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中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)定于2022年6月16日召開2022年第69次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，屆時(shí)將審議四川湖山電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“湖山股份”）的首發(fā)申請(qǐng)。
湖山股份是一家從事專業(yè)音響設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品主要為數(shù)字?jǐn)U聲系統(tǒng)、數(shù)字廣播系統(tǒng)、數(shù)字會(huì)議系統(tǒng)、文化裝備等音視頻成套設(shè)備。
湖山股份2022年1月6日招股書顯示，公司控股股東為九洲集團(tuán)(7.020, -0.07, -0.99%)。公司總股本為18，000.00萬(wàn)股，九洲集團(tuán)直接持有公司7，938.00萬(wàn)股股份，占公司股本總額的44.10%，為公司控股股東，并通過(guò)控制興綿基金控制公司19.00%股份，合計(jì)控制公司63.10%股份；綿陽(yáng)市國(guó)資委持有公司控股股東九洲集團(tuán)90.00%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。綿陽(yáng)市國(guó)資委系綿陽(yáng)市人民政府下屬國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門，代表綿陽(yáng)市人民政府履行出資人職責(zé)，行使出資人權(quán)利。九洲電器和九洲集團(tuán)均為綿陽(yáng)市國(guó)資委控制的國(guó)有控股公司，公司2020年12月控股股東變化未導(dǎo)致實(shí)際控制人變化。
湖山股份此次擬在深交所主板上市，公開發(fā)行股份總數(shù)不超過(guò)6，000.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，不存在股東公開發(fā)售股份的安排，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為華西證券(7.480, -0.10, -1.32%)股份有限公司，保薦代表人為唐忠富、周晗。
湖山股份此次擬募集資金40，567.99萬(wàn)元，其中，19，150.54萬(wàn)元用于智能環(huán)保視聽系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，9，624.67萬(wàn)元用于研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，11，792.78萬(wàn)元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)與建設(shè)項(xiàng)目。
2018年至2021年1-6月，湖山股份營(yíng)業(yè)收入分別為39，341.10萬(wàn)元、42，990.54萬(wàn)元、57，051.46萬(wàn)元、18，832.44萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為3，719.45萬(wàn)元、4，672.19萬(wàn)元、8，753.00萬(wàn)元、2，971.97萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3，724.65萬(wàn)元、4，584.68萬(wàn)元、8，594.38萬(wàn)元、2，705.43萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3，291.51萬(wàn)元、4，100.54萬(wàn)元、7，589.41萬(wàn)元、2，419.38萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5，160.34萬(wàn)元、5，446.13萬(wàn)元、12，940.29萬(wàn)元、-4，315.17萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，湖山股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為39，202.67萬(wàn)元、42，906.32萬(wàn)元、56，906.27萬(wàn)元、18，746.74萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為46，077.66萬(wàn)元、46，783.56萬(wàn)元、62，034.74萬(wàn)元、22，079.76萬(wàn)元。
2021年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33，198.87萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)5.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4，973.42萬(wàn)元，較上年同期下降13.27%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4，454.52萬(wàn)元，較上年同期下滑6.17%?？鄢墙?jīng)常性損益后，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入增加、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)下降，主要原因?yàn)椋?020年新冠疫情期間各地政府制定減免企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)單位繳費(fèi)的政策，而2021年隨著新冠疫情的減弱，各地政府制定不再執(zhí)行企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)單位繳費(fèi)的減免政策，此外，因2020年疫情影響，公司上半年未滿負(fù)荷生產(chǎn)，員工工資相對(duì)較低，2021年滿負(fù)荷生產(chǎn)，員工工資相對(duì)上漲，從而導(dǎo)致公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用增加。
湖山股份預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入為48，000萬(wàn)元至50，000萬(wàn)元，較上年度下滑12.36%至15.87%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7，000萬(wàn)元至7，500萬(wàn)元，較上年度下滑12.73%至18.55%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6，500萬(wàn)元至7，000萬(wàn)元，較上年度下滑7.77%至14.35%。（上述2021年1-9月數(shù)據(jù)未經(jīng)審閱，2021年數(shù)據(jù)不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)）
2018年至2021年1-6月，湖山股份湖山股份享有企業(yè)所得稅和增值稅優(yōu)惠合計(jì)金額分別為546.96 萬(wàn)元、609.02 萬(wàn)元、1，467.52 萬(wàn)元、888.49萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為12.97%、11.53%、14.57%、25.48%，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為14.71%、13.03%、16.77%和29.90%。
湖山股份2018年5月至2021年4月合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利5886.00萬(wàn)元。
招股書顯示，2020年11月19日，公司參與海軍三亞綜合保障基地禮堂燈光音響項(xiàng)目（編號(hào)：2020-JQ02-W1117，簡(jiǎn)稱“海軍三亞項(xiàng)目”）的投標(biāo)但未中標(biāo)，2020年11月23日，公司就投標(biāo)結(jié)果向招標(biāo)單位聯(lián)勤保障部隊(duì)第二采購(gòu)服務(wù)站提出質(zhì)疑，并提交了《質(zhì)疑函》。
2020年12月，聯(lián)勤保障部隊(duì)對(duì)海軍三亞項(xiàng)目的招投標(biāo)事項(xiàng)啟動(dòng)調(diào)查，調(diào)查中發(fā)現(xiàn)公司投標(biāo)文件中的《超低音箱檢測(cè)報(bào)告》（由中國(guó)賽寶（四川）實(shí)驗(yàn)室、四川省電子產(chǎn)品監(jiān)督檢測(cè)所聯(lián)合出具）的部分技術(shù)參數(shù)被人為向下篡改，與實(shí)際《超低音箱檢測(cè)報(bào)告》中的不一致。2021年7月9日，聯(lián)勤保障部隊(duì)?wèi)?zhàn)勤部采購(gòu)計(jì)劃處據(jù)此作出《軍隊(duì)采購(gòu)違規(guī)處罰決定書》（聯(lián)戰(zhàn)采〔2021〕62號(hào)），認(rèn)為公司在海軍三亞項(xiàng)目投標(biāo)中，存在“投標(biāo)文件提供虛假材料”的違規(guī)情形，禁止公司3年內(nèi)參加軍隊(duì)采購(gòu)活動(dòng)。
經(jīng)調(diào)查，公司投標(biāo)文件中的《超低音箱檢測(cè)報(bào)告》的部分技術(shù)參數(shù)向下篡改系公司首次參與部隊(duì)招標(biāo)工作的技術(shù)人員張某因?qū)静粷M，意圖使公司不能中標(biāo)，私自違反公司管理規(guī)定所為；且經(jīng)中國(guó)電子音響業(yè)協(xié)會(huì)以中音協(xié)﹝2021﹞7號(hào)《關(guān)于音響設(shè)備技術(shù)參數(shù)篡改的對(duì)比分析》確認(rèn)，被篡改的技術(shù)參數(shù)，均屬于降低產(chǎn)品真實(shí)檢測(cè)參數(shù)，導(dǎo)致產(chǎn)品實(shí)際性能、等級(jí)、穩(wěn)定性大幅度下降，甚至無(wú)法達(dá)到超低頻揚(yáng)聲器音箱等需求功能，同時(shí)還增加能耗，喪失產(chǎn)品環(huán)保優(yōu)勢(shì)。
湖山股份表示，軍隊(duì)客戶為公司的重要客戶之一，若公司撤銷聯(lián)勤保障部隊(duì)?wèi)?zhàn)勤部采購(gòu)計(jì)劃處處罰決定的復(fù)議申請(qǐng)未能通過(guò)，將導(dǎo)致2021年無(wú)法新增軍隊(duì)采購(gòu)合同，則2021年對(duì)軍隊(duì)客戶的銷售收入為6，221.03萬(wàn)元，較2020年減少14，331.38萬(wàn)元，進(jìn)而導(dǎo)致公司面臨文化裝備產(chǎn)品銷售收入占比下降，行業(yè)地位有所下滑、經(jīng)營(yíng)環(huán)境及業(yè)績(jī)有所惡化的風(fēng)險(xiǎn)。
2018年至2021年1-6月，湖山股份來(lái)自部隊(duì)客戶收入分別為6，128.22萬(wàn)元、6，347.95萬(wàn)元、20，552.41萬(wàn)元、806.53萬(wàn)元，占比分別為15.58%、14.77%、36.02%、4.28%。
招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，因時(shí)任控股股東九洲電器按統(tǒng)一政策給予其下屬企業(yè)財(cái)務(wù)資助，公司分別收到財(cái)務(wù)資助72.36萬(wàn)元、19.96萬(wàn)元、13.56萬(wàn)元、30.70萬(wàn)元。此外，報(bào)告期內(nèi)，湖山股份通過(guò)四川九洲(6.790, -0.17, -2.44%)保險(xiǎn)代理有限公司代理購(gòu)買保險(xiǎn)，因租賃深圳市九洲光電子有限公司房產(chǎn)而由其代為支付水電費(fèi)。湖山股份表示，公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，不存在損害公司利益的情況，也不存在對(duì)公司或關(guān)聯(lián)方的利益輸送。
招股書顯示，2020年9月，綿陽(yáng)市國(guó)資委出具《關(guān)于同意<四川九洲電器集團(tuán)有限責(zé)任公司內(nèi)部資產(chǎn)重組方案>的批復(fù)》（綿國(guó)資產(chǎn)[2020]34號(hào)），批準(zhǔn)九洲電器采取“存續(xù)分立+股權(quán)劃轉(zhuǎn)”方式實(shí)施內(nèi)部資產(chǎn)重組，九洲電器存續(xù)并分立新設(shè)九洲集團(tuán)。
2020年10月，九洲集團(tuán)注冊(cè)成立；2020年12月，九洲集團(tuán)與九洲電器簽署《公司分立協(xié)議》，將九洲電器持有的湖山股份44.10%股份分割至九洲集團(tuán)，公司控股股東由九洲電器變更為九洲集團(tuán)。
2018年，湖山股份向原控股股東九洲電器借出13，600.14萬(wàn)元，收回22，996.65萬(wàn)元。2018年，湖山股份向原控股股東九洲電器借出13，600.14萬(wàn)元，收回22，996.65萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，湖山股份研發(fā)費(fèi)用分別為1，541.07萬(wàn)元、1，927.53萬(wàn)元、2，462.00萬(wàn)元、901.97萬(wàn)元，其中，職工薪酬分別為980.56萬(wàn)元、1，259.41萬(wàn)元、1，667.09萬(wàn)元、681.69萬(wàn)元，占比分別為63.63%、65.34%、67.71%、75.58%。
2018年至2021年1-6月，湖山股份研發(fā)費(fèi)用率分別為3.92%、4.48%、4.32%、4.79%，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為5.37%、4.36%、5.74%、5.01%。
2018年至2021年1-6月，湖山股份及其控股子公司員工總?cè)藬?shù)分別為882人、867人、858人、837人。截至2021年6月30日，湖山股份生產(chǎn)人員共302人，銷售人員共235人，技術(shù)研發(fā)人員共88人，行政及管理人員共212人。
主營(yíng)專業(yè)音響設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù) 擬募資4.06億元
湖山股份是一家從事專業(yè)音響設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品主要為數(shù)字?jǐn)U聲系統(tǒng)、數(shù)字廣播系統(tǒng)、數(shù)字會(huì)議系統(tǒng)、文化裝備等音視頻成套設(shè)備。
湖山股份2022年1月6日招股書顯示，公司控股股東為九洲集團(tuán)。公司總股本為18，000.00萬(wàn)股，九洲集團(tuán)直接持有公司7，938.00萬(wàn)股股份，占公司股本總額的44.10%，為公司控股股東，并通過(guò)控制興綿基金控制公司19.00%股份，合計(jì)控制公司63.10%股份；綿陽(yáng)市國(guó)資委持有公司控股股東九洲集團(tuán)90.00%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。綿陽(yáng)市國(guó)資委系綿陽(yáng)市人民政府下屬國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門，代表綿陽(yáng)市人民政府履行出資人職責(zé)，行使出資人權(quán)利。九洲電器和九洲集團(tuán)均為綿陽(yáng)市國(guó)資委控制的國(guó)有控股公司，公司2020年12月控股股東變化未導(dǎo)致實(shí)際控制人變化。
湖山股份此次擬在深交所主板上市，公開發(fā)行股份總數(shù)不超過(guò)6，000.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，不存在股東公開發(fā)售股份的安排，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為華西證券股份有限公司，保薦代表人為唐忠富、周晗。
湖山股份此次擬募集資金40，567.99萬(wàn)元，其中，19，150.54萬(wàn)元用于智能環(huán)保視聽系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，9，624.67萬(wàn)元用于研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，11，792.78萬(wàn)元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)與建設(shè)項(xiàng)目。
預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入下降12.36%至15.87% 歸母凈利潤(rùn)下降12.73%至18.55%
2018年至2021年1-6月，湖山股份營(yíng)業(yè)收入分別為39，341.10萬(wàn)元、42，990.54萬(wàn)元、57，051.46萬(wàn)元、18，832.44萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為3，719.45萬(wàn)元、4，672.19萬(wàn)元、8，753.00萬(wàn)元、2，971.97萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3，724.65萬(wàn)元、4，584.68萬(wàn)元、8，594.38萬(wàn)元、2，705.43萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3，291.51萬(wàn)元、4，100.54萬(wàn)元、7，589.41萬(wàn)元、2，419.38萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5，160.34萬(wàn)元、5，446.13萬(wàn)元、12，940.29萬(wàn)元、-4，315.17萬(wàn)元。
2018年至2021年1-6月，湖山股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為39，202.67萬(wàn)元、42，906.32萬(wàn)元、56，906.27萬(wàn)元、18，746.74萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為46，077.66萬(wàn)元、46，783.56萬(wàn)元、62，034.74萬(wàn)元、22，079.76萬(wàn)元。
2021年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33，198.87萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)5.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4，973.42萬(wàn)元，較上年同期下降13.27%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4，454.52萬(wàn)元，較上年同期下滑6.17%?？鄢墙?jīng)常性損益后，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入增加、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)下降，主要原因?yàn)椋?020年新冠疫情期間各地政府制定減免企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)單位繳費(fèi)的政策，而2021年隨著新冠疫情的減弱，各地政府制定不再執(zhí)行企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險(xiǎn)單位繳費(fèi)的減免政策，此外，因2020年疫情影響，公司上半年未滿負(fù)荷生產(chǎn)，員工工資相對(duì)較低，2021年滿負(fù)荷生產(chǎn)，員工工資相對(duì)上漲，從而導(dǎo)致公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用增加。
湖山股份預(yù)計(jì)2021年?duì)I業(yè)收入為48，000萬(wàn)元至50，000萬(wàn)元，較上年度下滑12.36%至15.87%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7，000萬(wàn)元至7，500萬(wàn)元，較上年度下滑12.73%至18.55%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6，500萬(wàn)元至7，000萬(wàn)元，較上年度下滑7.77%至14.35%。（上述2021年1-9月數(shù)據(jù)未經(jīng)審閱，2021年數(shù)據(jù)不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)）
2021年上半年稅收優(yōu)惠金額占比較高
招股書顯示，湖山股份自2007年開始連續(xù)取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期均為三年。依據(jù)我國(guó)法律法規(guī)及高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定情況，報(bào)告期內(nèi)公司減按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅，該低稅率將持續(xù)至2022年。根據(jù)國(guó)家財(cái)政部、稅務(wù)總局《關(guān)于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2011]100號(hào)）規(guī)定，公司符合增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品對(duì)增值稅實(shí)際稅負(fù)超過(guò)3%的部分實(shí)行即征即退政策的條件。
報(bào)告期內(nèi)，湖山股份享有上述企業(yè)所得稅和增值稅優(yōu)惠合計(jì)金額分別為546.96 萬(wàn)元、609.02 萬(wàn)元、1，467.52 萬(wàn)元、888.49萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為12.97%、11.53%、14.57%、25.48%，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比例分別為14.71%、13.03%、16.77%和29.90%。
2021年1-6月湖山股份稅收優(yōu)惠金額占比較高的原因?yàn)楣驹诿磕?-4季度繳納增值稅金額較高，增值稅返還一般在次年1季度，按規(guī)定在收到增值稅即征即退款項(xiàng)時(shí)確認(rèn)其他收益。公司對(duì)上述稅收優(yōu)惠不存在重大依賴，但若因國(guó)家稅收政策變化，優(yōu)惠期滿后稅率調(diào)整，將對(duì)公司以后年度利潤(rùn)水平產(chǎn)生不利影響。
四年分紅5886.00萬(wàn)元
湖山股份2018年5月至2021年4月合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利5886.00萬(wàn)元。
2018年5月15日，公司召開2017年度股東大會(huì)，通過(guò)《關(guān)于2017年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利900，000.00元。
2019年5月17日，公司召開2018年度股東大會(huì)，通過(guò)《關(guān)于2018年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東派發(fā)含稅現(xiàn)金股利3，960，000.00元。
2020年5月27日，公司召開2019年度股東大會(huì)，通過(guò)《關(guān)于2019年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東派發(fā)含稅現(xiàn)金股利18，000，000.00元。
2021年4月9日，公司召開2020年度股東大會(huì)，通過(guò)《關(guān)于2020年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東派發(fā)含稅現(xiàn)金股利36，000，000.00元。
“投標(biāo)文件提供虛假材料” 禁止公司3年內(nèi)參加軍隊(duì)采購(gòu)活動(dòng)
招股書顯示，2020年11月19日，公司參與海軍三亞綜合保障基地禮堂燈光音響項(xiàng)目（編號(hào)：2020-JQ02-W1117，簡(jiǎn)稱“海軍三亞項(xiàng)目”）的投標(biāo)但未中標(biāo)，2020年11月23日，公司就投標(biāo)結(jié)果向招標(biāo)單位聯(lián)勤保障部隊(duì)第二采購(gòu)服務(wù)站提出質(zhì)疑，并提交了《質(zhì)疑函》。
2020年12月，聯(lián)勤保障部隊(duì)對(duì)海軍三亞項(xiàng)目的招投標(biāo)事項(xiàng)啟動(dòng)調(diào)查，調(diào)查中發(fā)現(xiàn)公司投標(biāo)文件中的《超低音箱檢測(cè)報(bào)告》（由中國(guó)賽寶（四川）實(shí)驗(yàn)室、四川省電子產(chǎn)品監(jiān)督檢測(cè)所聯(lián)合出具）的部分技術(shù)參數(shù)被人為向下篡改，與實(shí)際《超低音箱檢測(cè)報(bào)告》中的不一致。2021年7月9日，聯(lián)勤保障部隊(duì)?wèi)?zhàn)勤部采購(gòu)計(jì)劃處據(jù)此作出《軍隊(duì)采購(gòu)違規(guī)處罰決定書》（聯(lián)戰(zhàn)采〔2021〕62號(hào)），認(rèn)為公司在海軍三亞項(xiàng)目投標(biāo)中，存在“投標(biāo)文件提供虛假材料”的違規(guī)情形，禁止公司3年內(nèi)參加軍隊(duì)采購(gòu)活動(dòng)。
經(jīng)調(diào)查，公司投標(biāo)文件中的《超低音箱檢測(cè)報(bào)告》的部分技術(shù)參數(shù)向下篡改系公司首次參與部隊(duì)招標(biāo)工作的技術(shù)人員張某因?qū)静粷M，意圖使公司不能中標(biāo)，私自違反公司管理規(guī)定所為；且經(jīng)中國(guó)電子音響業(yè)協(xié)會(huì)以中音協(xié)﹝2021﹞7號(hào)《關(guān)于音響設(shè)備技術(shù)參數(shù)篡改的對(duì)比分析》確認(rèn)，被篡改的技術(shù)參數(shù)，均屬于降低產(chǎn)品真實(shí)檢測(cè)參數(shù)，導(dǎo)致產(chǎn)品實(shí)際性能、等級(jí)、穩(wěn)定性大幅度下降，甚至無(wú)法達(dá)到超低頻揚(yáng)聲器音箱等需求功能，同時(shí)還增加能耗，喪失產(chǎn)品環(huán)保優(yōu)勢(shì)。
由于公司在投標(biāo)前后對(duì)該投標(biāo)文件中《超低音箱監(jiān)測(cè)報(bào)告》的產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)被員工惡意篡改均不知情，公司并無(wú)弄虛作假之故意，也并未因該數(shù)據(jù)被篡改而獲得中標(biāo)機(jī)會(huì)或項(xiàng)目利益，故公司于2021年8月3日向中央軍委后勤保障部采購(gòu)服務(wù)中心提交《復(fù)議申請(qǐng)書》，申請(qǐng)撤銷聯(lián)勤保障部隊(duì)?wèi)?zhàn)勤部采購(gòu)計(jì)劃處的上述決定。2021年8月12日，中央軍委后勤保障部采購(gòu)服務(wù)中心出具采中函﹝2021﹞266號(hào)《軍隊(duì)采購(gòu)復(fù)議受理通知書》，正式受理公司的復(fù)議申請(qǐng)。
截至招股說(shuō)明書簽署日，中央軍委后勤保障部采購(gòu)服務(wù)中心正在就上述復(fù)議進(jìn)行調(diào)查。
軍隊(duì)客戶為湖山股份的重要客戶之一
招股書顯示，軍隊(duì)客戶為湖山股份的重要客戶之一，2018年至2021年1-6月，湖山股份來(lái)自部隊(duì)客戶收入分別為6，128.22萬(wàn)元、6，347.95萬(wàn)元、20，552.41萬(wàn)元、806.53萬(wàn)元，占比分別為15.58%、14.77%、36.02%、4.28%。
湖山股份表示，若公司撤銷聯(lián)勤保障部隊(duì)?wèi)?zhàn)勤部采購(gòu)計(jì)劃處處罰決定的復(fù)議申請(qǐng)未能通過(guò)，將導(dǎo)致2021年無(wú)法新增軍隊(duì)采購(gòu)合同，則2021年對(duì)軍隊(duì)客戶的銷售收入為6，221.03萬(wàn)元，較2020年減少14，331.38萬(wàn)元，進(jìn)而導(dǎo)致公司面臨文化裝備產(chǎn)品銷售收入占比下降，行業(yè)地位有所下滑、經(jīng)營(yíng)環(huán)境及業(yè)績(jī)有所惡化的風(fēng)險(xiǎn)。
公司正在積極應(yīng)對(duì)上述事項(xiàng)帶來(lái)的不利影響。一方面，向中央軍委后勤保障部采購(gòu)服務(wù)中心提出復(fù)議申請(qǐng)，闡明事實(shí)，積極爭(zhēng)取撤銷該處罰決定，從而消除影響，截至招股說(shuō)明書簽署日，中央軍委后勤保障部采購(gòu)服務(wù)中心正在就上述復(fù)議進(jìn)行調(diào)查，尚未有最終結(jié)果；另一方面，加大了對(duì)軍隊(duì)的供應(yīng)商的開拓，以獲取訂單，多種方式實(shí)現(xiàn)文化裝備產(chǎn)品的銷售，并繼續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性、質(zhì)量穩(wěn)定性，使其仍然作為文化裝備不可或缺的配套產(chǎn)品，按規(guī)定的比例向軍隊(duì)的供應(yīng)商提供，獲得產(chǎn)品銷售收入。
此外，公司在數(shù)字?jǐn)U聲系統(tǒng)、數(shù)字廣播系統(tǒng)、數(shù)字會(huì)議系統(tǒng)等業(yè)務(wù)方面積極開拓新客戶并努力提高現(xiàn)有客戶的訂單份額，上述產(chǎn)品2021年較為明確的訂單較2020年增幅超過(guò)10%，新增訂單的份額可部分抵消上述事項(xiàng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響?？傮w而言，公司2021年的業(yè)務(wù)規(guī)模不會(huì)因?yàn)樯鲜鍪录霈F(xiàn)大幅下滑，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?nbsp;
綜上所述，公司被禁止3年內(nèi)參加軍隊(duì)采購(gòu)活動(dòng)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及持續(xù)盈利能力的不利影響可控。
存代收代付、財(cái)務(wù)資助等情況
招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，因時(shí)任控股股東九洲電器按統(tǒng)一政策給予其下屬企業(yè)財(cái)務(wù)資助，公司分別收到財(cái)務(wù)資助72.36萬(wàn)元、19.96萬(wàn)元、13.56萬(wàn)元、30.70萬(wàn)元。
此外，報(bào)告期內(nèi)，湖山股份通過(guò)四川九洲保險(xiǎn)代理有限公司代理購(gòu)買保險(xiǎn)，因租賃深圳市九洲光電子有限公司房產(chǎn)而由其代為支付水電費(fèi)。
湖山股份表示，報(bào)告期內(nèi)，公司通過(guò)四川九洲保險(xiǎn)代理有限公司代理購(gòu)買保險(xiǎn)，因租賃深圳市九洲光電子有限公司房產(chǎn)而由其代為支付水電費(fèi)。代收代付關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格系第三方的實(shí)際價(jià)格，定價(jià)公允。
綜上，報(bào)告期內(nèi)，公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，不存在損害公司利益的情況，也不存在對(duì)公司或關(guān)聯(lián)方的利益輸送。
2021年上半年研發(fā)費(fèi)用率4.79% 低于行業(yè)均值
2018年至2021年1-6月，湖山股份研發(fā)費(fèi)用分別為1，541.07萬(wàn)元、1，927.53萬(wàn)元、2，462.00萬(wàn)元、901.97萬(wàn)元，其中，職工薪酬分別為980.56萬(wàn)元、1，259.41萬(wàn)元、1，667.09萬(wàn)元、681.69萬(wàn)元，占比分別為63.63%、65.34%、67.71%、75.58%。
2018年至2021年1-6月，湖山股份研發(fā)費(fèi)用率分別為3.92%、4.48%、4.32%、4.79%，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為5.37%、4.36%、5.74%、5.01%。
2020年12月控股股東由九洲電器變更為九洲集團(tuán)
招股書顯示，2020年9月，綿陽(yáng)市國(guó)資委出具《關(guān)于同意<四川九洲電器集團(tuán)有限責(zé)任公司內(nèi)部資產(chǎn)重組方案>的批復(fù)》（綿國(guó)資產(chǎn)[2020]34號(hào)），批準(zhǔn)九洲電器采取“存續(xù)分立+股權(quán)劃轉(zhuǎn)”方式實(shí)施內(nèi)部資產(chǎn)重組，九洲電器存續(xù)并分立新設(shè)九洲集團(tuán)。
2020年10月，九洲集團(tuán)注冊(cè)成立；2020年12月，九洲集團(tuán)與九洲電器簽署《公司分立協(xié)議》，將九洲電器持有的湖山股份44.10%股份分割至九洲集團(tuán)，公司控股股東由九洲電器變更為九洲集團(tuán)。
曾向原控股股東拆出資金
2018年，湖山股份向原控股股東九洲電器借出13，600.14萬(wàn)元，收回22，996.65萬(wàn)元。
湖山股份表示，2014年9月，九洲電器召開會(huì)議并下發(fā)“紀(jì)財(cái)﹝2014﹞246號(hào)《會(huì)議紀(jì)要》，要求九洲電器的下屬子公司以集團(tuán)式委托貸款的方式參與其現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，利率與九洲電器和銀行商議的協(xié)定存款利率一致，定價(jià)公允。報(bào)告期期初，公司在九洲電器的現(xiàn)金管理余額為9，396.52萬(wàn)元。2018年4月18日，公司對(duì)上述資金拆借進(jìn)行規(guī)范，終止了上述現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，并收回了全部的拆借資金和相應(yīng)的利息。
此外，湖山股份還曾于2018年向四川九洲數(shù)碼科技有限公司借出資金900萬(wàn)元，2019年收回。
湖山股份表示，四川九洲數(shù)碼科技有限公司因資金周轉(zhuǎn)向發(fā)行人借款，報(bào)告期初，借款余額為900.00萬(wàn)元。為解決關(guān)聯(lián)方資金占用問(wèn)題，四川九洲數(shù)碼科技有限公司、九洲電器和湖山股份簽訂債務(wù)轉(zhuǎn)移三方協(xié)議，約定由九洲電器代四川九洲數(shù)碼科技有限公司向湖山股份支付資金占用的本金以及利息。2019年12月13日，湖山股份收到九洲電器支付的資金1，015.60萬(wàn)元，其中本金900.00萬(wàn)元，利息115.60萬(wàn)元。上述借款利率參照銀行同期貸款利率，按年利率4.35%執(zhí)行，定價(jià)公允。
員工人數(shù)逐年降
2018年至2021年1-6月，湖山股份及其控股子公司員工總?cè)藬?shù)分別為882人、867人、858人、837人。
截至2021年6月30日，湖山股份生產(chǎn)人員共302人，銷售人員共235人，技術(shù)研發(fā)人員共88人，行政及管理人員共212人。
?。ㄘ?zé)任編輯：蔣檸潞）
