來源:每日經濟新聞
每經記者 張明雙 每經編輯 魏官紅
6月8日,闖關深交所主板IPO的湘潭永達機械制造股份有限公司(以下簡稱永達股份)成功過會。
多年來,永達股份第一大客戶為科創(chuàng)板公司鐵建重工(4.990, -0.20, -3.85%)(SH688425,股價5.19元,市值276.81億元)?!睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾剑?020~2022年,公司招股說明書(上會稿)披露的向鐵建重工銷售金額數據,均高于鐵建重工披露的采購金額數據,2021年差額甚至超過2億元。
此外,永達股份為員工繳納的社保、公積金比例較低,2019年、2020年則全員未繳納公積金。永達股份還存在大量勞動爭議、經濟補償爭議、工傷保險待遇爭議等用工糾紛,2020~2022年達到51起,糾紛金額合計234.29萬元。
去年收入下滑16.92%
永達股份主營業(yè)務為大型專用設備金屬結構件的設計、生產和銷售,產品主要應用于隧道掘進、工程起重和風力發(fā)電等領域。
2020~2022年,永達股份分別實現營業(yè)收入7.76億元、10.03億元、8.33億元,分別實現凈利潤6177.23萬元、8841.12萬元、9323.82萬元。根據招股材料,公司2020年、2021年收入增幅分別為92.33%、29.26%,凈利潤增幅分別為434.79%、43.12%,經過兩年高速增長后,2022年收入下滑16.92%,凈利潤略增5.46%,業(yè)績增速明顯下降。
按照產品分類,隧道掘進及其配套設備結構件為永達股份第一大主營產品,2020~2022年主營業(yè)務收入占比分別為41.13%、60.32%、43.41%,但該產品收入由2021年的5.60億元下降為2022年的3.34億元,是2022年整體收入下降的主要原因。
《每日經濟新聞》記者注意到,鐵建重工是永達股份隧道掘進領域的主要客戶,2020年和2021年更是該領域唯一客戶,2022年新增客戶寧波市軌道交通集團有限公司,但鐵建重工的收入占比仍達到91.20%。按照鐵建重工2022年報,其營收、歸母凈利潤分別為同比增長6.14%、6.26%,隧道掘進機業(yè)務收入由2021年的46.98億元增加到2022年的52.68億元。
作為隧道掘進領域主要客戶的鐵建重工2022年業(yè)績出現提升,為何會出現永達股份所述的“隧道掘進設備行業(yè)下游需求減弱”導致收入有所下降?按照審核問詢函回復,主要系支撐管片收入下降較多,部分重點產品在前期大量供貨的情況下,客戶訂單量有所放緩。
永達股份第二大主營產品為工程起重設備結構件,2020~2022年主營業(yè)務收入占比分別為32.10%、24.73%、32.24%,近三年銷售金額變化不大,2022年收入由2021年的2.30億元增加到2.48億元。中聯重科(6.410, -0.03, -0.47%)和三一集團是該領域重要客戶,近三年兩大客戶收入占比超99%,尤其是中聯重科,2020~2022年銷售收入比例分別為65.27%、64.97%、93.46%。
由于2022年工程起重行業(yè)進入下行周期,下游需求減少,因此永達股份對三一集團的銷售金額由2021年的7964.73萬元下降至1622.85萬元,但對中聯重科的銷售金額由2021年的1.49億元上升至2.32億元。不過,根據中聯重科2022年年報,其營收、歸母凈利潤分別下降37.98%、63.22%。作為工程起重設備領域的重要客戶,其業(yè)績下滑是否會影響到永達股份在該領域的收入,還有待觀察。
雙方數據有較大差異
永達股份的客戶集中度較高,2020~2022年,前五名客戶銷售收入占比分別為84.92%、90.53%、81.02%,主要系下游行業(yè)集中度較高所致,以及物流運輸成本及產能有限等因素影響。其中第一大客戶為鐵建重工,2020~2022年銷售收入占比分別為38.92%、55.89%、36.59%,遠高于其他主要客戶。
永達股份披露的銷售數據與鐵建重工披露的采購數據存在較大差異。綜合招股材料,2019~2022年,永達股份披露對鐵建重工銷售金額分別為1.49億元、3.02億元、5.60億元以及3.05億元。然而根據鐵建重工首發(fā)招股說明書及2021年報,2019~2021年,永達股份(包括其前身永達有限)均位列其前五大供應商,采購金額分別為1.48億元、2.41億元、3.43億元。2019年雙方數據差異不大,2020年、2021年永達股份披露的銷售金額數據較鐵建重工披露的采購數據高出0.61億元、2.17億元。
至于2022年,鐵建重工年報披露的主要供應商名單,第一大供應商為其控股股東,第三大供應商采購金額為1.67億元,該單位為永達股份,與招股材料披露的3.05億元差異約1.38億元。
為何銷售數據與大客戶披露的采購數據有如此大的差異?按照審核問詢函回復,永達股份按同一控制下合并口徑披露對客戶的銷售數據,2020~2022年,公司對鐵建重工的銷售數據,包括鐵建重工、鐵建裝備等,其中對鐵建重工銷售金額分別為2.45億元、3.30億元、1.75億元,但與鐵建重工披露的采購金額仍相差386.53萬元、-1306.33萬元、852.19萬元。
永達股份表示,上述差異原因主要系單據流轉時間差導致的雙方入賬時間差,具有合理性。
涉大量勞動用工糾紛
綜合招股材料,2019~2022年各年末,永達股份員工總人數分別為890人、1163人、1134人、1221人,為員工繳納社會保險比例分別為57.87%、58.38%、90.56%、85.50%,2019年、2020年全員未繳納住房公積金,2021年、2022年繳納比例為79.63%、84.93%。
經測算,2019~2022年,應繳未繳社保、公積金金額合計為344.52萬元、409.26萬元、273.39萬元、114.82萬元,占利潤總額比例21.76%、4.97%、2.41%、0.93%,若足額繳納不會對各期經營業(yè)績及持續(xù)經營能力造成重大不利影響,亦不會對本次發(fā)行上市構成實質性障礙。
前期社保、公積金繳納不規(guī)范也成為公司產生勞動用工相關糾紛的原因之一。2020~2022年,永達股份與勞動用工相關的糾紛共51起,糾紛金額合計234.29萬元,包括經濟補償等爭議、工傷保險待遇爭議、提供勞務者受害責任糾紛等。其中,14起與工傷保險待遇相關,糾紛金額合計118.24萬元,4起尚未結案或執(zhí)行完畢,其他均已結案。
對于用工糾紛較多的原因,永達股份表示,此前公司尚未建立完善的勞動用工制度,社會保險繳納不規(guī)范,2021年公司進行規(guī)范整改,致使部分離職員工向公司請求在職期間的各項勞動福利;2021年離職率偏高,部分員工離職后提起訴訟請求支付經濟補償;公司生產過程存在一定的危險性,部分員工因工傷原因請求支付經濟補償金等。
2020~2022年,永達股份與勞動用工相關糾紛金額分別為37.98萬元、100.69萬元、95.62萬元,同期凈利潤占比為0.61%、1.14%、1.03%;單個案件金額均較小,其中除4起尚未結案或執(zhí)行完畢外,其他均已結案,永達股份已按生效裁判履行相關責任。
對于本次IPO相關事宜,2023年6月6日,《每日經濟新聞》記者致電永達股份并發(fā)送了采訪郵件,但截至發(fā)稿未獲回復。