2023.6.12
宏源期貨:減產(chǎn)未能提振油價,原油周線收陰【橫盤震蕩】
上周五,國際油價繼續(xù)走低,布倫特跌0.64%收于75.04美元/桶,WTI原油期貨跌0.85%收于70.35美元/桶,周線級別上連續(xù)兩周走低。
1.6月9日美國能源部公布通過招標與五家中標企業(yè)達成交易,購買300萬桶美國產(chǎn)的原油,用于補充SPR,這批原油的采購均價約為73美元/桶,低于2022年約95美元/桶的拋售SPR原油均價,將在今年8月內(nèi)交付。然而美國的回補戰(zhàn)儲也沒能給油價帶來支撐,原油市場中需求的弱勢主導(dǎo)市場情緒。
2.OPEC+會議的新減產(chǎn)舉措帶來的短線推動并不明顯,而市場對歐美經(jīng)濟的擔憂情緒仍在,加之中國5月CPI同比漲幅處低位,進一步加劇市場對需求增長預(yù)期的擔憂,預(yù)計短期內(nèi)原油價格將弱勢震蕩。
3.本周是宏觀經(jīng)濟的重要時刻,美聯(lián)儲、歐洲央行和日本央行的利率決議輪番來襲,美國5月CPI、零售銷售等重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)也將密集公布,油價波動或?qū)⒓觿。踔翈硇碌慕灰走壿嫼挖厔荨?/p>
弘業(yè)期貨:油價暫處于短空區(qū)間,短期下行風(fēng)險仍存【偏空頭】
弘業(yè)期貨表示,隔夜,油價沖高回落,宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期,市場在美聯(lián)儲議息會議前依然維持謹慎。市場消息方面,對沖基金對布油的看漲押注升至6周高點,但仍然處于低位。高盛料歐佩克近期的減產(chǎn)將促使庫存下降,并使油價進入90美元/桶區(qū)間。今日早盤,油價暫處于短空區(qū)間,短期下行風(fēng)險仍存。
美爾雅期貨:市場對需求前景的擔憂拖累油價【偏空頭】
周五油價震蕩收跌,盡管美國宣布回購戰(zhàn)略石油儲備,但市場對需求前景的擔憂拖累油價。供應(yīng)方面,貝克休斯數(shù)據(jù),截至6月9日當周,美國原油鉆井平臺數(shù)增加1座,至556座。美國原油產(chǎn)量上周增加20萬桶日,為2020年4月3日當周以來最高,增幅錄得2022年11月4日當周以來最大。鉆機數(shù)仍處于下滑通道,美原油增產(chǎn)有限。如果伊朗制裁解除,具有快速增產(chǎn)以及釋放庫存的可能性。需求方面,美國政府逐步回補戰(zhàn)略石油儲備。美國能源部周五公布,通過招標購買300萬桶美國產(chǎn)原油,用于補充戰(zhàn)略石油儲備。這批原油的采購均價約為73美元/桶,將于今年8月內(nèi)交付。庫存方面,上周美國原油庫存減少,成品油累庫,主要由于上周美國煉廠開工率在95.8%,增加了原油的消耗以及燃油的供應(yīng)。宏觀方面,美國初請失業(yè)金人數(shù)錄得逾一年以來新高,推高暫停6月加息的預(yù)期,7月加息預(yù)期概率在70%左右。
長安期貨:美國收儲沙特警告,金融不確定性或致油價震蕩【橫盤震蕩】
上周國際油價整體高開低走,雖然受到了OPEC+減產(chǎn)因素的影響油價大幅跳開,但隨后在需求疲軟以及經(jīng)濟衰退的預(yù)期下油價連續(xù)下跌,周線錄得連續(xù)兩周的陰線。目前看來,短線之內(nèi)影響油價的主要利多因素有美國能源部宣布展開收儲,美伊矛盾仍舊存在且伊朗外交態(tài)度強硬,俄烏沖突不斷爆發(fā)不見降溫可能,布油凈多持倉大幅增加,且沙特再度警告市場做空者;而利空因素則有伊拉克降低7月出口官價,美國石油鉆井數(shù)量增加一臺,國內(nèi)CPI與PPI環(huán)比下降,同時英國下調(diào)油氣企業(yè)暴利稅。整體看來,短線之內(nèi)原油供需兩端并未出現(xiàn)明顯變化,供給側(cè)趨緊以及需求端回暖的情況或?qū)⒀永m(xù),同時疊加沙特額外減產(chǎn)實施在即,且北半球季節(jié)性消費旺季將疊加美國收儲行動,基本面整體或利多油價;而金融屬性方面,本周的美國5月通脹數(shù)據(jù)與6月議息會議將增加一定的不確定性,且美債上限法案雖然通過但銀行業(yè)壓力仍舊存在,導(dǎo)致金融屬性對油價的影響依然相對模糊。因此綜合上述因素,油價短線之內(nèi)或呈現(xiàn)出寬幅震蕩的走勢,日內(nèi)建議以階段性短差操作為主,內(nèi)盤個人投資者關(guān)注07合約最后交易日時間;中長期看來基本面利多影響仍存,且利空因素相對疲軟,油價或存在重心上移的可能,可多頭可謹慎持倉或買保擇機入場。
東海期貨:需求擔憂蓋過減產(chǎn),油價繼續(xù)弱勢【偏空頭】
1.核心邏輯:WTI上周收盤價低于沙特上周末宣布減產(chǎn)前的水平,周跌幅2%,市場受需求擔憂影響,價格上行受到壓制,而中東媒體報道美國和伊朗在核談判上取得了進展,雖然被予以否認,但油價快速下跌反映了市場的拋售意愿。近期中國經(jīng)濟的復(fù)蘇速率小幅放緩,美國加息預(yù)期再次升溫,俄羅斯出口也比預(yù)期更有仍行,使得市場供需預(yù)期持續(xù)保持受壓制的情況,油價也表現(xiàn)較為弱勢。 2操作建議:Brent75美元/桶左右,WT70美元/桶區(qū)間操作。 3.風(fēng)險因素:俄羅斯制裁后的出口情況、OPEC后續(xù)減產(chǎn)決定、宏觀風(fēng)險、成品油需求波動。 4.背景分析:需求弱化邏輯繼續(xù),趨勢上價格中樞上行驅(qū)動仍然不夠,價格將會70-75美元中樞。最大風(fēng)險仍然來自需求。 5.市場情況:Brent主力收于74.79美元/桶,前收75.96美元/桶,WTI主力70.17美元/桶,前收71.29美元/桶。Oman主力收于74.12美元/桶,前收75.18美元/桶,SC主力收于522.3元桶,前收524.9元/桶。