短短不到兩個月時間暴漲5倍的中通客車終于還是踩了“急剎車”！

　　7月19日，中通客車股價早盤期間一度拉升至漲停，午后畫風(fēng)突轉(zhuǎn)，股價直線下跌，尾盤封跌停板，報22.89元/股。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，游資當(dāng)日大舉出逃中通客車，賣一席位的華龍證券濟(jì)南經(jīng)十東路營業(yè)部是當(dāng)日賣出中通客車最多的營業(yè)部，凈賣出額達(dá)1.6億元。

　　值得一提的是，當(dāng)日收盤后，中信證券罕見發(fā)文提示風(fēng)險，稱上市公司中通客車基本面目前沒有發(fā)生重大變化，股價短期內(nèi)上漲幅度較大，中信證券敬請各位投資者充分了解股票市場風(fēng)險。此外，興業(yè)證券、中泰證券也發(fā)布了相關(guān)風(fēng)險提示。

　　行情數(shù)據(jù)顯示，中通客車自5月13日以來股價由4.34元/股最高漲至27.97元/股，漲幅高達(dá)544%。從基本面看，公司2021年業(yè)績大幅虧損2.20億元，2022年上半年預(yù)計小幅盈利，扣非后凈利潤仍為負(fù)，股價上漲已嚴(yán)重脫離公司基本面。為維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，深交所曾在每周監(jiān)管動態(tài)中公開對該股實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，對存在異常交易行為的投資者嚴(yán)格采取自律監(jiān)管措施。此外，深交所曾向上市公司發(fā)送關(guān)注函，督促其充分披露相關(guān)信息，期間因股價異常波動公司兩次申請停牌核查，向市場提示交易風(fēng)險。據(jù)接近監(jiān)管人士，深交所要求會員強(qiáng)化對頻繁參與炒作客戶的交易行為管理，引導(dǎo)其樹立風(fēng)險意識、合規(guī)理性參與交易。

　　中信證券罕見發(fā)文提示風(fēng)險

　　近期，A股汽車、抽水蓄能等題材炒作太瘋狂，專業(yè)機(jī)構(gòu)也看不下去了。

　　7月19日收盤后，中信證券在官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于“中通客車”交易風(fēng)險提示。提示稱，上市公司“中通客車”基本面目前沒有發(fā)生重大變化，股價短期內(nèi)上漲幅度較大，中信證券敬請各位投資者充分了解股票市場風(fēng)險。資本市場是受多方面因素影響的市場，公司股票價格可能受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)政策、公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況、金融市場流動性、資本市場氛圍、投資者心理預(yù)期等多元因素影響。

　　中信證券提示，根據(jù)上市公司7月6日公告，“中通客車”(000957.SZ)產(chǎn)品以客車為主，用于核酸檢測的醫(yī)療專用車目前數(shù)量較少，不足以對公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力產(chǎn)生重大影響。“中通客車”(000957.SZ)研發(fā)的太陽能增程式智能駕駛的客車，太陽能可做為輔助電源使用，目前僅開發(fā)出樣車，該項技術(shù)未商業(yè)化。

　　同時，中信證券再次提醒廣大投資者應(yīng)充分了解股票市場風(fēng)險，注意二級市場市場交易風(fēng)險，理性投資，提高風(fēng)險意識，切莫盲目跟風(fēng)炒作。

　　券商一哥親自發(fā)文提醒投資者炒作風(fēng)險，這在歷史上比較罕見。近年來，當(dāng)部分股票股價被爆炒時，中信證券一般會通過發(fā)布相關(guān)研報提示風(fēng)險，但在官網(wǎng)上發(fā)布風(fēng)險提示較為少見。

　　例如，今年6月中旬，港股新東方在線持續(xù)被爆炒，短短幾個交易日翻了10倍，中信證券隨后發(fā)布了一篇新東方在線的研報。中信證券指出，東方甄選在平臺流量扶持下有望延續(xù)勢能，結(jié)合其粉絲特點(diǎn)和公司運(yùn)營能力(內(nèi)容、團(tuán)隊、供應(yīng)鏈等)，東方甄選運(yùn)營具備持續(xù)性，長期有望站穩(wěn)抖音平臺頭部直播間。短期的爆紅帶動公司股價強(qiáng)勁反彈，建議進(jìn)一步跟蹤驗證其運(yùn)營和流量趨勢的穩(wěn)定性。

　　但在研報的風(fēng)險提示中，中信證券提醒投資者公司短期因業(yè)務(wù)出現(xiàn)拐點(diǎn)、股價自底部上漲較多，存在回落風(fēng)險；公司業(yè)務(wù)拐點(diǎn)初顯，需要時間以證明穩(wěn)定性；當(dāng)前公司市場關(guān)注度極高，需要關(guān)注日度GMV波動對短期股價影響；公司在供應(yīng)鏈管理能力方面尚需積累和驗證；直播電商和教育行業(yè)政策變化風(fēng)險；直播電商業(yè)務(wù)流量下滑或流量成本上升的風(fēng)險；主播團(tuán)隊流失導(dǎo)致流量流失的風(fēng)險；產(chǎn)品質(zhì)量或品控問題導(dǎo)致的聲譽(yù)風(fēng)險；培訓(xùn)業(yè)務(wù)招生不及預(yù)期風(fēng)險等。

　　給出“賣出”評級也是中信證券提示風(fēng)險的一種方式。2019年2月至3月，中國人保接連漲停，引起市場的廣泛關(guān)注。但就在中國人保股價屢創(chuàng)佳績的同時，中信證券的一紙“賣出”評級，直接澆滅了市場的炒作熱情，隨后，中國人保股價大幅震蕩并不斷走低。

　　除了中信證券以外，記者注意到，興業(yè)證券、中泰證券也在官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于“中通客車”的交易風(fēng)險提示。

　　5倍妖股如何煉成？

　　憑借著核酸檢測車、“國企改革”等概念的加持，中通客車股價接連飆漲。數(shù)據(jù)顯示，自5月13日開啟暴增模式以來，至7月19日盤中最高價，中通客車短短不到兩個月時間累積漲幅超5倍。

　　值得注意的是，把中通客車吹上風(fēng)口的核酸檢測車，并不是其最新推出的產(chǎn)品。據(jù)中通客車官網(wǎng)，早在2020年11月，中通客車就推出了核酸檢測車。

　　5月6日，中通客車表示其在五一期間，一次性交付了18輛核酸檢測車，系首次交付。

　　5月13日，國家衛(wèi)健委在國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會上提出，在大城市建立步行15分鐘核酸“采樣圈”。核酸檢測車概念隨即被引燃，中通客車股價接連漲停。

　　中通客車股價接連暴漲吸引了交易所關(guān)注，公司在回復(fù)交易所問詢函中提到核酸檢測車相關(guān)情況。中通客車稱，公司1-4月份累計銷售核酸檢測車20臺，收入6170.97萬，該產(chǎn)品收入占公司營業(yè)收入比例5.39%；以銷定產(chǎn)，無庫存。截至5月30日核酸檢測車在手訂單18臺，預(yù)計收入4578萬元。也就是說，目前中通客車已披露的核酸檢測車數(shù)量僅為38臺。

　　中通客車多次表示，核酸檢測車數(shù)量較少，該業(yè)務(wù)不足以對公司業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力產(chǎn)生重大影響。

　　此外，深交所曾在每周監(jiān)管動態(tài)中公開對該股實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，對存在異常交易行為的投資者嚴(yán)格采取自律監(jiān)管措施。

　　但這并不妨礙資本對中通客車股價炒作，事實(shí)上，中通客車股價暴漲后曾兩次停牌核查，但都沒起到對投機(jī)降溫的效果，股票復(fù)牌后，中通客車股價繼續(xù)走高，并不斷創(chuàng)下階段新高。

　　股價被爆炒的背后，公司業(yè)績卻多年表現(xiàn)疲軟。2019年、2020年和2021年，中通客車業(yè)績持續(xù)走低，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.41億元、44.08億元和45.87億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.33億元、0.24億元和-2.20億元。

　　7月9日，公司發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤2000萬元~2500萬元，扭虧為盈。

　　公司表示，上半年業(yè)績扭虧為盈主要因為：一是公司調(diào)整市場與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大中型客車銷量增加，產(chǎn)品毛利率提升；二是本期處置新疆中通客車有限公司股權(quán)影響利潤增加。

　　對于市場熱炒的“核酸檢測車”，公司只字未提，由此也可見，其對公司上半年業(yè)績影響微不足道。

　　第二大股東高位套現(xiàn)

　　公司股價接連暴漲后，中通客車第二大股東高位減持套現(xiàn)。

　　5月31日晚，中通客車發(fā)布公告稱，收到持股5%以上股東山東國投出具的《關(guān)于減持股份計劃的告知函》，擬自減持計劃公告之日起15個交易日后的6個月內(nèi)通過集中競價交易方式減持中通客車股份不超過1180萬股，占上市公司總股本的1.99%。

　　截至今年一季度末，山東國投共持有中通客車股份1.12億股，占總股本的18.96%，為公司第二大股東。山東國投表示，這次減持的原因是經(jīng)營發(fā)展的需要。

　　減持計劃發(fā)布后，山東國投并沒有立刻減持，直到7月16日，公司發(fā)布公告稱，山東國投的減持計劃正式開始實(shí)施。山東國投在7月12 日至7 月 15 日期間通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股，占上市公司總股本的1%。按照7月12日至7月15日的均價21.57元計算，山東國投減持金額達(dá)1.28億元。

　　7月18日晚，中通客車再發(fā)布公告，山東國投于7月18日通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股，占上市公司總股本的1%。按照7月18日的均價24.8元計算，山東國投減持金額為1.47億元。

　　7月19日晚，中通客車又發(fā)公告，山東國投于7月19日繼續(xù)通過集中競價交易減持中通客車股份592.9萬股，占上市公司總股本的1%。按照7月19日的均價25.37元計算，該部分減持股份參考市值達(dá)1.5億元。

　　第二大股東趁熱減持，散戶卻接棒狂炒。公司近期披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，公司股東戶數(shù)達(dá)16.36萬戶，相比此前4.5萬戶左右明顯增加。

　　這在龍虎榜數(shù)據(jù)中也有跡可循，據(jù)統(tǒng)計，自中通客車股價被爆炒后，東方財富證券拉薩營業(yè)部頻繁出現(xiàn)在買賣前五大席位中，其中，東方財富證券拉薩東環(huán)路第二營業(yè)部出現(xiàn)了22次，東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第一營業(yè)部出現(xiàn)了20次，東方財富證券拉薩東環(huán)路第一營業(yè)部也出現(xiàn)了18次。

　　東方財富證券拉薩營業(yè)部之所以被市場認(rèn)為是散戶交易集中營，主要因為眾多散戶投資者在東方財富網(wǎng)上開戶時，都會被分到一個叫“東方財富拉薩營業(yè)部”的營業(yè)部，而這些散戶的操作往往比較兇猛，且數(shù)量龐大。

　　股價被爆炒后，游資瘋狂出逃。7月19日的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣一席位的華龍證券濟(jì)南經(jīng)十東路營業(yè)部1.63億元，買入部分幾乎可以忽略不計。賣二席位的國聯(lián)證券上海分公司同樣也賣出0.73億元，幾乎沒有買入。