產(chǎn)品獲批、企業(yè)融資、乃至IPO成功的消息頻出,這些信息似乎都表明:手術(shù)機器人正成為2021年一級市場醫(yī)療器械領(lǐng)域最熱的賽道。
凱乘資本副總裁兼研究院執(zhí)行院長王卓逸認為,從融資角度來講,手術(shù)機器人差不多是今年醫(yī)療器械領(lǐng)域最大的賽道之一。比如在骨科機器人賽道,該上市的已上市,一級市場也已有幾家大頭部企業(yè)冒頭。
11月2日,國內(nèi)知名手術(shù)機器人獨角獸微創(chuàng)機器人(02252.HK)在港上市,跑出了2021年醫(yī)療器械行業(yè)市值最高的IPO,上市當(dāng)天市值為436.5億港元,而后市值一度超過600億港元。雖然是微創(chuàng)醫(yī)療分拆的子公司,但目前其市值已經(jīng)超過母公司。
據(jù)不完全統(tǒng)計,在一級市場,2021年國內(nèi)有超過10家手術(shù)機器人公司獲得超億元融資,其中精鋒醫(yī)療一年內(nèi)完成6億元B輪和2億美元C輪融資;長木谷完成1.2億元Pre-B輪和5.4億元B輪融資。整個賽道總?cè)谫Y金額超過30億元。
圖|2021年國內(nèi)手術(shù)機器人過億元融資事件,來源:星礦數(shù)據(jù)、動脈網(wǎng)
有手術(shù)機器人行業(yè)從業(yè)者對《科創(chuàng)板日報》記者表示,“現(xiàn)在行業(yè)正處于大爆發(fā)前期,在技術(shù)層面、市場層面和未來的競爭力上都需要資金投入。”
當(dāng)行業(yè)迎來轉(zhuǎn)折的時候,資本敏銳的感知到了。從公開信息來看,2021年國產(chǎn)手術(shù)機器人上市獲批速度明顯加快。從2月天智航的“天璣2.0”獲批上市到10月威高“妙手-S”成為國產(chǎn)第一款獲批上市的腔鏡手術(shù)機器人,微創(chuàng)機器人的產(chǎn)品“圖邁”也已經(jīng)進入最終的注冊申請階段。
《科創(chuàng)板日報》本次年終盤點就國內(nèi)手術(shù)機器人的市場空間、國家政策的支持、地方醫(yī)保的覆蓋等做了梳理,以解釋行業(yè)迎來加速發(fā)展的原因。
國內(nèi)手術(shù)機器人市場方興未艾
根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),全球手術(shù)機器人市場規(guī)模由2015年的30億美元增至2020年的83億美元,復(fù)合年增長率為22.6%。預(yù)期全球手術(shù)機器人市場將繼續(xù)快速增長,并于2026年達到336億美元,自2020年起的復(fù)合年增長率為26.2%。
與此同時,中國手術(shù)機器人市場仍處于早期發(fā)展階段,增長潛力巨大。盡管中國的患者人數(shù)龐大且可能需要使用手術(shù)機器人進行的常規(guī)微創(chuàng)傷手術(shù)數(shù)量眾多,但中國2020年的手術(shù)機器人市場規(guī)模僅為4.25億美元,占全球市場的5.1%,明顯低于美國及歐盟市場。預(yù)期未來國內(nèi)手術(shù)機器人市場將以44.3%的復(fù)合年增長率快速增長,于2026年達到38.4億美元。
而在政策端,我國近年來制定了眾多政策鼓勵手術(shù)機器人等高端醫(yī)療器械發(fā)展與創(chuàng)新。2019年11月,國家發(fā)改委在《關(guān)于推動先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合發(fā)展和實施意見》中明確提出要重點發(fā)展手術(shù)機器人、醫(yī)學(xué)影像、遠程診療等高端醫(yī)療設(shè)備,逐步實現(xiàn)設(shè)備智能化、生活智慧化。
2021年3月13日,《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標(biāo)綱要》發(fā)布,其中提出推進耗材集中帶量采購使用改革,發(fā)展高端醫(yī)療設(shè)備,完善創(chuàng)新醫(yī)療器械等快速審評審批機制。
在王卓逸看來,現(xiàn)在整個器械領(lǐng)域,傳統(tǒng)的耗材都在集采,器械廠商都在往數(shù)字化、智能化的平臺轉(zhuǎn)型,手術(shù)機器人是最好的一個方向。
在臨床應(yīng)用上,手術(shù)機器人裝機量和手術(shù)量也在快速增長。在國內(nèi),達芬奇手術(shù)機器人裝機總量超過260臺,完成的手術(shù)量近30萬臺;天智航第三代骨科手術(shù)機器人“天璣”已經(jīng)進入國內(nèi)100余家醫(yī)療機構(gòu)并開展常規(guī)臨床應(yīng)用,已累計完成超過2萬例手術(shù)。
納入地方醫(yī)保盈利難題或得紓解
不可忽視的是,雖然國內(nèi)市場空間大,且手術(shù)機器人的應(yīng)用優(yōu)勢也已經(jīng)有了更多的臨床證據(jù),但由于價格昂貴,手術(shù)機器人推廣較難,行業(yè)難以實現(xiàn)盈利。
即使是在國內(nèi)上市了首款國產(chǎn)骨科手術(shù)機器人的天智航,至今也仍未實現(xiàn)盈利。2020年天智航營業(yè)收入為1.36億元,同比下降40.80%;歸屬上市公司股東的凈利潤為虧損0.54億元,同比擴大虧損75.95%。
排除受疫情影響的2020年,2017年至2019年,天智航歸屬上市公司股東的凈利潤分別為0.22億元、-0.01億元、-0.31億元。
微創(chuàng)機器人的虧損同樣也在擴大,2019年、2020年和2021年前六個月的虧損分別為6980萬元、2.09億元和2.42億元。
但自今年以來,上海、北京的醫(yī)保局先后將手術(shù)機器人納入醫(yī)保支付范疇。業(yè)內(nèi)人士認為,這或是為手術(shù)機器人納入更大范圍內(nèi)的醫(yī)保支付進行摸索。隨著更多創(chuàng)新支付模式的落地,困擾行業(yè)的盈利難題也或許將得到緩解。
2021年4月,上海醫(yī)保局將28個新項目納入本市基本醫(yī)保支付范圍,其中“人工智能輔助治療技術(shù)”即是腹腔鏡手術(shù)機器人。據(jù)了解,在被納入醫(yī)保前,一臺達芬奇機器人手術(shù)收費3萬元左右,納入醫(yī)保之后,患者可報銷80%。
無獨有偶,8月30日,骨科手術(shù)機器人所支持的手術(shù)、一次性配套耗材首次納入北京醫(yī)保支付范疇。該政策已于10月23日正式實施,機器人輔助骨科手術(shù)被納入北京甲類醫(yī)保支付目錄,患者可獲100%全額報銷。
骨科手術(shù)機器人企業(yè)天智航告訴《科創(chuàng)板日報》記者,在政策實施后,骨科手術(shù)機器人的使用有一個比較明顯的增長。“由于疫情的原因,北京的骨科手術(shù)量相比8、9月份是下降了的,但在這種情況下還是實現(xiàn)了較高幅度的增長。”
同時,天智航方面還透露,“上海市第六人民醫(yī)院等幾家知名上海三甲醫(yī)院已經(jīng)分別就‘機器人輔助骨科手術(shù)技術(shù)’納入醫(yī)保事宜與主管部門進行了溝通。”
國金證券認為,未來手術(shù)機器人納入醫(yī)保報銷的術(shù)式種類和地域范圍有望持續(xù)擴大,從而顯著降低患者的負擔(dān)成本,大幅提升機器人輔助手術(shù)的接受程度。
一家手術(shù)機器人初創(chuàng)公司的負責(zé)人對《科創(chuàng)板日報》記者表示,對于任何一個新產(chǎn)品或者說比較新的行業(yè)而言,要實現(xiàn)盈利都是需要時間的,“比如直覺外科這家公司,它現(xiàn)在是盈利的,并且利潤很高,但它在早些年也是沒有盈利的。因為剛剛出來一款新產(chǎn)品的時候,相對而言是顛覆了過去行業(yè)里一些老的做法,公司需要對研發(fā)、醫(yī)患教育、市場營銷等持續(xù)地去投入,然后等到一定的時間點之后才可能會盈利,我自己是不會太擔(dān)心這方面的。”
文章來源:財聯(lián)社