興業(yè)銀行(19.260, 0.00, 0.00%)日前發(fā)布公告稱，該行將公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行總額500億元。

　　根據(jù)發(fā)行安排，“興業(yè)轉(zhuǎn)債”12月24日開啟網(wǎng)下申購，27日將開啟原普通股股東優(yōu)先配售與網(wǎng)上申購。

　　作為A股市場發(fā)展特色較為鮮明的上市銀行，興業(yè)轉(zhuǎn)債的投資價值受到投資者關(guān)注。

　　發(fā)行規(guī)模500億元

　　興業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略較為鮮明，近年來戰(zhàn)略發(fā)展以“輕資產(chǎn)、輕資本、高效率”為重點，通過商投行聯(lián)動，以落地“綠色銀行、財富銀行、投資銀行”三張名片作為重點突破。截至今年上半年末，興業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模已突破8萬億元。

　　今年5月，興業(yè)銀行發(fā)布公告稱，經(jīng)董事會決議，該行擬發(fā)行不超過500億元A股可轉(zhuǎn)債。8月，可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃獲銀保監(jiān)會批復(fù)。12月，發(fā)行計劃獲證監(jiān)會發(fā)審委批復(fù)。

　　對于為何發(fā)行可轉(zhuǎn)債，興業(yè)銀行此前表示，雖然目前資本充足水平仍能滿足當前資本監(jiān)管要求，但在監(jiān)管力度不斷加強背景下，有必要進一步夯實資本基礎(chǔ)，在滿足未來發(fā)展需要的同時，預(yù)留緩沖空間，提升風(fēng)險抵御能力，以靈活應(yīng)對不斷變化的外部經(jīng)營環(huán)境及監(jiān)管環(huán)境。

　　支持全行轉(zhuǎn)型發(fā)展也是一大因素。興業(yè)銀行表示，根據(jù)對行業(yè)發(fā)展趨勢的總體判斷并結(jié)合自身實際，預(yù)計未來幾年內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展將保持較穩(wěn)定增長，有必要在內(nèi)部利潤留存的基礎(chǔ)上進行必要的外部融資，為全行未來發(fā)展提供堅實的資本基礎(chǔ)，提升公司整體競爭力。

　　同時，興業(yè)銀行公告表示，將堅持客戶為本、商行為體、投行為用，積極打造新的增長點；堅持走多市場、綜合化發(fā)展道路。

　　興業(yè)轉(zhuǎn)債投資價值受關(guān)注

　　對于興業(yè)轉(zhuǎn)債的投資價值，多數(shù)機構(gòu)表示認可。

　　新世紀評級發(fā)布的評級公告顯示，給予興業(yè)銀行及興業(yè)轉(zhuǎn)債AAA級評級，并指出該行具有三大優(yōu)勢：資本實力較強、同業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯、獲得股東及政府支持的可能性強。

　　申萬宏源(5.100, 0.00, 0.00%)證券表示，以當前市場估值和理論模型，興業(yè)轉(zhuǎn)債破發(fā)概率不大。中簽率方面，預(yù)計在0.058%至0.093%之間。

　　不過，興業(yè)轉(zhuǎn)債也存在一定投資風(fēng)險。新世紀評級表示，興業(yè)銀行非標投資規(guī)模較大，其中信托及資管計劃投資占比較高，相關(guān)業(yè)務(wù)面臨一定的投資風(fēng)險管理壓力。此外，興業(yè)銀行表外理財規(guī)模較大，相關(guān)業(yè)務(wù)面臨一定投資風(fēng)險與流動性風(fēng)險。

　　募集說明書顯示，興業(yè)轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價格為25.51元/股。就正股表現(xiàn)來看，興業(yè)銀行最新收盤價為19.26元/股，近三個月呈震蕩上升走勢。

　　編輯：于紅波