針對近期市場的波動和下一階段的改革重點,證監(jiān)會副主席王建軍接受了央視新聞的采訪。王建軍表示,總的看,各類風險因素對A股市場的影響是客觀存在的,但影響是可控的,市場穩(wěn)定運行是有堅實基礎的。
圖片來源:央視新聞
來看關鍵表述:
1、市場短期波動不會改變我國資本市場長期向好的大趨勢。資本市場投資要堅持價值投資、長期投資,要風物長宜放眼量。
2、證監(jiān)會將著力穩(wěn)預期、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場行為,持續(xù)鞏固市場平穩(wěn)運行的基礎。
3、穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革,嚴把市場準入關,支持符合條件的平臺企業(yè)在境內(nèi)或者境外上市。加快推出科創(chuàng)板做市商制度,拓寬基礎設施公募REITs的試點范圍,研究推出北交所指數(shù)和混合交易制度。
4、要發(fā)揮市場內(nèi)在穩(wěn)定機制作用,會同國資委、全國工商聯(lián)等部門,鼓勵上市公司回購、大股東增持,加大分紅力度,支持上市公司復工復產(chǎn)。推動交易所債券市場支持企業(yè)合理融資需求。鼓勵公募基金、證券公司以自有資金認購旗下的資管產(chǎn)品。
5、積極引入中長期資金,推動社保、保險、銀行理財等機構提高權益投資比例,抓緊推進個人養(yǎng)老金投資公募基金的相關制度落地。
6、從今年滬深股通的交易情況看,1、2月外資凈流入,3月凈流出,4月又轉為凈流入。
7、近期外資流動和交易情況并沒有發(fā)生根本性變化,從結構上看,今年以來配置型、長線資金保持凈流入,這表明外資看好A股的長期投資價值。
8、未來證監(jiān)會將有多項政策舉措支持上市公司發(fā)展,渡過難關。
9、公平對待民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資,支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費等相關費用,減輕上市公司負擔,支持上市公司通過再融資、并購重組等方式克服疫情影響,快速走出困境。
10、加強與各類投資者的溝通,“零容忍”打擊各種市場違法違規(guī)行為,切實保護投資者合法權益。
市場杠桿資金規(guī)模有限公募總體為凈申購
今年以來,A股市場出現(xiàn)較大波動,市場信心受挫,主要是受俄烏沖突、美聯(lián)儲加息以及近期疫情反復和經(jīng)濟下行壓力加大的影響,內(nèi)外部因素交織共振,市場存在一定的過度反應。
王建軍表示,總的看,各類風險因素對A股市場的影響是客觀存在的,但影響是可控的,市場穩(wěn)定運行是有堅實基礎的。從基本面看,今年以來,我國經(jīng)濟延續(xù)恢復態(tài)勢,近一段時間物流和產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈正有序有力恢復,中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好的趨勢沒有改變。
從政策面看,“穩(wěn)增長”的效應正在加速顯現(xiàn),房地產(chǎn)、平臺經(jīng)濟、規(guī)范和引導資本健康發(fā)展等方面的積極信號,有利于穩(wěn)定各方面預期。
從資本市場自身看,上市公司復工復產(chǎn)進度加快,業(yè)績穩(wěn)健增長。A股市場估值總體低于境外市場,滬深300的股息率達2.8%,與10年期國債收益率相當。
近年來隨著資本市場全面深化改革的不斷推進,市場生態(tài)在改善,市場活力在增強,經(jīng)受住了各種內(nèi)外部超預期的沖擊,展現(xiàn)出了較強的韌性。目前,市場杠桿資金規(guī)模有限、風險可控,公募基金總體是凈申購,沒有出現(xiàn)集中贖回。市場短期波動不會改變我國資本市場長期向好的大趨勢。資本市場投資要堅持價值投資、長期投資,要風物長宜放眼量。
穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場鞏固市場平穩(wěn)運行基礎
王建軍表示,下一步,證監(jiān)會將在國務院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下,堅持建制度、不干預、零容忍的方針,堅持市場化、法治化、國際化的改革方向,著力穩(wěn)預期、穩(wěn)市場主體、穩(wěn)資金面、穩(wěn)市場行為,持續(xù)鞏固市場平穩(wěn)運行的基礎。
具體來看,堅持以改革促發(fā)展、促穩(wěn)定。穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革,嚴把市場準入關,支持符合條件的平臺企業(yè)在境內(nèi)或者境外上市,加快推出科創(chuàng)板做市商制度,拓寬基礎設施公募REITs的試點范圍,研究推出北交所指數(shù)和混合交易制度。
要發(fā)揮市場內(nèi)在穩(wěn)定機制作用,會同國資委、全國工商聯(lián)等部門,鼓勵上市公司回購、大股東增持,加大分紅力度,支持上市公司復工復產(chǎn)。推動交易所債券市場支持企業(yè)合理融資需求。鼓勵公募基金、證券公司以自有資金認購旗下的資管產(chǎn)品。
積極引入中長期資金。推動社保、保險、銀行理財?shù)葯C構提高權益投資比例,抓緊推進個人養(yǎng)老金投資公募基金的相關制度落地。
保持期貨市場平穩(wěn)運行,與有關部委密切配合,加強期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管,豐富和完善期貨品種,發(fā)揮好期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和風險管理的作用,服務保供穩(wěn)價工作。
加強跨部委溝通協(xié)作,就可能對資本市場產(chǎn)生重大影響的政策,加強跨部委溝通協(xié)調(diào),配合做好論證評估,爭取政策協(xié)同。完善底線預案。制定防范化解資本市場重點領域風險工作預案,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
將推出更多擴大開放的舉措
談及資本市場高水平對外開放,王建軍表示,從今年滬深股通的交易情況看,1、2月外資凈流入,3月凈流出,4月又轉為凈流入。從歷史經(jīng)驗看,外資有進有出是正?,F(xiàn)象,近期外資流動和交易情況并沒有發(fā)生根本性變化。從結構上看,今年以來配置型、長線資金保持凈流入。這表明外資看好A股的長期投資價值,也反映了外資對中國經(jīng)濟長期向好的信心。我們相信會有更多的投資者看到這樣的機會。
王建軍指出,總的看,我國資本市場對外開放穩(wěn)妥有序、風險可控,未來證監(jiān)會將會推出更多擴大開放的務實舉措。
一是優(yōu)化拓展境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通,拓寬滬港通和深港通的標的范圍,抓緊把ETF納入標的,拓展和優(yōu)化滬倫通機制,推動上市公司互聯(lián)互通存托憑證的發(fā)行上市。
二是將豐富跨境投資和風險管理的產(chǎn)品供給,推動境外機構投資者參與交易所債券市場的制度落地,穩(wěn)步擴大商品和金融期貨國際化品種。
三是加強開放條件下的監(jiān)管能力建設,深化與境外監(jiān)管部門合作,加強與國際投資者溝通,為我國資本市場高水平開放構建良好的、可預期的國際環(huán)境。
公平對待民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資
近段時間以來,受疫情等多重因素影響,一些上市公司停工停產(chǎn)、業(yè)績下滑,中下游上市公司成本上升,部分行業(yè)受疫情影響恢復艱難,民營控股上市公司、中小上市公司經(jīng)營困難明顯增加。王建軍表示,未來證監(jiān)會將有多項政策舉措支持上市公司發(fā)展,渡過難關。
今年以來,在復雜多變的內(nèi)外部環(huán)境下,上市公司作為實體經(jīng)濟的“基本盤”,總體上保持了穩(wěn)定發(fā)展的勢頭。王建軍介紹,從今年一季報看,上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.6萬億元,同比增長11.2%,實現(xiàn)凈利潤1.4萬億元,同比增長5.1%。其中,實體上市公司凈利潤增速超過10%。實體企業(yè)研發(fā)投入同比增長14.8%,上市公司持續(xù)加碼創(chuàng)新、投資未來。但近段時間以來,受需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力影響,加之疫情散發(fā),部分地區(qū)疫情對物流運輸、產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定帶來影響,民營控股上市公司、中小上市公司經(jīng)營困難明顯增加。王建軍說,證監(jiān)會將落實好多項舉措,幫助上市公司等市場主體渡過難關。
“證監(jiān)會將深入貫徹資本市場支持振作工業(yè)經(jīng)濟運行的18條措施,助力穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈,助力上市公司降本增效。”王建軍指出,落實資本市場支持中小微企業(yè)健康發(fā)展的15條措施,提升中小微企業(yè)的政策獲得感,支持中小微企業(yè)紓困。
此外,證監(jiān)會還將著力改善民營企業(yè)融資環(huán)境。王建軍表示,將公平對待民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營企業(yè)債券融資機制,推出科技創(chuàng)新公司債,發(fā)揮市場化增信作用,便利民企債券回購融資,鼓勵行業(yè)機構加大民營企業(yè)務投入。繼續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務,支持滬深交易所、北交所減免上市公司年費等相關費用,減輕上市公司負擔。研究出臺新的政策舉措,支持受疫情影響嚴重的地區(qū)和行業(yè)加快恢復發(fā)展。支持上市公司通過再融資、并購重組等方式克服疫情影響,快速走出困境。
采取措施引入中長期投資者
保護投資者合法權益
中長期資金是保持資本市場穩(wěn)定健康運行的“壓艙石”,王建軍表示,證監(jiān)會將繼續(xù)采取措施引入中長期投資者。
王建軍表示,經(jīng)過長期不懈的努力,公募基金、社?;?、保險資金、企業(yè)年金等境內(nèi)專業(yè)機構投資者持股市值占比接近20%,但仍明顯低于境外成熟市場。證監(jiān)會將會同相關部委,積極創(chuàng)造條件,努力營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。
王建軍指出,證監(jiān)會將抓緊梳理社保、銀行、保險機構的政策訴求,協(xié)調(diào)有關方面打通堵點痛點,支持中長期資金提高權益配置比例。加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,大力發(fā)展權益類基金,推動公募基金等機構投資者發(fā)揮好資本市場專業(yè)買方的作用。抓緊出臺個人養(yǎng)老金投資公募基金的配套監(jiān)管規(guī)則,更好服務不同人群的養(yǎng)老投資需求。與此同時,夯實投資者保護的制度和機制。加強與各類投資者的溝通,“零容忍”打擊各種市場違法違規(guī)行為,切實保護投資者合法權益。