今年以來，上市銀行多舉措“降本增效”，對(duì)穩(wěn)定凈息差具有積極作用。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全梳理，以公告日期為準(zhǔn)，今年下半年以來共有11家上市銀行接待機(jī)構(gòu)調(diào)研23次。從調(diào)研紀(jì)要來看，“凈息差”仍被各機(jī)構(gòu)重點(diǎn)提及。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行息差和凈息差管理會(huì)直接影響銀行的盈利情況，因此站在銀行板塊投資的角度，需跟蹤這一指標(biāo)變化；更重要的是，它決定了銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體的空間，如果凈息差過低，那么未來貸款利率下行也會(huì)受阻。

　　普遍面臨息差收窄壓力

　　今年以來，央行持續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，銀行資產(chǎn)端收益率下行較快，負(fù)債端成本略顯剛性，行業(yè)普遍面臨息差收窄壓力。

　　星圖金融研究院副院長薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在穩(wěn)增長環(huán)境下，銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，存貸款利率出現(xiàn)不對(duì)稱性下降，貸款利率實(shí)際降幅高于存款利率，使得銀行板塊凈息差承壓。

　　多家機(jī)構(gòu)對(duì)這一現(xiàn)象也尤為關(guān)注。記者注意到，在上述11家上市銀行中有7家銀行被機(jī)構(gòu)問到未來存款利率走勢(shì)，以及為了抵御息差下行壓力采取的舉措。

　　從部分銀行的回復(fù)中可以看出，接下來穩(wěn)定凈息差的工作重點(diǎn)在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和控制負(fù)債成本。例如，渝農(nóng)商行表示，將持續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理，提升定價(jià)能力，減緩息差收窄水平，促進(jìn)經(jīng)營效益持續(xù)穩(wěn)健。

　　重慶銀行總體上則通過量、價(jià)、險(xiǎn)的綜合平衡來保持利差、息差的合理波動(dòng)，保障效益可持續(xù)增長。例如，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)政策調(diào)整、加強(qiáng)定價(jià)精細(xì)化管理等措施，多管齊下，減緩貸款收益率下降幅度，同時(shí)著力加強(qiáng)負(fù)債成本管控，通過調(diào)整存款結(jié)構(gòu)、合理安排同業(yè)負(fù)債的規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)、加大存款成本管控考核等措施，推動(dòng)負(fù)債成本下降。

　　受信貸投放季節(jié)性影響，常熟銀行上半年新增貸款中對(duì)公貸款占比大，新增存款中定期化、儲(chǔ)蓄化明顯，結(jié)構(gòu)因素導(dǎo)致息差小幅收窄。二季度開始，該行逐步提高個(gè)人經(jīng)營性貸款、信保類貸款占比，同時(shí)穩(wěn)定存款成本。常熟銀行表示，預(yù)計(jì)2022年全年息差水平有望保持穩(wěn)定。

　　銀行需努力調(diào)整存貸款結(jié)構(gòu)

　　銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是其經(jīng)營管理的核心，充當(dāng)著“總指揮”的角色。對(duì)銀行來說，如何提升自身資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量，是擺在銀行業(yè)面前的一道思考題。

　　明明認(rèn)為，在資產(chǎn)端收益率整體下行的大趨勢(shì)下，銀行更應(yīng)該從負(fù)債端發(fā)力，控制負(fù)債成本，尤其是攬儲(chǔ)成本，避免高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象再現(xiàn)。通過經(jīng)營客群聚焦核心存款，獲取更多低成本資金。此外，還需合理安排同業(yè)負(fù)債和發(fā)行債券等市場(chǎng)化資金，進(jìn)一步推動(dòng)降低負(fù)債成本。

　　在提高資產(chǎn)端質(zhì)量方面，明明表示，一方面需要優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高零售貸款的占比；另一方面，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持和投放，深入考察客戶的資質(zhì)，積極跟蹤客戶還款情況，減少不良貸款的產(chǎn)生。

　　持類似觀點(diǎn)的薛洪言也認(rèn)為，凈息差下滑是行業(yè)趨勢(shì)，為此，銀行需努力調(diào)整存貸款結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大低成本存款尤其是活期存款占比，同時(shí)提高利率定價(jià)較高的零售貸款占比。

　　“不過，通常來看，銀行自身的努力很難逆轉(zhuǎn)行業(yè)層面的趨勢(shì)。為應(yīng)對(duì)凈息差下滑的挑戰(zhàn)，銀行可通過提高輕資本的非息收入占比，以及努力提高風(fēng)控水平等來提高盈利能力，降低凈息差下滑的影響。”薛洪言表示。

　　談及未來行業(yè)息差情況，明明預(yù)計(jì)，在金融讓利實(shí)體的引導(dǎo)下，未來銀行凈息差可能還將有所下行，但下行空間有限：一方面，考慮到銀行正積極平衡資產(chǎn)端與負(fù)債端的成本，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，存款基準(zhǔn)利率改革也逐步體現(xiàn)成效；另一方面，下半年經(jīng)濟(jì)修復(fù)將帶動(dòng)信貸需求恢復(fù)，放貸壓力會(huì)在下半年有所好轉(zhuǎn)。

　　“就未來趨勢(shì)看，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇之前，銀行板塊的凈息差很難扭轉(zhuǎn)下滑趨勢(shì)，待經(jīng)濟(jì)增長恢復(fù)常態(tài)，銀行凈息差有望止跌企穩(wěn)，并隨著寬松貨幣政策的退出而出現(xiàn)回升趨勢(shì)。”薛洪言說。