記者 | 曹立CL
編輯 | 陳菲遐
近日，安徽佳力奇先進(jìn)復(fù)合材料科技股份公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“佳力奇”）向深交所遞交了創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。這家公司的第一大客戶(hù)銷(xiāo)售收入占比始終高于99%，在A股十分罕見(jiàn)。
佳力奇主營(yíng)產(chǎn)品為航空復(fù)合材料，用于飛機(jī)和導(dǎo)彈。2019年、2020年和2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)收入1.82億元、2.35億元和4.28億元，同期公司歸母凈利潤(rùn)分別為817萬(wàn)元、5437萬(wàn)元和1.29億元。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，界面新聞研究部
佳力奇在銷(xiāo)售方面高度依賴(lài)中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中航工業(yè)”），2019年、2020年和2021年，公司對(duì)中航工業(yè)銷(xiāo)售的收入占比分別為99.86%、99.29%和99.57%，其中2021年對(duì)客戶(hù)A的收入占比達(dá)到88.34%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，界面新聞研究部
由于下游客戶(hù)集中，佳力奇議價(jià)能力較弱，毛利率逐年下滑，2019年、2020年和2021年分別為53.82%、52.18%和46.94%。
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考慮到原材料價(jià)格的下降，佳力奇產(chǎn)品單價(jià)下調(diào)幅度可能較大。報(bào)告期內(nèi)，公司主要原材料為預(yù)浸料，主要采購(gòu)的預(yù)浸料為型號(hào)A和型號(hào)B，從2019年到2021年，預(yù)浸料整體均價(jià)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，以型號(hào)A為例，2019年、2020年和2021年均價(jià)分別為1220.51元/平方米、1220元/平方米和1054.77元/平方米。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，界面新聞研究部
佳力奇供應(yīng)商同樣集中，2021年公司向供應(yīng)商A和江蘇恒神采購(gòu)預(yù)浸料，采購(gòu)金額分別占采購(gòu)總額的68.08%和9.1%。
佳力奇稱(chēng)，軍用航空器在設(shè)計(jì)定型時(shí)就已經(jīng)對(duì)產(chǎn)品所用原材料及主要輔料的性能要求及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確規(guī)定，且該等原材料及主要輔料多為專(zhuān)用牌號(hào)，公司的采購(gòu)范圍受到一定限制。針對(duì)客戶(hù)A的產(chǎn)品，公司在合格供應(yīng)商名錄內(nèi)主要選擇向供應(yīng)商A采購(gòu)預(yù)浸料，而供應(yīng)商A與客戶(hù)A同為中航工業(yè)下屬公司。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，界面新聞研究部
值得注意的是，中航工業(yè)在佳力奇上市前存在突擊入股情況。2021年12月，在佳力奇上市前最后一輪融資時(shí)，中航工業(yè)下屬中航航空產(chǎn)業(yè)鏈引導(dǎo)投資（天津）合伙企業(yè)（有限合伙）、航證科創(chuàng)投資有限公司通過(guò)增資分別取得公司2.2139%、0.7380%股份。
此外，佳力奇過(guò)去在治理方面存在較大缺陷。
2020 年末，佳力奇向非關(guān)聯(lián)方四川明日宇航工業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“明日宇航”）提供1900萬(wàn)元借款的本息；2021年4月，向明日宇航采購(gòu)價(jià)格為1934萬(wàn)元的數(shù)字化超聲C掃描檢測(cè)系統(tǒng)，雙方協(xié)商以設(shè)備采購(gòu)款與借款本息相互抵銷(xiāo)，差額部分由公司另行支付，截止2021年12月31日，所謂的采購(gòu)合同仍在履行中。
2019年和2020年，佳力奇幾乎所有員工都沒(méi)有繳納住房公積金。2019年底公司員工人數(shù)為198人，未繳住房公積金人數(shù)達(dá)到194人，2020年底公司員工人數(shù)為284人，未繳住房公積金人數(shù)達(dá)到275人。
數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告，界面新聞研究部
《住房公積金管理?xiàng)l例》第十五條明確規(guī)定“單位錄用職工的，應(yīng)當(dāng)自錄用之日起30日內(nèi)向住房公積金管理中心辦理繳存登記，并辦理職工住房公積金賬戶(hù)的設(shè)立或者轉(zhuǎn)移手續(xù)”，第二十條規(guī)定“單位應(yīng)當(dāng)按時(shí)、足額繳存住房公積金，不得逾期繳存或者少繳”。
自2021年1月，佳力奇為除退休返聘及因員工個(gè)人原因無(wú)法為其繳納人員之外的全體員工繳納了住房公積金，但并未對(duì)2019年和2020年未繳的住房公積金做補(bǔ)繳。
