86%，增幅居首并貢獻(xiàn)了46.69%的收入，達(dá)到歷史最高水平。
萬(wàn)聯(lián)證券在研報(bào)中表示，2019年一季度，市場(chǎng)活力在眾多政策催化下被激發(fā)，上市券商取得了自2015年四季度以來(lái)最高單季凈利潤(rùn)，但從分業(yè)務(wù)情況來(lái)看，盈利過(guò)度依賴(lài)于自營(yíng)業(yè)務(wù)，資管收入有所下降，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不及預(yù)期，投行股權(quán)承銷(xiāo)規(guī)模、兩融和股票質(zhì)押規(guī)模均有下滑。
如今二季度已過(guò)去近2個(gè)月，按照前面根據(jù)一季度末的券商重倉(cāng)持股情況推算，預(yù)計(jì)二季度券商自營(yíng)業(yè)務(wù)或?qū)⒊惺茌^大壓力。疊加市場(chǎng)行情不佳，交投趨于清淡，資管、經(jīng)紀(jì)、兩融等業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)同樣可能承壓。