本報(bào)記者 周尚伃
又一家券商IPO過會(huì)。
9月1日晚間,證監(jiān)會(huì)發(fā)布第十八屆發(fā)審委2022年第99次會(huì)議審核結(jié)果顯示,首創(chuàng)證券首發(fā)申請(qǐng)獲得通過。這也是今年以來繼東莞證券、信達(dá)證券之后,第3家IPO過會(huì)的券商。一旦上市成功,A股上市券商將增至44家。
上會(huì)期間,發(fā)審委提出的詢問主要涉及以下問題:首創(chuàng)證券與第一創(chuàng)業(yè)(5.960, -0.08, -1.32%)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),首創(chuàng)集團(tuán)成為第一創(chuàng)業(yè)第一大股東后短期內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份的原因,發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方存在代理買賣證券等關(guān)聯(lián)交易,報(bào)告期內(nèi)另類投資業(yè)務(wù)收益大幅增長(zhǎng)的合理性及持續(xù)性,表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目是否存在潛在兌付風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn),2022年上半年業(yè)績(jī)下滑的原因,未來盈利的持續(xù)穩(wěn)定性等。
招股書顯示,從2000年設(shè)立至今,首創(chuàng)證券經(jīng)歷了7次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,直至2020年8月26日成立首創(chuàng)證券股份有限公司。2020年9月份,首創(chuàng)證券第一次增加注冊(cè)資本,首創(chuàng)集團(tuán)、京能集團(tuán)、京投公司、城市動(dòng)力、安鵬投資向首創(chuàng)證券合計(jì)增資39.9億元。長(zhǎng)期以來,首創(chuàng)證券只依靠?jī)?nèi)源性資本積累和有限的資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模的增長(zhǎng),限制了公司業(yè)務(wù)的開展。
首創(chuàng)證券表示,與大型證券公司相比,公司在資本規(guī)模、品牌知名度、多元化的產(chǎn)品及服務(wù)能力、客戶基礎(chǔ)、分支機(jī)構(gòu)建設(shè)等方面存在不足,主要業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率有待提升。如公司不能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中快速提高資本實(shí)力,在區(qū)域市場(chǎng)或細(xì)分領(lǐng)域取得比較優(yōu)勢(shì),可能面臨業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮、盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。公司亟需通過本次發(fā)行上市彌補(bǔ)凈資本規(guī)模不足的劣勢(shì)。
2020年8月份,市場(chǎng)有傳聞稱,第一創(chuàng)業(yè)將與首創(chuàng)證券合并。當(dāng)時(shí),首創(chuàng)證券火速回應(yīng)稱,公司沒有與任何證券公司進(jìn)行整體合并的計(jì)劃。首創(chuàng)證券控股股東首創(chuàng)集團(tuán)持有第一創(chuàng)業(yè)證券12.72%的股份,首創(chuàng)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方首農(nóng)集團(tuán)、京國(guó)瑞基金分別持有第一創(chuàng)業(yè)證券4.99%、4.99%的股份。對(duì)此,首創(chuàng)集團(tuán)出具了《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾函》。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面,2021年,按合并口徑計(jì)算,首創(chuàng)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.13億元,同比增長(zhǎng)27.47%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.59億元,同比增長(zhǎng)40.61%。2018年至2021年,首創(chuàng)證券第一大收入來源均是投資類業(yè)務(wù),占公司營(yíng)業(yè)收入的比重最高時(shí)達(dá)50%。首創(chuàng)證券也表示,當(dāng)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí),可能會(huì)給公司投資類業(yè)務(wù)帶來經(jīng)濟(jì)損失。
首創(chuàng)證券不斷發(fā)展其主動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),并將之作為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。今年以來,首創(chuàng)證券新增集合資管產(chǎn)品備案數(shù)量暫列行業(yè)第一,在今年二季度躋身券商月均資管規(guī)模前20名榜單,月均規(guī)模為796.3億元,排名第19位。
從行業(yè)排名來看,2021年證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名中,首創(chuàng)證券總資產(chǎn)排第59位,凈資產(chǎn)排第62位,凈資本排名第59位,營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分列第57位、第43位,凈資產(chǎn)收益率排名第26位。從證券公司分類結(jié)果來看,2018年、2019年、2020年和2021年,首創(chuàng)證券的分類評(píng)級(jí)結(jié)果分別為BB級(jí)、BB級(jí)、CCC級(jí)和A級(jí)。
到目前為止,今年已經(jīng)過會(huì)的3家券商距離上市僅差一步之遙,但并不代表不會(huì)出現(xiàn)意外。東莞證券IPO過會(huì)已過去半年,至今仍無何時(shí)上市的消息。東莞證券股東東莞控股(9.880, 0.00, 0.00%)在深交所互動(dòng)易平臺(tái)回應(yīng)投資者稱,目前仍在等待證監(jiān)會(huì)批復(fù)。
此外,還有一批中小券商在上市的路上排隊(duì)候?qū)?,其中包括渤海證券、財(cái)信證券、開源證券、華寶證券等。