周三(5月1日),美聯(lián)儲(chǔ)的舉動(dòng)攪動(dòng)了市場,市場仍在熊熊燃燒。在聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)的聲明經(jīng)過平衡,包括技術(shù)性下調(diào)IOER之后,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾隨后的講話掀起市場波瀾,推動(dòng)股市和黃金走低,美元急漲。
FXStreet分析師Yohay Elam撰文指出,正是鮑威爾發(fā)表的以下5點(diǎn)鷹派言論,引發(fā)市場的震蕩:
1) 低通脹只是暫時(shí)的
在回答一個(gè)問題時(shí),鮑威爾表示,推動(dòng)通脹的因素,包括核心通脹率的下降,都是第一季度特有的。他認(rèn)為今年晚些時(shí)候通脹率將回升至2%的目標(biāo)。這些言論駁斥了美聯(lián)儲(chǔ)將降息以應(yīng)對(duì)通脹下降的希望。
2) 將準(zhǔn)備金率(IOER)下調(diào)設(shè)定為技術(shù)性的
美聯(lián)儲(chǔ)主席在一開始就觸及了下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率或IOER。他明確表示,市場應(yīng)該忽視這一點(diǎn),強(qiáng)調(diào)主要工具是主要利率:聯(lián)邦基金利率。
3) 其他方面的樂觀評(píng)論
鮑威爾認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)形勢良好,就業(yè)和增長數(shù)據(jù)都高于美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期。他的語氣比聲明中干巴巴的話語略顯樂觀。
4) 全球形勢改善
美聯(lián)儲(chǔ)不僅承認(rèn)低通脹,也承認(rèn)國外風(fēng)險(xiǎn)降低。鮑威爾說,有跡象表明中國和歐洲正在改善。他還提到了英國退歐的推遲,并稱美中談判正在取得進(jìn)展。
5) 不受政治影響
正如人們所料,當(dāng)記者問及美國總統(tǒng)特朗普的言論時(shí),鮑威爾否認(rèn)了政治對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的影響。他還詳細(xì)闡述了美聯(lián)儲(chǔ)的思維過程,強(qiáng)調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性。特朗普的努力是否適得其反?也許不是,但鮑威爾傳達(dá)的信息是,他忽視了來自白宮的壓力。
鮑威爾發(fā)表講話之際,美元指數(shù)DXY短線拉升近60點(diǎn),刷新日高至97.74。
隨著美元重拾漲勢,主要非美貨幣則紛紛自高臺(tái)跳水:歐元/美元跳水近80點(diǎn),跌破1.12關(guān)口,刷新日低至1.1186;英鎊/美元下挫66點(diǎn),刷新日低至1.3035;美元/日元短線走高近60點(diǎn),收復(fù)日內(nèi)跌幅轉(zhuǎn)升,最高觸及111.60。
這些走勢能否繼續(xù)下去?Elam認(rèn)為,有幾個(gè)理由支持這些走勢延續(xù)下去。
1) 市場已走得太遠(yuǎn)
通脹、核心CPI和GDP平減指數(shù)的下降,為鴿派觀點(diǎn)創(chuàng)造了很高的預(yù)期,美元已經(jīng)遭受了足夠的打擊。我們現(xiàn)在可以看到這一趨勢正在消退。
2) 美國仍然是贏家
歐元區(qū)正在復(fù)蘇,英國經(jīng)濟(jì)依然良好。盡管出現(xiàn)了所有這些改善,但美國仍領(lǐng)先,第一季度經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)下6年來的最佳水平,消費(fèi)者信心高漲,就業(yè)市場強(qiáng)勁。即使美國正遭受低通脹之苦,其表現(xiàn)也優(yōu)于其它國家。