端午節(jié)后第一個交易日，鋰資源概念股迎“開門紅”。
6月6日，數(shù)據(jù)顯示，鋰礦指數(shù)收漲8.59%至8466.91，其中雅化集團、中礦資源、永興材料、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能漲停，天華超凈漲近15%。
另外，數(shù)據(jù)顯示，鹽湖提鋰指數(shù)今日也收漲6.19%至3589.16。
從4月27日以來，此前快速回調(diào)的鋰資源概念股市值迎大幅回歸。在這25個交易日中，鋰礦指數(shù)已經(jīng)累計上漲超43%，鹽湖提鋰指數(shù)也累計上漲超39%。
有鋰鹽供應(yīng)商開始提價
消息面上，鋰資源大國阿根廷已出手對碳酸鋰出口進行“限價”。
當?shù)貢r間6月1日，阿根廷聯(lián)邦稅務(wù)局公告稱，在過去兩年監(jiān)測到若干起非法的發(fā)貨問題之后，阿根廷海關(guān)已經(jīng)針對碳酸鋰出口設(shè)定每公斤53美元的參考價，即5.3萬美元/噸(折合人民幣35.3萬元/噸)，以防止出口報價過低和提高透明度。
山東隆眾鋰分析師曲音飛向第一財經(jīng)記者表示，阿根廷此舉可能是出于稅收的考慮，目的是為防止內(nèi)部結(jié)算價格和市場價格差距過大而導致的稅收減少。
而上述碳酸鋰出口“限價”，也讓市場對未來鋰鹽價格的預期提供了有力支撐。據(jù)測算，“限價”再加上運輸?shù)荣M用，對應(yīng)的國內(nèi)鋰鹽價格約近40萬元/噸。
另一方面，隨著此輪疫情的逐漸好轉(zhuǎn)，需求端新能源汽車銷量恢復較快，帶動碳酸鋰價格有了回歸趨勢。據(jù)生意社數(shù)據(jù)，碳酸鋰報價與疫情緩急程度走勢基本一致。今年4月到5月中旬，受疫情影響，碳酸鋰報價出現(xiàn)了短暫下滑。但6月1日以來，不少碳酸鋰供應(yīng)商均上調(diào)了其售價，少部分本就報價較高的維持平穩(wěn)運行。目前電池級碳酸鋰平均報價在46.5萬元/噸~49.5萬元/噸，最高價再次接近50萬元/噸。
記者從上海鋼聯(lián)處獲悉，從5月底以來，工業(yè)級碳酸鋰已經(jīng)“聞風”率先漲價，截至6月6日，華東地區(qū)和四川的市場主流價相比5月30日均上漲了5000元/噸。電池級碳酸鋰則暫時維持47萬元/噸的價格運行。
信達證券表示，現(xiàn)在即將進入三季度新能源汽車產(chǎn)銷旺季，再加上新能源汽車下鄉(xiāng)政策，以及各地陸續(xù)推出的補貼政策，三季度新能源車銷量有望再超預期增長；但二、三季度逐步投產(chǎn)的鋰資源項目存在供應(yīng)滯后，疊加產(chǎn)業(yè)鏈補庫需求，預計三季度鋰供應(yīng)仍然緊缺，鋰價有望穩(wěn)步回升，為板塊繼續(xù)估值修復提供支撐。
曲音飛也向記者指出，今年下半年鋰價依舊會保持堅挺，如果電動車需求較大，預計碳酸鋰高位價格可能會再次突破50萬元/噸。
價格在高位博弈？
對于部分鋰鹽供應(yīng)商調(diào)漲報價，曲音飛認為，這其實是供需雙方在博弈。當然，對于自身有訂單但鋰鹽庫存不足以支撐供貨的企業(yè)而言，也存在剛需采購的情況。
“價格博弈”的說法也得到了某動力電池企業(yè)一位內(nèi)部人士的認同。該人士向記者表示，鋰供應(yīng)趨緊的預期還在，但價格上漲的預期正在消退。“現(xiàn)階段還會選擇囤點貨(鋰鹽)，但是如果價格超50萬元/噸的話肯定不考慮買了。”
雖然目前有供應(yīng)商提高報價，但一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，之前受疫情影響，下游需求放緩，動力電池企業(yè)進貨也受阻，不少投機商手上壓了貨，資金壓力很大。再加上鋰鹽價格上漲動力不足，有些投機商要出貨，“價格上其實比較好談。”
不同于過去一年多來“漲漲漲”的呼聲，目前，業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了不少短期內(nèi)將現(xiàn)行業(yè)拐點的說法。國內(nèi)機構(gòu)普遍預測，2022年，鋰資源需求仍大于供給，價格仍具備上漲空間。但隨著2023年全球鋰供給的大幅增加，短期內(nèi)鋰供需缺口將得以修復。
5月29日，高盛分析師在一份報告中也表示，受益于電動汽車的迅速普及，電池金屬的長期前景強勁。但投資者的“熱情追捧”將導致電池金屬出現(xiàn)短期供應(yīng)過剩。受此影響，電池金屬中的鋰價格將出現(xiàn)“大幅回調(diào)”，預計今年鋰鹽的平均價格跌破5.4萬美元/噸，低于6萬美元/噸的現(xiàn)貨價格。2023年，鋰鹽的平均價格將進一步下降到1.6萬美元/噸左右。
曲音飛表示，我們同樣預計鋰鹽價格將在明年四季度到2024年間會出現(xiàn)拐點，具體時間要看供應(yīng)端的釋放情況，如果釋放得好，拐點會提前，反之則會延后。
不過短期內(nèi)價格預期回落，并不影響鋰的長期投資邏輯。從長期看，被新能源汽車需求驅(qū)動的鋰依舊屬于戰(zhàn)略型資源。高盛表示，2024年之后，需求的激增或?qū)е码姵亟饘?含鋰)的價格再次飆升。
招商銀行研究報告也預測，因為強力的電動車需求支撐，碳酸鋰價格很難再出現(xiàn)過去一樣的大幅回落。整體來看，鋰鹽供給端依舊無法追趕上需求端持續(xù)且強勁的增長，鋰鹽將出現(xiàn)長期供應(yīng)短缺，對較高鋰價形成支撐。2026年后鋰鹽將會出現(xiàn)新一輪的供需缺口，支撐價格回升。